آمادگی شاخص برای آغاز موج صعودی

با بررسی نمودار هفتگی ساده و لگاریتمی شاخص قیمتی بازارسرمایه در بازه زمانی بلند مدت ملاحظه می گردد که این شاخص از مردادماه 91 حرکت شارپ صعودی خود را آغاز کرده و تا دی ماه سال 92 این حرکت ادامه داشته و پس از آن حرکت اصلاحی این نماگر آغاز گردیده و این اصلاح تا کنون ادامه داشته است.

از منظر امواج الیوت در بازه زمانی بلند مدت می توان شاخص را در موج 4 اصلاحی در نظر گرفت. پس از محرز شدن اتمام موج صعودی تا دی ماه 1392، انتظار ریزش شاخص با اهداف 65000 و 57000 را داشتیم که تاکنون به هدف اول اصلاحی خود رسیده لذا در هر صورت در بلند مدت انتظار تشکیل موج 5 صعودی را از شاخص داریم.

همانگونه که در شکل زیر مشاهده می شود، از منظر زمانی نیز، مدت طی شده جهت اصلاح شاخص از 89000 تاکنون برابر مدت زمانی است که در موج 2 اصلاحی شاخص و همچنین برابر با مدت زمانی که شاخص موج 3 خود را تکمیل کرده است. لذا در اصطلاح تکنیکال، ظرف زمانی اصلاح موج 4 نیز تکمیل شده و در زمان مناسبی جهت آغاز موج 5 قرارداریم.

اگر وضعیت شاخص کل را طی اصلاح 18 ماهه اخیر بررسی، وضعیت ساختاری دامواج را پس از ریزش مشاهده می کنیم.

با توجه به نمودار به نظر می رسد می توان اتمام موج 4 را انتظار داشت. در غیر اینصورت، یک موج اصلاحی پیچیده در پیش خواهیم داشت که می تواند تا اسفند ماه سال جاری این اصلاح ادامه داشته باشد.

از دیدگاه تحلیلی اندروز، پس از برخورد به خط میانی چنگال در روزهای پایانی سال 93 و برگشت شاخص از آن در 61500 واحد ، در حال حاضر به خط موازی بالایی چنگال برخورد کرده که خود مقاومت شاخص در اعداد کنونی می باشد.

در صورت عبور از خط میانی کانال، ناحیه مهم مقاومتی پیش روی شاخص 67 هزار خواهد بود.

درصورتی اتمام روند نزولی و آغاز موج 5 از درجه بزرگ برای ما محرز خواهد شد که شاخص بتواند از محدوده 67 هزار که درواقع سقف خط روند نزولی ما می باشد عبور کند.

به طور خلاصه ریسک غالب کنونی بازارسرمایه، ریسک سیاسی است و همه چیز به نتیجه مذاکرات هسته ای بستگی دارد که در صورت تفاهم، از منظر تکنیکال نیز شاخص آمادگی شروع موج 5 صعودی را خواهد داشت، در غیر اینصورت ریزش شاخص تا 57 هزار، به دور از ذهن نیست.

احسان آقاسی

تحلیلگر شرکت کارگزاری ارزش آفرین الوند