يکشنبه ۰۴ خرداد ۱۳۹۳ - ۰۸:۲۰
در تحلیل بنیادی یک خودرویی مشخص شد:

حرکت ملایم سود "خزامیا" در جاده 93

در سال 93 حدود 18 درصد از قطعات مورد نیاز شرکت، به صورت خارجی تامین خواهد شد و نرخ تسعیر ارز در نظر گرفته شده برای آن 3864 تومان به ازای هر یورو می باشد.
کد خبر : ۱۲۴۲۱۱
مقدمه

شرکت زامیاد در سال 1342 در اداره ثبت شرکت ها به ثبت رسید و در همان سال شروع به بهره برداری کرد. شرکت در سال 58 مشمول بند الف قانون حفاظت و توسعه صنایع ایران شناخته شد و از تاریخ 1360.9.18 هیأت مدیره منتخب سازمان گسترش و نوسازی صنایع ایران اداره امور را به عهده گرفت و پنج سال بعد به موجب مصوبه هیأت وزیران 100 درصد مالکیت آن به سازمان گسترش و نوسازی صنایع ایران منتقل گردید.

سهام "خزامیا" نیز در سال 1377 در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شد و یک سال بعد به منظور کاهش حجم تصدی دولت 99 درصد از سهام آن توسط سازمان گسترش و نوسازی صنایع ایران از طریق بورس عرضه گردید. در حال حاضر شرکت زامیاد در زمره واحدهای تجاری فرعی شرکت سایپا می باشد.

فعالیت اصلی این مجموعه طراحی، ساخت، نصب، واردات، صادرات و خرید و فروش انواع خودروهای دیزلی و گازسوز شامل انواع کامیون های سنگین و سبک، وانت، تراکتور و سایر ماشین های کشاورزی و صنعتی می باشد.

سرمایه و ترکیب سهامداران

سرمایه شرکت در بدو تاسیس 100 میلیارد ریال بوده که طی چند مرحله افزایش سرمایه به مبلغ 2400 میلیارد ریال در پایان سال 91 افزایش یافته است.


سهم بازار زامیاد در گروه سایپا


* در گروه سایپا نیز، شرکت سایپا بیشترین میزان تولید خودروهای سواری را داراست. حال آنکه در این میان شرکت پارس خودرو بیشتر در حوزه تولید خودروهای تجاری و شرکت زامیاد در زمینه تولید خودروهای باری ، وانت و کشنده به فعالیت می پردازد.

وضعیت تولید و فروش


* روند تولید و فروش شرکت از سال 90 تا کنون قابل مشاهده است. همانطور که پیداست در سال 93 شرکت بودجه تولیدی خود را با افزایش نسبت به سال 92 برآورد کرده است.

* در برآوردهای کارشناسی میزان تولید و فروش شرکت معادل 90 درصد مقدار تولید و فروشی که شرکت در بودجه 93 برآورد کرده، لحاظ شده است.

نرخ فروش


* با توجه به اینکه شرکت برای سال 93 افزایش نرخ حدود 6 تا 8 درصدی را نسبت به قیمت ها در سه ماهه چهارم 92 لحاظ کرده ، در برآوردهای کارشناسی نرخ فروش برابر با بودجه 93 لحاظ شده است.

* همانطور که از جدول فوق پیداست شرکت زامیاد در سال 93 ، چهار نوع محصول جدید به تولیدات خود افزوده است.

بهای تمام شده محصولات


* قطعات محصولات سبک بیشترین حجم مصرف را به خود اختصاص داده بنابراین نرخ خرید آن حائز اهمیت می باشد.

*در سال 93 حدود 18 درصد از قطعات مورد نیاز شرکت، به صورت خارجی تامین خواهد شد و نرخ تسعیر ارز در نظر گرفته شده برای آن 3864 تومان به ازای هر یورو می باشد.

* همانطور که پیداست شرکت در مهم ترین قطعه مصرفی خود ، نرخ های خرید را بالاتر از میانگین قیمت های محقق شده در 12 ماهه سال 92 در نظر گرفته که به نظر برآورد منطقی است.بنابراین در برآوردهای کارشناسی نیز نرخ های خرید برابر با بودجه 93 شرکت لحاظ شده است.

پیش بینی سود هر سهم


نتیجه گیری

با عنایت به تحلیل پیش رو به نظر می رسد شرکت زامیاد بودجه سال 93 خود را مطابق با واقعیت های موجود در نظر گرفته و در پارامترهای مختلف اعم از نرخ های فروش، نرخ های خرید قطعات و حتی میزان تولید انحراف زیادی را شاهد نباشیم. چه بسا از نگاه تحلیلی و بررسی روند تولیدات گذشته "خزامیا"، رشد حدود 45 درصدی میزان تولیدات در سال پیش رو اندکی خوش بینانه باشد. از همین رو در پیش بینی های کارشناسی امسال مقدار تولید شرکت حدود 90 درصد آن چه در بودجه لحاظ شده، در نظر گرفته شده است.

لازم به ذکر است، برآورد پیش رو براساس مفروضات عنوان شده بوده و در صورت تغییر با اهمیت در هر یک از آنها سود هر سهم شرکت دستخوش تغییر خواهد شد.

اشتراک گذاری :
ارسال نظر