افزایش ریسک سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا/ نگاهی به صورت پرتفوی یک ماه این صندوق

به گزارش واحد تحقیق و مطالعات بورس نیوز،بر اساس گزارش عملکرد و صورت پرتفوی یک ماهه صندق طلای لوتوس پارسیان (قابل معامله در بورس با نماد طلا)، جمع ارزش دارایی های این صندوق در پایان مرداد ماه سال جاری، 1 هزار و 138 میلیارد و 213 میلیارد بوده است که بیشترین سرمایه گذاری این صندوق با توجه به ماهیت صندوق که سرمایه گذاری در اوراق مالی مبتنی بر طلا می باشد، مربوط به گواهی سکه یک روزه با سررسید پایان اسفند ماه سال جاری است که ارزش این اوراق بیش از 99 درصد ارزش کل دارایی های صندوق را به خود اختصاص داده است و این مورد را می توان به عنوان ریسک بسیار مهم این دست از صندوق ها در نظر گرفت و دلیل آن نیز به عدم تنوع در ابزارهای مالی قابل معامله در این صندوق ها بر می گردد.

بر اساس امیدنامه صندوق های مبتنی بر طلا، سرمایه های جذب شده این صندوق می بایست به صورت حداقل 70 درصد در اوراق گواهی سپرده کالایی سکه طلا، حداکثر 20 درصد در اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا و حداکثر 5 درصد در موقعیت خرید قرارداد اختیار سکه طلا، سرمایه گذاری گردد.

در جدول زیر، ترکیب دارایی های این صندوق بر اساس ارزش روز دارایی های آن در پایان مرداد ماه ارائه گردیده است :

همچنین این صندوق در ماه گذشته، درآمد 218 میلیارد و 279 میلیون ریالی را بابت سود فروش گواهی سپرده سکه طلا به ارزش 66 میلیارد و 961 میلیون ریال و درآمد افزایش ارزش پرتفوی صندوق به ارزش 151 میلیارد و 303 میلیون ریال و سایر موارد را به ثبت رسانده است.

با توجه به ممنوعیت معاملات اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا از تاریخ 11 شهریورماه، ابزارهای مالی قابل معامله این صندوق‌ها به نظر می‌رسد که صرفاً محدود به گواهی سپرده کالایی سکه طلا گردد و این موضوع منجر به عدم تفاوت بازدهی این صندوق‌ها با سرمایه‌گذاری در اوراق سپرده مبتنی بر سکه طلا ازنظر سرمایه‌گذار می‌گردد و با حذف اوراق مشتقه از دارایی‌های قابل‌خرید این صندوق‌ها، یکی از مهم‌ترین ابزارهای کنترل ریسک این صندوق‌ها از محدوده فعالیت‌های آن‌ها خارج‌شده است که می‌تواند منجر به افزایش ریسک سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها گردد.