گروه تحليل گري بتاسهم بررسی کرد :
روزشمار هفته اي كه گذشت ...
اگر دولت اقدام به افزايش نرخ سود بانكي و سپرده ها و در كنار ان كاهش نرخ رسمي و غير رسمي ارز به سمت 2500 و 2600 كند بايد يك افت حداقل 20% را در اكثر نماد ها متصور بود.
شنبه 26 مرداد
امروز ، بازار يك سلام نظامي تمام عيار به 60 هزار داد. با شنيدن اين همه خبر مثبت در دو روز پاياني هفته بازار نمي توانست امروز منفي باشد . خيلي سخت نبود كه تشخيص دهيم بازار امروز چه وضعيتي دارد فقط در شدت و ضعف ان ترديد وجود داشت . زنگي كه راي زنگنه در بازار به صدا دراورده بود و رايي كه وزيراقتصاد از مجلس اخذ كرد اين رشد 800 واحدي براي ان منطقي بود .
ژنرال هاي تيم اقتصادي راي خوبي را اوردند و مهم تر از همه وزراي اقتصاد و نفت بودند . وزير اقتصاد بالاترين راي يك وزير در تاريخ جمهوري اسلامي را اورد كه اين يعني همه به برنامه او راي دادند . وزير نفت نيز با تمام كش و قوس بالاخره راي اورد و اين هم خبرخوبي است . از راي اوردن ظريف ،نعمت زاده ، اخوندي و ربيعي نيز بازار خوشحال بود .
در كنار اين نرخ ارز و دلار بود كه سقوط نكرد و در سطوح 3200 باقي مانده . كنار ان خبرهاي خوب بازارهاي جهاني بود كه باعث رشد فلزات و كالاها شده است . در مجموع بازار در اخر هفته هر چه مي خواست بدست اورد. نكته اي كه مهم است اين بوده كه برخي معتقدند بازار با سرعتي باورنكردني مسير رشد را آغاز مي كند اما حقير معتقد است بازار اسير دو بازي در طي اين مدت مي شود . بازي اول بازي داخلي بازار است كه با رسيدن موعد كارگزاري ها و ماه اخر شهريور و بازي هميشگي آن فشار عرضه بالاست و بازار نه اين كه منفي باشد اما مثبت آنچناني نيست . بي شك اين خوش بيني 2 روزه طي مي شود وپس ازان موج عقلانيت از راه ميرسد . توصيه ما به عزيزان اين است بي مهابا به صفوف خريد نزنيد . با استراتژي و ديد باز خريد كنيد . به نظر بهتر است اجازه دهيم هيجان بازار خالي شده و وزرا نيز اظهار نظر هاي رسمي را داشته باشند و بعد خريد سنگين كنيم . فردا بهترين مقطع است كه پايان هيجان 2 روزه را شاهد باشيم و موج خوش بيني افراطي خريد هاي خود را انجام مي دهد و از فردا موج تحليل و اخبار در بازار حكم فرما خواهد شد . مصاحبه وزرا ، برنامه هاي آنان ، انتصاب ها و عزل و نصب ها همه مي تواند در اين روند موثر باشد .
امروز در گروه قندي شاهد خبرهاي متفاوتي بوديم . برخي از افزايش رسمي نرخ فروش شكر به سطوح 1900 توماني و درست برخي ديگر از عدم توقف و كاهش قيمت شكر سخن مي گويند و دليل توقف برخي نماد ها را نيز اين موضوع مي دانند . اما امروز با نزديكان برخي از شركت ها تماس داشتيم و توقف برخي از نمادهاي قندي به منظور ارائه بودجه جديد و تعديل اندك محتمل است .
در بازار امروز اثرات وزارت زنگنه و قولهاي مساعدي كه براي حمايت از صنايع پتروشيمي داده است باعث شد تا سهام اين گروه با روند مثبت همراه شوند پتروشيمي ها با نسبت پي بر اي بسيار نازلي مواجه ميباشند كه در صورت اجرايي شدن قول هاي وزير نفت ميتوان به افزايش نسبت پي بر اي پتروشيمي ها و رشد قيميت سهام اين گروه خوشبين بود. نمي توان گفت زنگنه معجزه مي كند اماديد بسيار مثبتي به گروه پتروشيمي دارد و او را پدر پتروشيمي ايران و عسلويه مي دانند . گفته مي شود مذاكرات جدي با شركت هاي پتروشيمي پرديس،شيراز،برخي زير مجموعه هاي خليج فارس و چند شركت ديگر صورت گرفته است كه طرح وتوسعه ها هر چه سريعتر به بهره برداري برسد . در سوي ديگر اين گروه دو ابهام دارد يكي نرخ خوراك و ديگري دلار . ابهام دلار را بايد بانك مركزي و اقتصاد مشخص كند اما بعيد است زير 3 هزار تومان باشد كه البته اميدواريم اين چنين باشد . بايد ديد زنگنه به زودي چه اظهار نظري خواهد كرد . در اين گروه پرديس يك تعديل اندك 4 الي 5 درصدي داشته و سود خود را به 450 تومان رساند . افزايش سرمايه شركت نيز ثبت شده است كه اين كمي خطرناك است و فشار عرضه را بيشتر مي كند . اما در مجموع در بازه زماني 6 ماهه به نظر ميرسد پرديس حداقل بازدهي 35% را رقم بزند . البته اگر اتفاق خاصي نيافتد .
در اين گروه از نظر نوسان به نظر ميرسد مارون و زاگرس در كنار كرمانشاه نيز شرايط خوبي دارند .
اين روزها تجهيزاتيها با توجه به انتخاب وزراي كارامد با اميد به افزايش سرمايه گذاري در پروژه هاي نفت و گاز و افزايش قراردادهاي خود و در نهايت افزايش سوداوري مواجه شده اند از طرف ديگر قول دولت براي تسويه بدهي پيمانكاران ديگر پتانسيلي است كه باعث ترسيم چشم انداز مثبت در نمادهاي تجهيزاتي شده است
امروز مپنا با صف خريد علي رغم عرضه هاي سنگين به روند صعودي خود ادامه داد همانطور كه وعده داده بوديم مپنا فردا به هدف قيمتي 700 توماني خواهد رسيد هدف قيمتي كه انتظار افزايش بيشتر عرضه ها و احتمالا تعادل اين سهم تجهيزاتي شود فعلا مپنا در حال رشد بي رويه ميباشد و هنوز در اين شركت اتفاقي كه اين افزايش قيمت شديد را توجيه كند روي نداده است و اين افزايش نرخ صرفا به دليل افزايش انتظارات اتي سهامداران ميباشد و كمي هم بايد مراقب بود . در اين كه مپنا ارزندگي بالايي دارد شكي نيست اما نبايد اجازه داد كه قيمت هااز انتظارات عايدي پيشي بگيرد .
بر خلاف برخي شايعات كه نعمت زاده را طرفدار رشد قيمت خودرو معرفي كرده اند گويا ايشان قصدي براي افزايش ندارند . گفته مي شود ايشان در جمعي اعلام كردند ابتدا بايد حرف هاي همه شنيده شود . اما اخبار و امار مثبت از توليد خودروسازها با قطعات چيني طي مدت گذشته نشان مي دهد شرايط خاص شده است .
اين روزها افزايش قابل توجه تيراژ توليد خودرو گمانه زني هايي در خصوص احتمال خروج شركتهاي خودروسازي از زياندهي در عملكرد 6 ماهه را به وجود اورده است به نظر ميرسد وضع خودروييها نسبتا رو به بهبود بوده و در صورتي كه اين روند رو بهبود ادامه يابد خودرويي ها همچنان به پيشتازي خود ادامه خواهند داد
در نماد ايرانخودرو تيراژ توليد خودرو از 1200 دستگاه به 1700 دستگاه رسيده است و ظاهرا برنامه جهت افزايش تا سطوح 2000 دستگاه و در نهايت در نيمه دوم سال تا طوح 2400 دستگاه در دستور كار ميباشد اين افزايش توليد ميتواند ايرانخودرو را از افزايش و سرعت بالاي زياندهي نجات دهد
در نماد ايران ترانسفو خروج اين شركت از ليست تحريمها و خبرهاي خوبي از افزايش قابل توجه سود شركتهاي زير مجموعه بترانس و فعاليت با تمام ظرفيت واحدهاي توليدي اين شركت كه در نهايت منجر به تعديل مثبت عايدي خواهد شد سبب ادامه يافت صف خريد و روند صعودي در بترانس شده است براي بترانس انتظار متعادل شدن نماد در سظوح قيمت 440-450 توماني را داريم .
يكشنبه 27 مرداد :
امروز ، بازار پس از ان كه وضعيت رشد را با كابينه تجربه كرده بود با يك ريزش بيش از 400 واحدي و منفي در اكثر شركت ها مواجه شد . برخي معتقدند كه امروز در سود بودن در اين چند روز و فشار تسويه براي كارگزاري ها مهم ترين عامل براي ريزش بازار است . البته حقير معتقد است كه اين عوامل موثر بوده اما ذات بازاردر اين چند روز عرضه محور شده است . اين بدان معني نيست كه بازار منفي بوده و منفي خواهد بود خير بلكه اين مفهوم را مي رساند كه بازار پس ازاين همه رشد در مقطعي است كه اگر براي لحظاتي هم بايستد جاي تعجبي نيست .
همچنان اعتقاد راسخ بر اين است كه بازار در ميان مدت به سمت رشد حركت خواهد كرد و اين ناشي از محوري شدن عقلانيت در بازار و اقتصاد و تصميم گيري ها خواهد بود .
هيچ كس در اين شكي ندارد كه بازار سرمايه به واسطه نرخ ارز مناسب بود كه جان گرفت و حالا دولت جديدي وارد شده است و قصد دارد سياست هاي جديد خود را اعمال كند . بي پرده و شفاف حرف مي زنيم . اگر دولت اقدام به افزايش نرخ سود بانكي و سپرده ها و در كنار ان كاهش نرخ رسمي و غير رسمي ارز به سمت 2500 و 2600 كند بايد يك افت حداقل 20% را در اكثر نماد ها متصور بود و نسبت به اين مورد از همين حالا هشدار مي دهيم .
اما در شق دوم كه حقير به اين موضوع اميدوار تر است و البته منطق اقتصاد نيز همين حكم را مي كند و به نظر ميرسد با برخي اخبار و شايعات نيزاين موضوع محقق مي شود شاهد افزايش نرخ سود به ميزان 3 الي 4% و نهايت نرخ سود 24% در بازار هستيم و البته ممكن است نرخ سود رقابت پذير را شاهد باشيم كه در نهايت در سقفي متوقف شود . از سوي ديگر نرخ ارزنيزدر جايي حدود 3000تومان مديريت شود .
اضافه شدن تخفيف 5% ديگر به نرخ خوراك هاي مايع ، ايجاد ظرفيت هاي لازم براي طرح و توسعه هاي جديد و كمك از صندوق توسعه ملي و قيمت 1650 تا 1800 ريالي نرخ خوراك گاز براي پتروشيمي هاي گازي نكات مهم گروه پتروشيمي بوده است كه همه منتظر نهايي شدن ان هستند . اگر گروه پتروشيمي دو ابهام مهم يعني نرخ ارز و نرخ خوراك را با شرايط مثبت پشت سر بگذارند بي شك با هر خبر خوب سياسي كه برسد انها ليدرهاي بعدي بازار خواهند شد به خصوص اين كه رشدي نيز در بازار نداشته اند .
امروز شازند تا استانه قيمتهاي 1800 توماني با رشد قيميت همراه شد شازندي كه اين روزها با شايعه اعلام سود 320-360 توماني مواجه ميباشد شازند به نظر ميرسد در قيمتهاي 1800 توماني با افزايش عرضه ها به تعادل برسد . دقت داشته باشيد حاشيه سود شازند تنها 15% است كه هر تصميمي در مورد نرخ خوراك اين سهم را متحول خواهد كرد .
در نماد پتروشيمي خارك همچنان شاهد نوسان اين سهم در سطوح قيمتي 2400-2600 توماني هستيم شخارك در صورت عدم افزايش نرخ خوراك توانايي رسيدن به سود 600 توماني و قيمت 3000 توماني را در بازه ميان مدت را دارا ميباشد
در بازار امروز سيمانيها با توجه به تاييد خبر افزايش نرخ 5 دلاري سيمان بايد كم كم به اين خبر واكنش نشان دهند به خصوص اينكه قيمت سيمانيها به حمايتهاي خود نزديك شده و بايد طي روزهاي اتي شاهد واكنش مثبت و برگشت قيمتي در نمادهاي سيماني باشيم اما بازهم تاكيد مي شوداين افزايش نرخ سنگين نيست .
امروز قيمتهاي حمايتي 820 توماني مانع از ريزش بيشتر قيمتي سيمان غرب شد سيمان غربي كه با افزايش نرخ فروش سيمان صادراتي خود جاي رشد عايدي بسيار خوبي را دارد شنيده ميشود در عملكرد 6 ماهه سغرب سود 180 توماني را به ازاي هر سهم خود اعلام خواهد كرد
در بازار امروز و در نمادهاي خودرويي همچنان روند رو به رشد سهام خودروييها را شاهد بوديم اين روزها بازار انتظار دارد تا سهام خودروييها با افزايش تيراژ توليدي قابل توجه و كاهش تحريمها و روند نزولي قيمت ارز نفسي كشيده و روند سوداوريش احيا شود. برخي مدام شايعه مي كنند قيمت خودرو قرار است رشد كند در صورتي كه طبق اخرين خبرها و شنيده ها رشد قيمت خودرو تاپايان سال بسيار بعيد است . به ايران خودرو و سايپا نيز از مدت ها قبل گفته شده رشد سود عملياتي را در افزايش تيراژ به هر قيمتي بايد جستجو كنند. امروز سايپا نيز اعلام كرده است كه در توليد خودرو موفق عمل كرده و در تير ماه بهبود را داشته است .
به نظر ميرسد بازار سرمايه اگر مي خواهد روي گروه خودرو حركت كند بايد به سراغ بنيادي محور هاي ان برود . كه به ترتيب خبهمن ،خگستر ،خودرو ،سايپا،خپارس،زامياد است .
امروز مپنا براي شفاف سازي متوقف شد . گويا در شفاف سازي اعلام مي شود خبري در شركت نيست اما بايد در مورد 2 قرار داد مس و كگل و همچنين قرار داد جديد با شركت گاز اطلاع رساني صورت گيرد .
در گروه فولاد شنيده مي شود هفته دولت طرح ذوب افتتاح مي شود . گفته شده فردا نيز فولاد در بورس كالا روز پر معامله اي را خواهد داشت . در بازار منفي فرداي هر دو سهم جالب توجه است .
در گروه غذايي درست است كه دولت كار گروه را يكسره كرده است اما شايد منفي فرداي غبشهر براي يك نوسان موقت جالب توجه باشد .تاكيد مي شود براي نوسان گيري .
در گروه سرمايه گذاري نوسان گيران به ونيكي و توسم حواس جمع باشند و البته از بوعلي هم شنيده مي شود 250 ريال سود محقق شده است .
در پايان به پالايشگاه اشاره مي كنيم كه هر دو سهم شبريز و شتران منفي بودند هر چند منفي فرداي شبريز ديگر فروشنده انچناني ندارد اما شتران مي تواند تا 55 كاهش را شاهد باشد .
دوشنبه 28 مرداد:
امروز بازار در ابتدا با شرايط خوبي مواجه شد و در 1 ساعت اول ان موج خريد مناسب و بهتر بود اما رفته رفته بازهم موج عرضه شدت گرفت كه البته اين بار تسويه اعتباري ها كمتر نقش داشته و بيشتر شرايط بيروني پر رنگ تر بود . اين كه بازار ريزش انچناني را برنمي تابد منطقي است چرا كه هنوز خبر خاصي كه بخواهد اورا منفي كند نيامده و ابهاماتي كه در مورد بازار داشتيم هنوز هم وجود دارد . بازار امروز بيشتر يك ترس دورني را در دل خود داشت كه در مورد ان صحبت مي كنيم اما پايه اصلي اين ترس در نرخ ارز نهفته است . بازار مي ترسد كه سياست هاي دولت پايئن اوردن دستوري نرخ ارز باشد كه در اين صورت ريزش بازار مي تواند رخ دهد.
اگر دقت داشته باشد در در تحليل هاي تكنيكال بسياري از نقاط بالاي 60 هزار به عنوان مكاني براي استراحت شاخص صحبت مي كردند . به نقطه كاري نداريم به بحث استراحت مي پردازيم . يعني حتي تكنيكاليست ها نيز اعتقاد جدي به ريزش و يا استراحت دارند . از سوي ديگر بازار سرمايه در اين مدت با پديده اي به نام خريد و فروش هاي اعتباري مواجه بود كه در 15 روز پاياني شهريور دوران اوج آن است كه بايد تسويه شود . درست است كه پول سنگين در بازار اين نگراني را كم كرده است اما به هر حال يك شوك نقدينگي وارد مي كند . سال مالي سرمايه گذاري هانيز رو به پايان است و آنها نيزدر فكر عرضه و شناسايي سود . اين مختصات بيروني را در ذهن داشته باشيد .
در كنار اين موارد بازاري كه در رشد بوده هميشه منتظر فرصت براي اصلاح مي گردد و افرادي كه در سود هستند بهانه اي براي نقد كردن مي خواهند . از سوي ديگر در دولت جديد 2 تصميم كمي نگراني را مي تواند براي بازار ايجاد كند 1- افزايش نرخ سود به بالاي 24% كه ريسك بازار را افزايش مي دهد 2- كاهش نرخ ارز و تك نرخي كردن ان كه اين هم براي بازار چالش است .
وقوع هر يك ، يك شوك منفي را به بازار وارد مي كند . از سوي ديگر برخي گروه ها با جو و چشم انداز رشد كرده اند و شايد خبري بنيادي در دل ان نيست .
بهتر است در طول اين چند ماه خود را به جاي دولت بگذاريد كه قرار است تصميم گيري كرده و وعده هاي انتخاباتي را به مردم اثبات كند . به نظر هر گونه افزايش نرخ كه موجب تورم شود فعلاً سركوب مي شود . اين موضوع را حتي 2 هفته پس از انتخابات روحاني نيز گفتيم كه البته نه از قول خود بلكه از قول نزديكان به ايشان بوده است . حالا هم به عزيزان مي گويم از خريد سهم هايي كه نقش اساسي در سبد كالاي خانودار دارند بايد پرهيز كرد .
نكته بعددر سود بودن است از سهم هايي كه بازدهي بالايي را ظرف 6 ماه گذشته به بازار دادند پرهيز كرده و به سراغ سهم هايي برويم درجا زده اند .
در طرح و توسعه دقت كنيد دولت اولويت را روي به بهره برداري رسيدن طرح هاي توسعه شركت ها گذاشته است پس به سمت شركت هايي برويم كه طرح و توسعه بالاي 50% دارند .
به سراغ شركت هايي برويم كه پي به اي كمتري دارند آنهادر فضاي اصلاح و استراحت كمترين ريزش را خواهند داشت .
و به طور كلي و در جمع بندي نظر حقير اين است كه از اين پس استراتژي ما در خريد و فروش سهام بايد محتاطانه تر باشد . سنگين خريد نكنيم و بي مهابا به سهمي نزنيم . از گروه هايي كه در طول اين مدت در بازار رشد بالايي داشتد و همچنين شركت هايي كه رشد كردند دوري كنيم.حداقل 25% پرتفوي را طي 2 هفته آتي به سمت نقد بودن ببريم . اگر قصد خريد سهم را داريم شركت هاي ما بايد چند ويژگي مهم را داشته باشند : در نرخ دلار محافظه كارانه بودجه بسته باشند – در طول اين 6 ماه اخير رشد انچناني نكرده و حتي افت كرده باشد . تا حدودي تحولات ارزي روي انها بي تاثير باشد - طرح و توسعه قوي داشته باشند – ترجيحاً سال مالي متفاوت و رو به مجمع باشند . ظرفيت هاي خالي براي رشد انها بالا باشد . چشم انداز واقعي مناسبي را داشته باشند و عوامل ديگر ...
بحث ما بر سر اين نيست كه بازار با سقوط مواجه مي شود خير بحث بر اين است كه در يك مقطع 1 ماهه پر چالش و پر خبر هستيم و نبايد بي گدار به آب زد .
كالسيمين نيز امروز بر سر حمايت 740 توماني خود به تعادل رسيد .در اين گروه شفاف سازي فسرب ديروز امد و ما نيز تاكيد كرديم بر خلاف برخي شايعات كه معتقدند توقف فعاليت سرب و روي در كروي اثر انچناني دارد بايد گفت اثر اين موضوع بر كروي بسيار ناچيز و در حد5% هم نمي باشد . طبق اخرين اخبار بخش سرب كارخانه تعطيل شده است كه اثرات آنچناني در سود ندارد و بخش روي همچنان مشغول به كار است .
قابليت تعديل سود مناسب در فاسمين وجود دارد اما نه در كوتاه مدت . به نظر ميرسد در ميان مدت و طي 8 ماه آتي فاسمين ابتدا در 8800 و سپس در 12000 ريال قرار مي گيرد اما بازهم تاكيد مي شود نه در كوتاه مدت . خريد اين سهم در قيمت هاي زير 7400 و كمتر مي تواند مناسب باشد و توصيه ما اين است كه در اين سهم نيز پلكاني خريد كنيد . امروز كاهش قيمت جهاني و قرمز شدن رنگ نمودار در اين وضعيت موثر بود .
در صدرا نيز شنيده شده 62% صدرا به اقاي قباد چوبدار رسيده است كه قوي ترين پيمانكار حوزه راه بوده كه با خاتم در پروژه هاي راه سازي شراكت داشته است . نبايد در مورد صدرا جو خوش بيني مفرطي را پيدا كرد .
امروز هلدينگ خليج فارس تلاش داشت تا خود را به قيمتهاي مثبت برساند اما اين تلاشش نافرجام ماند فنر فارس در حال جمع شدن ميباشد و به زودي شاهد ازاد شدن اين فنر و رشد قيمت فارس تا سطوح 1000 و سپس 1100 توماني خواهيم بود
در نماد سرمايه گذاري سپه كه اين روزها با شايعاتي بسيار خوبي از ميزان سودش در سال جاري مواجه ميباشد با روند نوساني همراه بود وسپه هم نياز به يك پتانسيل بنيادي دارد تا بتواند بازدهي خوبي را نصيب خريدارانش نمايد
امروز حتايد كه يكي از سهم هاي بي رشد و بي بو بازار در اين مدت بوده است با صف خريد مواجه شد . در اين سهم تصميمات كميته هاي مربوط به حمل ونقل مي تواند موثر باشد اما نكات مهمي در سهم وجوددارد .
امروز اولين زهر دولت به يكي از بزرگترين شركت هاي بورسي رسيد . در نماد همراه ورود شركت به بورس خبر خوبي براي شركت بود اما طولي نكشيد جشن شركت با خبر لغو افزايش قيمت ها ملغي شد و حالا امروز صفوف فروش را در مخابرات داشتيم كه به نظر ميرسد اگر تا زير 2400 و 2300 رسيد بارديگر براي خريد جذاب خواهد شد . همراه زير 4 هزار تومان نيز براي افراد با طبع صبر ايوب مناسب است .
گفته مي شود فايرا توانايي تعديل سود خوبي رادارد. در كنار اين سهم ذوب نيز شرايط جالبي دارد . گفته مي شود اين روز ها در بورس كالا عرضه مي كند و معمولاً محصولات شركت پرطرفدار است . گفته مي شود هفته بعد و در هفته دولت از سهم و طرح و توسعه آن خبرهاي خوبي ميرسد .
در گروه ساختمان با برگشت و صف ثباغ شرايط تغيير كرد و ا.س.پ نيز صف شد و شايد تنها همين دو سهم گروه ساختمان به همراه شاهد كمي مورد توجه باشند .
سه شنبه 29مرداد :
بازار در گروه هايي كه در سود است فشار عرضه را تحمل مي كند و پي به اي بالاي 8 و 9 كمي اصلاح خواهند شد و در مقابل اين يك ماه سپري شده و كم كم بازار بارديگر به سمت نماد هاي معتبر گام بر مي دارد . بايد قبول كرد از امروز به مدت 1 ماه ممكن است روز هاي سخت و پر عرضه را در پيش داشته باشيم .
بازهم تاكيد مي شود منظور ما اين نيست كه بازار ريزش سنگيني را دارد خير بلكه شايد فرصتي باشد كه در قيمتهاي منطقي بار ديگر براي خريد آماده شويد . اما قبل از بررسي دقيق تر بازار به سراغ عواملي مي رويم كه امروز در ريزش بازار موثر بود . شايد برخي ادامه فروش برخي نورچشمي كارگزاري ها در دقيقه 90 را دليل اصلي اين ريزش مي دانند كه فردا نيز وجود دارد اما به نظر حقير ابهام در سياست هاي دولت و تاكيد فراو.ان بر ثبات قيمت ها و صد البته افت نرخ دلار به 3100 عاملي براي افت بازار بود . دقت داشته باشيد افت دلار در صورتي در بازار تاثير مثبت خواهد داشت كه تحريم ها همگام با ان برداشته شده و فرصت فروش نفت بالا حاصل شود كه در ان صورت رونق در بازار ايجاد شده و بازار پي به اي مي گيرد . امادر بازار امروز اكثر نماد ها با ريزش و فشار فروش مواجه شدند كه برخي اعلام عرضه جم را نيز در ان موثر مي دانند . اما در سوي ديگر بازگشايي صندوق كمك كرد تا افت شاخص انقدر بالا نباشد و در محدوده اي خاص متقوف شد . جالب اينجاست كه تعديل ها مي سوزد و پي به اي ها اصلاح مي شود و اين همان جمع شدن مجدد فنر است . البته افت بازار هاي جهاني و افت دلار را نيز نبايد ناديده گرفت .
ديروز در بازار خبري پيچيده بود كه پتروشيمي جم وارد بازار مي شود و شنيده مي شود اين سهم اواخر هفته بعد و يا نهايت اوايل هفته بعد از ان وارد بازار مي شود . مشكلات سود نقدي كه تقسيم شده بود نيز حل شده و بورس به اين تقسيم سود مجاب شده است . جم با سود 3700 ريالي در حالي به بازار مي ايد كه به نظر ميرسد در محدوده 1700و 1800 تومان باشد . گفته مي شود مجموعه صندوق ، تاپيكو و ايرانيان عرضه كنندگان سهم هستند . اين عرضه حدود 400 ميليارد تومان نقدينگي در بازار نياز دارد كه به نظر ميرسد 2 روز بتواند بازار رابا چالش مواجه سازد.
امروز وصندوق پس از تعديل مثبت قابل توجه سود سال 92 و اعلام سود 115 توماني براي سال مالي 93 و پتانسيل تعديل مثبت با فروش سهام پتروشيمي جم كه قرار است در شهريور ماه انجام شود با رشد و بازدهي تنها 5 درصدي به بازار بازگشت. در سود سال 92 اين شركت فروش ايران خودرو و جم لحاظ نشده . به سراغ اثر جم مي رويم كه دست به نقد تر است . اگر بر فرض 80 ميليون سهم نيز توسط صندوق به فروش برسد 160 ريال به سود صندوق اضافه شده و اين عدد به 1280 و يا بهتر بگوئيم نزديك به 1300 ريال خواهد بود و اين يعني صندوف حداقل 1000 ريال در مجمع تقسيم و قيمت منطقي ان نيز 6500 ريال است . اما براي سود 93 اگر در مجمع جم 3500 ريال تقسيم شود سود صندوق 80 ريال رشد مي كند . به نظر ميرسد قيمتهاي فعلي با ديد ميان مدت با توجه به پتانسيلهاي وصندوق گزينه خوبي در بين هلدينگها باشد.
امروز هلدينگ خليج فارس به كف قيمتي 900 توماني خود رسد كم كم بايد شاهد برگشت روند فارس باشيم فارسي كه به نظر ميرسد باز هم روند نوساني را بين دو سطح قيمتي 900-1000 توماني را در پيش گرفته است توصيه ميشود از اين سطح نوساني اين سهم استفاده نماييد. در اين سهم بورس بايد از گزارش 3 ماهه شركت هاي زير مجموعه فارس پرده برداري كند تا زمينه سازي براي رانت برخي از بين برود .
در نماد پتروشيمي زاگرس اين متانول ساز بزرگ بازار هم شاهد رسيدن اين سهم به سطوح قيمتي حمايتي 2400 توماني بوديم سطوحي كه اگر مانع ريزش بيشتر قيمتي اين سهم نشود زاگرس 2200 توماني را شاهد خواهيم بود اين روزها زاگرس عمدتا به دليل افت قيمت دلار با فشار عرضه مواجه شده است
امروز علي رغم تكذيبيه تعديل مثبت در ايرانخودرو اين سهم با رونق مواجه و مجددا به سطوح قيمتي بالاي 200 توماني بازگشت به نظر ميرسد ايرانخودرو قصد رشد قيميت تا سطوح 220 توماني را دارد وضعيت بنيادي ايرانخودرو رو به بهبود بوده و وضعيتش بهتر ميباشد كه اميدها را براي خروج از زياندهي اين سهم را افزايش داده است.
در نماد گروه بهمن اما شاهد متعادل شدن اين سهم در قيمتهاي 200 توماني بوديم از خبهمن شنيده ميشود اين شركت قصد سرمايه گذاريهاي سنگيني را در گروه سيماني دارد و احتمالا سود سال 92 شركت نيز با تعديل مثبت به واسطه افزايش سود شركتهاي زير مجموعه مواجه خواهد شد .
در مورد بترانس بالاخره خبرها امد و اين سهم اعلام كرده است كه از ليست تحريم خارج شده است . اين كه اين خبر چه ميزان در سود شركت موثر بوده نمي توان اظهار نظر دقيقي كرد اما قطعاً چشم انداز سهم روشن است . در اين سهم شرايط خوب بترانس و صف سنگين او باعث شد كنتور سازي و بسوئيچ نيز رشد كنند كه در مورد هر دو در سايت صحبت كرده بوديم .
و اما غول اين روزهاي بازار تاپيكو ست . ديروز از ستاره خليج فارس گفتيم و اتفاقات ان كه در موردش صحبت شد. گفته مي شود وزير نفت پنج شنبه به طور جدي از اين پروژه ديدار مي كند و شنيده مي شود اسفند ماه فاز اول ان به بهره برداري مي رسد. . امروز اثر تحولات عرضه پتروشيمي جم در سود تاپيكو بي تاثيربود . در مجمع جم 2000 ريال تقسيم شده است در حالي كه بودجه سال 92 تاپيكو 1600 ريال در نظر گرفته شده و اين تعديل تاپيكو تا 590 ريال را به همراه دارد . در سود سال 93 اما ... فروش جم در ان لحاظ نشده كه اگر بر فرض تاپيكو فروشنده 80 ميليون سهم جم در بازار باشد . 128 ميليارد تومان به سود تاپيكو اضافه مي شود كه معادل 40 ريال به ازاي هر سهم است . سود جم در بودجه تاپيكو 3100 ريال و تقسيم ان 2200 ريال ديده شده است در حالي كه سود جم 3700 و گفته مي شود تقسيم ان در بودجه 2800 ريال است كه 24 ريال نيز از اين محل تعديل مي دهد . بر فرض اگر در مجمع سال آتي جم تقسيم سود 3500 ريالي را داشته باشيم سود تاپيكو 60 ريال رشد مي كند . در واقع امسال سود نزديك به 1000 ريالي براي تاپيكو قطعي بوده و حالا بايد با در نظر گرفتن 90% تقسيم سود نيز ان را لحاظ كرد .
چهارشنبه 30مرداد :
امروز ، بازار سرمايه يك روز سرد ديگر را به پايان برد و درواقع با پايان يافتن امروز مرداد پر خاطره كه نيمه اول ان با رشد و رونق و افزايش همراه بود و نيمه دوم با منفي ها شكل گرفته بود خاتمه يافت . در بازار امروز فشار كاهش نرخ دلار به 3100 تومان باعث شد تا جو بازار كاهشي باشد و فشار عرضه در بازار نيز افزايش يابد . البته شدت منفي بازار امروز نسبت به ديروز كمتر بود و به خصوص در يك ساعت پاياني بازار حتي وضعيت كمي بهتر هم شده بود موج خريد كمي افزايش يافته بود .
امروز خبرهايي در خصوص بازديد وزيرنفت از فازهاي پارس جنوبي طي هفته اينده را شاهد بوديم در حواشي اين خبر گمانه زني هايي در خصوص احتمال خبرهاي خوش گازي در زمينه تامين خوراك شركتهاي پتروشيمي با به بهره برداري رسيدن 5 فاز پارس جنوبي و عدم افزايش نرخ خوراك پتروشيمي ها به گوش ميرسد كه اگر واقعاً صحت داشته باشد با وجود افت نرخ ارز خيال اين گروه از خوراك راحت خواهد شد .
امروز با تكذيب عدم صادرات ال اي بي شيران شاهد متعادل شدن اين سهم در سطوح قيمتي 3000 توماني بوديم احتمال برگشت روند قيمتي شيران بالا بوده و انتظار رشد قيمتي اين سهم حداقل تا سطوح 3200 توماني را داريم شيراني كه ميتواند با تعديل مثبت خود مجددا سير صعودي گرفته و قيمتهاي 3400-3600 توماني را ببيند و البته گزارش يكي از شركت هاي زير مجموعه او نيز رشد سود را نشان مي داد .
اما اوره ساز بزرگ بازار يعني پتروشيمي پرديس هم در قيمتهاي 1800 توماني ارام گرفت عدم تعيين و تكليف نهايي قيمت فروش اوره داخلي باعث عدم رشد قيمتي اين سهم ميشود در صورتي كه افزايش قيمت فروش داخلي اوره تصويب شود ميتوانيم شاهد رشد قيمتي و افزايش نسبت پي بر اي شپديس باشيم . هر چند در پرديس چالش اساسي نرخ خوراك است .
امروز هلدينگ خليج فارس از سطوح 900 تومان تمايل به نوسانات مثبت پيدا كرد به نظر ميرسد با ارمتر شدن جو عرضه در بازار فارس بتواند تا قيمتهاي 960 تومان با رشد قيمتي همراه شود از طرف ديگر به نظر ميرسد فارس كم كم خود را براي فتح قله هاي 1000 توماني اماده ميسازد . بارها گفته ايم اين شركت براي حقوقي ها مناسب است . زمزمه هايي از پوشش هاي بسيار قوي در صورت سود و زيان شركت هاي پارس و بندر امام شنيده مي شود . از سوي ديگر گويا وزير يكي از پروژه هايي كه بازديد مي كند بندرامام است كه مي تواند با راه اندازي و تزريق خوراك گازي سوداوري خوبي را رقم بزند .
امروز وصنعت هم با شرايط ويژه اي مواجه بود . گزارش 6 ماهه اين شركت و پوشش سود 76 توماني در گزارش 6 ماهه سهم را به صف خريد كشاند . اين همان معجزه اي است كه در ساير شركت هاي سرمايه گذاري نيز مي تواند رخ دهد .
دراين گروه وسپه نيز با شناسايي سود خوب مي تواند در قيمت هاي 2100 و 2050 ريال مورد توجه باشد .
فولاد مباركه امروز در سطوح قيمتي 360 توماني درجا زد قيمتهاي كه حمايت مستحكمي براي فولاد محسوب شده و خريد اين سهم را جذاب ميكند فولاد توان برگشت از سوطح قيمتي مذكور و رشد قيمتي تا سطوح 400 تومان را دارا ميباشد .
در اين گروه فولاژ هم در اين قيمت ها يكي از سهم هاي خوب بازار است و توصيه ما به عزيزان اين است كه در منفي ها در اين سهم حضور داشته و ديد ميان مدت به اين سهم داشته باشيد .
گروه بانك اين روز ها حسابي منفي شده است . بحث جديد در گروه بانك بحث صندوق ضمانت است كه اقتصاد نوين به نمايندگي از همه آن را منتشر كرده است در اين نامه عدد 4000 ميليارد تومان ضرر باوركردنش كمي سخت است و اگر قرار باشد اين موضوع حل نشود مشكل اساسي دامن بانك ها را مي گيرد . بااين خبر فعلاً همه ي بانكي ها مسير نزولي دارند هر چند ممكن است طي برخي نظرات اين مصوبه نيز لغو شود كه بايدديد اين اتفاق رخ مي دهد يا خير ؟ هر چند برخي امروز خبر مي دادند موضوع كنسل شده است . در اين حالت به نظر در صورت اصلاح بانك هاي ملت ،انصار و تجارت شرايط بهتري را براي برگشت دارند .
ارسال نظر
اخبار روز
خبرنامه