قیمت جهانی فلز روی به کدام سو می رود؟

با وجود آنکه میزان مازاد در بازار روی کاهش یافته است و تحلیلگران از ابتدای سال 2013 به رشد قیمت این فلز اشاره می نمودند، اما شرایط مختلف اقتصاد کلان مانع رشد قیمت ها شد. اگرچه قیمت روی توانست در آخرین روزهای سال گذشته رشد کند و به بالاترین ارقام در ده ماه اخیر خود برسد، اما این روند صعودی دوامی نداشت .

در زیر نمودار قیمت طی یک سال اخیر قابل مشاهده می باشد .

چشم انداز بازار روی، رشد قیمت ها یا کاهش آن؟

تحلیلگران زیادی طی مدت اخیر به افزایش و یا ثبات قیمت روی نظر داشته اند. آنها که طرفدار ثبات قیمت بودند به مازاد فعلی بازار و ادامه آن برای سال های اینده اشاره می کردند، و در نتیجه پیش بینی می کردند که قیمت در همین سطوح باقی می ماند. همچنین عده ای که به رشد قیمت چشم داشتند به رشد تقاضای فلز روی اشاره می نمودند، اما عرضه آن را ثابت در نظر گرفته و پیش بینی می کردند که قیمت بتواند از سطح 2000 دلار فعلی، به 3300 دلار طی چند سال آینده برسد.

این که کدام نظر می تواند درست باشد به عوامل زیادی بستگی دارد و عدم اطمینان در متغیرها کار را سخت می کند. در ابتدا باید به حقایق بازار روی پرداخت و در انتها تحلیل را ارائه نمود.

چین و مصرف آینده فلز روی

چین 43 درصد از کل روی تولید شده جهان را مصرف می کند. همچنین این کشور 51 درصد از کل فولاد تولیدی جهان را نیز مصرف می کند. مصرف فولاد با مصرف روی رابطه دارد و براساس آمارها، 50 درصد از روی تولید شده در جهان برای گالوانیزه کردن فولاد به کار می رود. از طرفی با توجه به رابطه نزدیک این دو فلز با ساخت و ساز و گسترش شهرنشینی، آینده روشنی برای مصرف چین مشاهده می گردد.

در سال 2010، چین دارای چهار شهر با جمعیت بیش از چهار و نیم میلیون و نرخ رشد به سرمایه بیش از 3 هزار دلار بود. براساس پیش بینی های انجام گرفته تا سال 2025، این تعداد شهر به 18 عدد خواهد رسید. همچنین در سال 2005، میزان طبقه متوسط در چین 30 درصد و طبقه فقیر 69 درصد بود. پیش بینی می شود که تا سال 2015، طبقه متوسط به 74 درصد و طبقه فقیر به 22 درصد برسد. اهمیت طبقه متوسط به این دلیل است که این طبقه به مصرف بیشتر حمل و نقل و مخارج زندگی خواهند پرداخت. این دو (حمل و نقل و مخارج زندگی) در سال 2005 ، 29 درصد سبد مصرفی خانوار متوسط چینی را در دست داشتند، اما این رقم در سال 2015 به 35 درصد خواهد رسید.

بنابراین چین بزرگترین موتور محرکه مصرف روی طی یک دهه آینده خواهد بود و از طرفی این کشور با اشباع مصرف فاصله زیادی دارد و در نتیجه سیر صعودی مصرف همچنان ادامه دار خواهد بود. براساس آمارها، تعداد وسایل نقلیه در چین نسبت به جمعیت این کشور در زمان حاضر ، کمتر از سطح تعداد وسایل نقلیه نسبت به جمعیت آمریکا در سال 1920 میلادی می باشد، بنابراین چین هنوز اشباع نشده است و تا لبریز شدن فاصله بسیار زیادی دارد. گسترش صنعت اتومبیل که در آن فولاداستفاده می شود باعث افزایش مصرف روی خواهد شد و چین را به جایی می رساند که در کل نسبت به کشورهای پیشرفته مصرف بالاتری خواهد داشت. پیش بینی شده که چین تا سال 2015 بتواند نیمی از مصرف کل روی جهان را در دست بگیرد.

تقاضای روی به زبان آمار و ارقام

میزان تقاضای روی قدرتمند بوده است و این فقط شامل چین نمی شود. میزان تولید فولاد گالوانیزه شده در حال افزایش می باشد و مصرف روی نیز با قدرت رشد می کند. براساس داده های "اداره آمار فلزات"، بازار جهانی روی از ژانویه تا اکتبر (ده ماه اول) سال گذشته، مازاد 123 هزار تنی ثبت نموده است. لازم به ذکر است که مازاد کل سال 2012 به 308 هزار تن رسیده بود و می توان روند نزولی شدید را در مازاد بازار مشاهده نمود.

همچنین تقاضای سال 2013 چین نسبت به سال گذشته آن رشد (13.2) درصدی داشت. تولید روی تصفیه شده در خاک چین نیز در همین مدت رشد (12.8) درصدی داشت و در نتیجه چین مجبور شد تا واردات بیشتری داشته باشد. واردات روی تصفیه شده چین در ماه اوت به 52 هزار تن، در ماه سپتامبر به 60 هزار تن و در ماه اکتبر به بیش از 74 هزار تن رسیده بود. از طرف دیگر آمارها نشان می دادند که ذخایر روی طی ده ماه اول 2013، 347 هزار تن کاهش داشته است.

در کل جهان و طی سال 2013، تولید روی تصفیه شده رشد (6.5) درصدی و مصرف آن رشد (7.6) درصدی نسبت به سال 2012 داشت و تقاضای جهانی ده ماه اول 2013 ، 768 هزار تن بیشتر از ده ماه اول 2012 بود.

پیش بینی قیمت روی در 2014

براساس یک پیش بینی احتیاطی که بر اساس ارقام مصرف صورت گرفته است، روی هنوز برای ذخیره کردن و سرمایه گذاری جذابیت دارد. انتظار می رود که روی برای سرمایه گذاری مورد تقاضا قرار گیرد و در نتیجه کاهش ذخایر بازار فلزات لندن ایجاد گردد که این امر می تواند مازاد فعلی را به ارقام پایین تری برساند. دوماً، شرکت های ذوب روی چینی در فصل دوم 2013 به افزایش فعالیت های خود دست زدند و رشد واردات روی نشان می دهد که شرکت های چینی تا رسیدن به ظرفیت اسمی خود، فاصله دارند .

در زیر نمودار ذخایر بازار لندن طی 5 سال اخیر قابل مشاهده است.

بزرگترین موضوع که در مرکز بحث افزایش قیمت روی قرار دارد، این است که شرکت های معدنی با اندازه متوسط، تا چه میزان قادر به پر کردن کمبود نیستند، زیرا معادن بزرگی بسته شده و یا قرار است طی سال های آینده بسته شود. لازم به ذکر است که کاهش درصد روی در هر تن سنگ معدن استخراج شده در طی زمان و با بهره برداری از معدن ایجاد می شود که همین موضوع باعث تعطیل شدن ان معدن به دلیل عدم صرفه اقتصادی می گردد. از طرف دیگر و براساس خبری که در یک وب سایت تخصصی بازار روی منتشر شده بود، افزایش سرمایه گذاری برای معادن کوچک سخت شده است که این می تواند روند عرضه را طی دو سه سال آینده کند نماید.

بسته شدن معادن روی

معادنی که طی سه سال اینده اقدام به کاهش یا قطع تولید روی خواهند کرد به ترتیب زیر است: معدن "سنچری" با کاهش 500 هزار تن، معدن "برونسویک" با کاهش 200 هزار تن، معدن "لی شن" با کاهش 167 هزار تن، معدن "اسکورپیون" با کاهش 162 هزار تن و معدن "پرسرورنس" با کاهش 128 هزار تن. البته معادن دیگری نیز در این لیست جای دارند که میزان تولیداتشان از این معادن کمتر است و اهمیت کمتری هم دارند.

پیش بینی می شود که کل کاهش عرضه فلز روی طی 3 سال آینده به (1.7) میلیون تن برسد .

تفسیر اتفاقات بازار جهانی روی

اگرچه خیلی از فعالان صنعت روی در مورد رشد قیمت این فلز اطمینان دارند، برخی دیگر از تحلیلگران به این رشد قیمت بدبین اند. آنها مثل گروه خوش بین به افزایش پی در پی قیمت در 2014 امیدی ندارند، با این حال عوامل بنیادی برای روی بهتر از دیگر فلزات بازار لندن است که این برای میان مدت صادق است و داستان آینده روی برای کوتاه مدت متفاوت می باشد.

درست است که شکاف بین عرضه معادن جدید و قدیمی پتانسیل ایجاد کمبود در بازار را دارد، اما این اتفاق بین سال های 2015 تا 2017 محتمل است نه طی سال جاری و همچنین درست است که اقدام برای ذخیره سازی و سرمایه گذاری پتانسیل ایجاد تعادل در بازار را دارا می باشد، اما این اتفاقی است که در گذشته باید می افتاد و تأثیری هم در بازار نداشت.

بنابراین پیش بینی می شود که رسیدن رشد قیمت روی تا پایان سال به 2300 دلار غیر محتمل باشد، اما قیمت می تواند به خوبی در حوالی 2000 تا 2100 دلار نوسان کند و این اتفاق تا 5 ماه آینده با دوام خواهد بود.

سایت تحلیلی بتاسهم