اصلاح بازار سرمایه تحت تاثیر ریسک های سیستماتیک

ندا کریمی، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌و‌گو با بورس نیوز، درخصوص شرایط بازار سرمایه اظهار کرد: بازار سرمایه تحت تاثیر ریسک‌های سیاسی و سیستماتیک اصلاح شدیدی را تجربه کرد که یکی از شدیدترین اصلاح‌ها در دوران اخیر به شمار می‌رود.

وی ادامه داد: شاخص از محدوده چهار و نیم میلیون واحد با اصلاح شدید به زیر ۴ میلیون واحد کاهش پیدا کرده که این موضوع در کمتر از ۶ روز کاری رخ داده است. در نتیجه این کاهش ما شاهد خروج سنگین پول حقیقی بوده‌ایم.

مشاهده روند صعودی بازار در صورت حمایت

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به صندوق‌های توسعه و تثبیت بازار سرمایه خاطرنشان کرد: صندوق‌های توسعه و تثبیت در اوج بازار فروشنده بودند و حمایت خاصی برای جمع آوری صف‌های فروش نکردند. همچنین با وجود اصلاح شدید و بازگشت ارزندگی قابل توجه به عمده نماد‌ها به نحوی که P/E به محدوده کمتر از ۵ برگشته است جلسات هماهنگی برای حمایت از بازار و جلوگیری از ریزش تشکیل نشد. در حالی که در دوره‌هایی با کاهش کمتر یا شرایط کمتر از ریسک ها، شاهد برنامه ریزی و حمایت‌های بیشتری بودیم.

وی افزود: در نتیجه انتظار می‌رود شاخص تا محدوده ۳.۶ تا ۳.۷ خود را اصلاح کند و سپس به دلیل ارزندگی بازار با اقبال رو‌به‌رو شود. در صورت حمایت نیز می‌توان از اواسط هفته شاهد روند صعودی بازار بود.

کریمی درخصوص کاهش این روز‌های بازار سهام بیان کرد: عمده‌ترین دلیل کاهش‌های اخیر نه به دلیل اتفاقات بازار، عوامل اقتصاد کلان یا وضعیت سودآوری شرکت‌ها بلکه به دلیل ریسک‌هایی است که بر بازار سرمایه تحمیل شده و خروج پول حقیقی سرعت گرفته است. در نتیجه سهامداران به منظور فرار از ریسک‌های احتمالی، خروج را ترجیح داده‌اند. در همین شرایط نیز بازار‌های ارز و طلا رشد سرسام آوری داشته که بخشی از پول به این بازار‌ها سوق پیدا کرده است.

این کارشناس بازار با اشاره به روند بازار سرمایه تا پایان سال گفت: پیش بینی روند بازار تا پایان سال نیازمند بررسی شرایط سیاسی است. در شرایطی که شرایط سیاسی تثبیت شود و قیمت ارز در محدوده ۱۵۰ هزار تومان قرار گیرد می‌توان انتظار برگشت مجدد شاخص تا محدوده ۵ میلیون واحد را داشت.