چه خبر از "شوش" ؟

مقدمه

شرکت در تاریخ 54/7/27 بصورت شرکت سهامی خاص تاسیس شده و طی شماره 21675 در اداره ثبت شرکتها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده است. در تاریخ 75/10/16 نوع شرکت به سهامی عام تبدیل و در تاریخ 76/6/25 در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است و در تاریخ 91/7/18 شرکت از بورس اوراق بهادار تهران خارج و به فرابورس منتقل شده است.

سرمایه و ترکیب سهامداران

سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ 4800 میلیون ریال ( شامل 4800000سهم به ارزش اسمس هر سهم 1000ریال) بوده که طی چند مرحله نهایتا به مبلغ 242586 میلیون ریال( شامل تعداد 242586000سهم به ارزش اسمی هر سهم 1000 ریال) افزایش یافته است.

تغییرات سرمایه شرکت به شرح زیر می باشد:

سهامداران دارای مالکیت بیش از 1% سهام شرکت در پایان سال مالی منتهی به 10 دی ماه 1392 به شرح جدول زیر میباشد:

از آنجایی که شرکت هنکل آلمان دارای 60 درصد سهام شرکت میباشد، کنترل کننده عمده خط و مشی ها و سیاست ها شرکت میباشد.

ظرفیت های تولید و مقدار واقعی تولید شده

*با توجه به اطلاعات ارائه شده در جدول فوق، بیشترین مقدار تولید شده در چند سال اخیر مربوط به سال 93 باپوشش 42درصدی پودر و 98 درصدی مایع لباسشویی و از همه مهم تر با پوشش 88 درصدی مایع ظرفشویی از ظرفیت عملی شرکت می باشد که تولید مایعات مورد توجه می باشد.

ظرفیت تولید و فروش

سناریو اول: مقدار تولید و فروش معادل مقدار سال قبل و نرخ هر کیلو معادل 6ماه اول سال1393 در نظر گرفته شده است.

سناریو دوم: مقدار تولید و فروش معادل مقدار سال قبل و نرخ هر کیلو فروش داخلی با احتساب 12درصد افزایش نرخ مایعات در نظر گرفته شده است.

سناریو سوم: مقدار تولید و فروش دوبرابر6ماه اول سال1393 و نرخ هر کیلو فروش داخلی با احتساب 12درصد افزایش نرخ مایعات در نظر گرفته شده است.

نرخ فروش داخلی

فروش خالص داخلی و صادراتی

مفروضات

مفروضات مقدار تولید و فروش:

مقدار تولید و فروش در سناریو 1 و 2 معادل مقدار سال 1392 و مقدار تولید و فروش در سناریو3 دوبرابر 6ماه اول سال1393 می باشد.

مفروضات بهای تمام شده:

در سناریو 1 و 2 بهای تمام شده با توجه به سنوات قبل براساس درصدی از فروش می باشد و در سناریو 3 دقیقا دو برابر 6 ماه اول سال1393 می باشد.

مفروضات فروش

سناریو اول: مقدار تولید و فروش معادل مقدار سال قبل و نرخ هر کیلو معادل 6ماه اول سال1393 در نظر گرفته شده است.

سناریو دوم: مقدار تولید و فروش معادل مقدار سال قبل و نرخ هر کیلو فروش داخلی با احتساب 12درصد افزایش نرخ مایعات و نرخ هر کیلو فروش صادراتی بدون تغییر و معادل سال قبل در نظر گرفته شده است.

مقدار تولید و فروش دوبرابر6ماه اول سال1393 و نرخ هر کیلو فروش داخلی با احتساب 12درصد افزایش نرخ مایعات و نرخ هر کیلو فروش صادراتی بدون تغییر و معادل سال قبل در نظر گرفته شده است.

سود آوری

نکات مهم

*55 درصد از نظر مقدار فروش داخلی و 20 درصد از مقدار فروش صادراتی در دوره 6ماهه 93 مربوط به مایع ظرفشویی می باشد که در صورت افزایش نرخ مایعات تاثیر زیادی بر سودآوری شرکت دارد.

* مبلغ کل صادرات در حال رشد می باشد و تا پایان سال مالی 1392، 310 درصد رشد نسبت به سال 1390 داشته است و تا پایان دوره 6ماهه سال 1393، 70درصد از فروش مبلغ کل سال 1392 را پوشش و رشد 100درصدی نسبت به دوره 6ماهه سال قبل داشته است.

*در دوره 6 ماهه 1393،فروش داخلی از کل مبلغ فروش، 89درصد و فروش خارجی 11درصد می باشد.

* شرکت هنکل پاک وش از سال 1387 تا پایان سال مالی 1392،فقط یکبار اقدام به پرداخت سود نقدی به مبلغ 139ریال کرده است و مابقی سالها سود نقدی صفر بوده است.

* شرکت هنکل پاک وش از سال 1387 تا 1391 زیان انباشته داشته است که در سال 1392 با سود انباشته همراه بوده است.(تقریبا 51 درصد سرمایه )

*با توجه به روند گذشته، سهم از ریسک بالایی برخوردار می باشد.

نتیجه گیری

تحلیل گر بازار سرمایه:میثم روحمند