بررسی وضعیت ثتران در بازار سرمایه؛ سیگنال صعودی بلندمدت پابرجاست

بورس نیوز:

شرکت سرمایه‌گذاری مسکن تهران (ثتران) فعالیت خود را از سال ۱۳۷۳ به‌عنوان «شعبه تهران، کرج و قزوین» در مجموعه گروه سرمایه‌گذاری مسکن و با آغاز عملیات برج پامچال شروع کرد. این شعبه طی سال‌های ۱۳۷۳ تا ۱۳۸۵ بیش از ۲۷ پروژه مسکونی، اداری و تجاری را اجرا کرد و سپس با اتکا به ظرفیت‌های اجرایی، از سال ۱۳۸۵ به‌صورت شرکت سهامی خاص به‌طور مستقل ادامه مسیر داد؛ نهایتاً در سال ۱۳۹۰ به سهامی عام تبدیل شد و با نماد «ثتران» وارد فرابورس شد. بنا بر سوابق، ثتران تاکنون با تعریف، اجرا و تکمیل ۳۶ پروژه روندی رو به رشد را در کارنامه ساخت‌وساز خود ثبت کرده است.

در ادامه این مسیر، رویکرد ثتران به‌عنوان نخستین شرکت مجموعه که شیوه صنعتی «قالب تونلی» را به‌کار گرفت، موجب شد هم‌زمان با ساخت به شیوه سنتی و سوق دادن فرآیند‌ها به سمت صنعتی‌سازی، سبدی از پروژه‌ها را توسعه دهد: ۴۴ پروژه مسکونی با ۸٬۷۹۹ واحد و زیربنای کل ۱٬۳۹۰٬۳۱۵ مترمربع، ۱۱ پروژه اداری و تجاری با زیربنای ۱۸۳٬۷۶۹ مترمربع و نیز ۸ مجتمع آموزشی و خدماتی با زیربنای ۱۲٬۱۳۳ مترمربع؛ ابعادی که ثتران را در زمره شرکت‌های مطرح ساخت‌وساز کشور قرار داده است.

سرمایه‌گذاری مسکن تهران امروز با ۸۹ نفر نیروی انسانی و شبکه‌ای از همکاری‌ها در حوزه‌های مشارکت، طراحی، مشاوره، اجرا، تأمین مواد و مصالح، بازاریابی و فروش با ده‌ها شرکت دیگر، زنجیره ارزش پروژه‌های خود را تکمیل می‌کند. این هم‌افزایی، بستر مدیریت یکپارچه از مرحله تعریف پروژه تا فروش و بهره‌برداری را فراهم ساخته و امکان تسریع در چرخه اجرای پروژه‌ها را افزایش داده است.

در سطح راهبردی، ثتران تحقق چشم‌انداز پیشرو بودن در کیفیت احداث واحد‌های مسکونی، تجاری و اداری را در امتداد چشم‌انداز گروه دنبال می‌کند؛ چشم‌اندازی مبتنی بر پیشتازی و اثرگذاری در بازار مسکن ایران. از بدو تأسیس، بهبود و تداوم کیفیت سرلوحه عملکرد شرکت بوده و با تمرکز سالانه بر اجرای حداکثری بند‌های خط‌مشی کیفیت، عرضه محصولاتی حتی فراتر از استاندارد‌های رایج ساخت‌وساز به مشتریان هدف‌گذاری شده است.

وضعیت ثتران در بازار سرمایه

ثتران همواره یکی از نماد‌های اصلی و تأثیرگذارِ گروه ساختمانی به‌حساب می‌آید که به‌واسطه پرتفوی پروژه‌های شهری و پیوند عملیاتی با گروه سرمایه‌گذاری مسکن، نقش «نماد مرجع» را در رصد روند سهام ساختمانی ایفا می‌کند. ترکیب خبر‌های پروژه‌ای (پیشرفت اجرا، آغاز فروش، مزایده‌ها) با تصمیمات مالی (افزایش سرمایه، تجدید ارزیابی، بهینه‌سازی ساختار بدهی) معمولاً محرک‌های اصلی توجه بازار به این سهم بوده‌اند.

در سطح معاملاتی، نقدشوندگی قابل‌قبول نسبت به بخشی از هم‌گروهی‌ها، دامنه مشارکت بازیگران حقیقی و حقوقی را افزایش داده و «جریان خبر» را به عامل تعیین‌کننده‌تری در تغییر انتظارات تبدیل کرده است. هرگونه سیگنال از تسریع در تکمیل پروژه‌ها، انعقاد قرارداد‌های مشارکت جدید یا آزادسازی منابع، می‌تواند به بهبود انتظارات نسبت به جریان نقد و حاشیه سود آتی منجر شود.

تحلیل تکنیکال ثتران

در تحلیل تکنیکالی نماد ثتران (شرکت سرمایه‌گذاری مسکن تهران) و با توجه به روند تاریخی این نماد، می‌توان به یک سیگنال مثبت و خوش‌بینانه برای آینده این سهام اشاره کرد.

نمودار نشان‌دهنده یک روند صعودی بلندمدت در بازه زمانی چند ساله است. از ابتدای ۲۰۱۷ میلادی تا کنون، قیمت سهم از سطوح پایین‌تر در حال افزایش بوده است. این نشان‌دهنده رشد پایدار و بلندمدت در نماد ثتران است که سرمایه‌گذاران می‌توانند از آن برای تصمیم‌گیری‌های بلندمدت بهره ببرند.

قیمت ثتران در حال حاضر نزدیک به خط حمایتی اصلی خود قرار دارد. این خط که در حدود ۳۷۰۰ ریال است، به‌عنوان سطح حمایت عمل کرده و در گذشته نیز چندین بار به عنوان مقاومت ظاهر شده و با شکسته شدن این مقاومت این بار در نقش حمایتی ظاهر شده است. در صورتی که قیمت سهم بتواند این سطح حمایتی را حفظ کند، احتمال ادامه روند صعودی بیشتر می‌شود.

سهم در حال حرکت در یک کانال صعودی است که در آن قیمت‌ها بین دو خط روند بالا و پایین در نوسان بوده‌اند. این نوع حرکت در کانال صعودی می‌تواند نشان‌دهنده یک روند مثبت در بلندمدت باشد. از این رو، اگر قیمت از کف کانال به سمت بالا حرکت کند، شاهد افزایش بیشتر قیمت این سهم خواهیم بود.

در صورت ادامه روند صعودی نماد ثتران و حفظ سطوح حمایتی موجود، می‌توان به سطوح مقاومتی بالاتری اشاره کرد که در صورت رشد قیمت سهم، می‌تواند به‌عنوان اهداف بعدی در نظر گرفته شود.

در این صورت هدف اول قیمت می‌تواند رسیدن به خط میانه کانال باشد. این سطح به‌طور معمول در حدود ۷۰۰۰ ریال قرار دارد و می‌تواند به‌عنوان اولین نقطه مقاومتی برای سهم عمل کند. عبور از این سطح به معنای ادامه روند صعودی و رشد بیشتر سهم خواهد بود.

در صورتی که ثتران بتواند از خط میانه کانال عبور کرده و به سمت سقف کانال حرکت کند، هدف نهایی در این بازه زمانی می‌تواند رسیدن به سقف کانال باشد. این سطح ممکن است در حدود ۱۷۰۰۰ ریال قرار داشته باشد. سقف کانال به‌طور معمول نقطه مقاومتی بسیار قوی است، اما اگر سهم بتواند از این سطح نیز عبور کند، شاهد رشد بیشتری خواهیم بود.

با توجه به این که سهم در حال حاضر نزدیک به کف کانال قرار دارد و به‌نظر می‌رسد که سطح حمایتی فعلی به‌خوبی از سهم حمایت می‌کند و نسبت ریسک به ریوارد (Risk to Reward) برای سرمایه‌گذاران جذاب است. به عبارت دیگر، در صورتی که سرمایه‌گذار وارد موقعیت خرید شود و قیمت سهم تا سقف کانال رشد کند، می‌تواند پتانسیل رشد خوبی را با ریسک محدود داشته باشد.