پرتفوی "وگستر" زیر ذره بین کارشناس

این شرکت در آخرین پرتفوی سرمایه گذاری خود منتهی به 30 بهمن ماه سال جاری که به سایت کدال اعلام نموده است خبر از وجود سهامی درون پرتفوی خود داده که شاید کمتر تحلیلگر و کارشناس بازاری بتواند رابطه منطقی و عقلایی برای خرید آنها در قیمت های اعلامی پیدا کند اما نکته جالب توجه در این موضوع آن است که در برخی از این سرمایه گذاری ها مبلغی وارد شده که توجیه آن کمی سخت است.

به عنوان مثال این شرکت اقدام به خرید 550 هزار سهم شرکت قاسم ایران در نرخ 1753 تومان نموده که در آخرین گزارش اعلامی خود به سازمان خبر از تعدیل منفی 19 درصدی سال 93 و کاهش 17 درصدی سود سال 94 نسبت به سال جاری داده است.

کاری به این موضوع که "وگستر" تا همین امروز با قیمت1332 تومانی به ازای هر سهم 421 تومان در سهام این شرکت روی زیان است نداریم، سوال اصلی از مدیران این شرکت توجیه خرید سهام این شرکت در نرخ فوق است. واقعاً با چه استدلالی مدیران "وگستر" حاضر شدند بیش از 960 میلیون تومان از نقدینگی شرکت را در سهامی سرمایه گذاری کنند که با سرمایه 36 میلیارد تومانی تنها 10 درصد آن در بورس ارزشی بالغ بر 63 میلیارد تومان را داشته است؟ واقعاً مفهوم ریسک و بازده را در این اقدام متوجه نشدیم.

از سویی دیگر این شرکت اقدام به خرید دو میلیون و 600 هزار سهم شرکت فولاد آلیاژی یزد نموده که اگرچه از پی بر ای مناسب پنج بهره می برد اما با توجه به نرخ خرید هر سهم که 4029 ریال بوده و امروز در نرخ 2970 ریال در حال معامله است رقمی در حدود 280 میلیون تومان ضرر به پرتفوی این شرکت وارد کرده که اگر فرض را بر تقسیم تمام رقم سود پیش شده شرکت فولاد آلیاژی یزد که 55 تومان می باشد قرار دهیم، "وگستر" تنها سود نقدی 145 میلیون تومانی عایدش خواهد شد که تفاوتی 135 میلیون تومانی با زیان وارده مذکور دارد.

اما مهمترین قسمت پرتفوی این شرکت خرید 809 هزار سهم فرآورده های نسوز پارس است سهامی که هم اکنون به دلیل مشکلات مدیریتی متوقف بوده و گفته می شود قرار است به بازار پایه بورس منتقل شود. حال با کدام استدلال منطقی سهام "کفپارس" در قیمت 680 تومان و با سود 19 تومانی و با پی بر ای 35 در پرتفوی "وگستر" جای گرفته موضوعی است که باید مدیران آن پاسخگو باشند.

گفتنی است که مدیران این شرکت فرابورسی در شاهکاری عجیب تر اقدام به فروش سهامی در پرتفوی خود نموده اند که نسبت به مابقی شرکت های موجود در سبد سرمایه گذاری از پتانسیل بالاتری برخوردار بوده اند که شرح آن در جدول ذیل آمده است.

اگر بخواهیم به پرتفوی سرمایه گذاری این شرکت نگاهی عقلایی و واقع بینانه داشته باشیم باید گفت که در پرتفوی این شرکت بیش از آنکه تحلیل و کار کارشناسی جای داشته باشد بیشتر شایعه و جو روانی بازار تأثیر داشته است که این موضوع به خوبی در سهام انتخاب شده، قیمت خرید و حجم خریداری شده به خوبی نمایان است.

در پایان پیشنهاد می شود مدیران این شرکت خصوصاً در رأس آنها تعاونی خاص کارکنان ایران خودرو نظارت دقیق تری بر نحوه عملکردشان در بازار سرمایه داشته باشند. چراکه اگرچه آنها مدیران این شرکت هستند اما عمده سهامداران این شرکت کارگران و کارکنان شرکت ایران خودرو به همراه عده زیادی از سهامداران حقیقی و خرد بازار سرمایه هستند که سرمایه یک عمر تلاش و زحمت خود را به امید کسب سود در این شرکت سرمایه گذاری کرده اند.

شاید یکی از دلایلی که این شرکت در سال جاری به زیان 159 ریالی به ازای هر سهم دست پیدا کرده همین بی توجهی مسئولین "وگستر" به عملکردشان باشد.