بازار سرمایه زیر سایه احتیاط و ریسک‌های سیاسی / شاخص کل با حمایت سه میلیون و ۸۰۰ هزار واحدی برگشت

هاتف شاملو کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با بورس نیوز، با اشاره به روند معاملات امروز بازار سرمایه و فضای حاکم بر بازار، به تشریح عوامل اثرگذار بر معاملات، نقش مذاکرات، وضعیت شاخص‌ها و چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار پرداخت.

وی در ابتدای این گفت‌وگو، با اشاره به نشانه‌های مثبت از پایان معاملات روز گذشته، اظهار کرد: از پایان معاملات دیروز مشخص بود که بازار امروز حال‌و‌هوای بهتری خواهد داشت. در طول این هفته، همان‌طور که هفته قبل هم اشاره کردم، وزن زیادی به اخبار مربوط به مذاکرات و فضای سیاسی داده شد و هر خبری که در این حوزه منتشر می‌شود، تأثیر مستقیم بر بازار می‌گذارد.

تأثیر مذاکرات بر رفتار معامله‌گران

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه در روزهای گذشته خبر قابل‌توجهی از مذاکرات منتشرنشده بود، گفت: قرار بود جلسه‌ای برگزار شود و از هفته گذشته صحبت‌هایی درباره آن مطرح‌شده بود، اما عملاً این موضوع به امروز منتقل شد.

شاملو افزود: بازار امروز کمی فضای احتیاط مذاکرات را داشت، اما در کنار آن، با توجه به خریدهایی که در روزهای قبل انجام‌شده بود و ورود نقدینگی به برخی نمادها، معاملات به شکل بهتری دنبال شد. بسیاری از سهم‌ها توانستند خود را به محدوده صف خرید برسانند، هرچند عرضه‌ها نیز کم نبود و درمجموع، بازار با ترکیبی از عرضه و تقاضا، شرایط نسبتاً مثبتی را تجربه کرد.

شاخص کل؛ مثبت فیک یا واقعی؟

وی با اشاره به رشد شاخص‌ها در معاملات امروز تصریح کرد: در روز جاری، شاخص کل حدود ۲۵ هزار واحد معادل ۰.۶۵ درصد رشد کرد و شاخص هم‌وزن نیز حدود ۷۵۰۰ واحد معادل ۰.۷۶ درصد مثبت شد. من همواره از عبارت «شاخص کل فیک» استفاده می‌کنم و لازم است توضیحی درباره آن بدهم.

این تحلیلگر بازار سرمایه ادامه داد: وقتی شاخص کل را بررسی می‌کنیم، متوجه می‌شویم که تنها ۱۲ شرکت می‌توانند شاخص را مثبت یا منفی کنند، چرا که حدود ۵۰ درصد ارزش بازار را در اختیار دارند. با مثبت شدن این شرکت‌ها، حتی اگر بقیه بازار منفی یا صفر باشد، شاخص کل همچنان مثبت باقی می‌ماند.

به گفته شاملو، مجموعاً ۱۷ شرکت حدود ۵۰ درصد ارزش کل بازار بورس، فرابورس و بازار پایه را تشکیل می‌دهند و به‌راحتی می‌توان با تحرک این نمادها، شاخص را جابه‌جا کرد. همین موضوع باعث شده فرمول شاخص همواره موردانتقاد باشد، اما تغییری در آن ایجاد نشود.

حمایت مهم سه میلیون و ۸۰۰ هزار واحدی

وی با اشاره به وضعیت تکنیکال شاخص گفت: امروز بازار تا محدوده سه میلیون و ۸۵۰ هزار واحد پیش رفت. محدوده سه میلیون و ۸۰۰ هزار واحد یک حمایت مهم بود که دیروز لمس شد و بازار از همان نقطه برگشت. امروز هم این حمایت حفظ شد و شاخص کمی مثبت شد. باوجوداین، انتظارات بازار از مذاکرات چندان مثبت نیست و معامله‌گران وزن زیادی به اخبار احتمالی نمی‌دهند.

ابهام‌زدایی از نرخ خوراک پتروشیمی‌ها

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه، به حواشی مربوط به نرخ خوراک پتروشیمی‌ها اشاره کرد و گفت: دیروز اخباری درباره نرخ خوراک منتشر شد و برخی کانال‌ها فضاسازی کردند که شرایط مشابه اردیبهشت ۱۴۰۲ تکرار خواهد شد، درحالی‌که این تحلیل‌ها اشتباه بود.

وی افزود: فرمول نرخ خوراک بر اساس نرخ دلار پایه محاسبه می‌شود و وقتی نرخ دلار افزایش پیداکرده، طبیعی است که نرخ خوراک هم متناسب با آن محاسبه شود. همان‌طور که قیمت محصولات شرکت‌ها بر اساس دلار جدید محاسبه می‌شود، مواد اولیه هم باید با همین مبنا محاسبه شود.

به گفته شاملو، تنها موضوع مطرح‌شده در ماه‌های گذشته، احتمال حذف هاب‌های اروپایی از فرمول در بودجه ۱۴۰۵ بود که هنوز نه تصویب‌شده و نه نهایی شده است، چراکه بودجه به‌دلیل شرایط کشور بلاتکلیف مانده است.

بازگشت اعتماد به گروه پتروشیمی

وی با اشاره به واکنش بازار به این موضوع بیان کرد: ترس ایجادشده در بازار منطقی نبود و امروز هم بازار متوجه این موضوع شد. برخی نمادهای پتروشیمی حتی به صف خرید رسیدند و هلدینگ‌های این گروه نیز معاملات خوبی داشتند.

شاملو به وضعیت برخی هلدینگ‌ها از جمله "وغدیر" اشاره کرد و گفت: این شرکت از هلدینگ‌های قوی پتروشیمی است و به‌زودی برای مجمع و تقسیم سود وارد فرآیند برگزاری مجمع خواهد شد.

اثر سخنرانی رهبری بر معاملات پایانی بازار

این کارشناس بازار سرمایه درباره تحولات ساعات پایانی بازار گفت: بازار امروز با این احتمال معامله می‌کرد که شاید خبر مثبتی از مذاکرات منتشر شود، اما حدود نیم ساعت قبل از پایان معاملات، سخنرانی رهبری منتشر شد که در آن بر عدم بیعت با مفسدان و آمریکا تأکید شد.

وی افزود: این موضوع باعث شد برخی گروه‌ها در دقایق پایانی با عرضه مواجه شوند. به‌عنوان‌مثال، نمادهای ساختمانی و صندوق‌های مرتبط که در روزهای اخیر مثبت بودند، با عرضه سنگین مواجه شدند و صف‌های خرید آن‌ها در حوالی ساعت ۱۴:۵۰ شکسته شد.

رفت‌وبرگشت طلا و ارز تحت تأثیر تنش‌ها

شاملو در ادامه به وضعیت صندوق‌های طلا و بازار ارز اشاره کرد و گفت: امروز با افت حدود ۱۰۰ دلاری اونس جهانی، صندوق‌های طلا در ابتدای معاملات تا منفی سه درصد هم افت کردند، اما پس از تغییر فضای خبری، دلار کمی تقویت شد و اونس نیز بخشی از افت خود را جبران کرد.

وی افزود: همین موضوع باعث شد صندوق‌های طلا نیز به محدوده مثبت بازگردند و حتی برخی از آن‌ها تا مثبت یک درصد هم رشد کنند. این نشان می‌دهد که ترس از آینده در بازارهای دارایی همچنان وجود دارد.

ریسک‌های ژئوپلیتیک؛ عامل اصلی نوسان بازار

این تحلیلگر بازار سرمایه با تأکید بر نقش تحولات سیاسی گفت: شرایط فعلی بازار کاملاً به اخبار، تنش‌ها و ریسک‌های ژئوپلیتیک وابسته است. این عوامل نه‌تنها بر بازار سرمایه، بلکه بر بازار ارز و طلا نیز تأثیر مستقیم دارند.

وی ادامه داد: از منظر تکنیکال نیز بسیاری از نمادهای بزرگ سطوح حمایتی مهم خود را ازدست‌داده‌اند و رشد اخیر می‌تواند صرفاً پول‌بک به این سطوح شکسته شده باشد؛ بنابراین احتمال اصلاح بیشتر و حتی ریزش دوباره وجود دارد.

هدف بعدی شاخص؛ سه میلیون و ۵۰۰ هزار واحد

شاملو درباره چشم‌انداز شاخص کل گفت: پیش‌تر هم اشاره‌کرده بودم که بازگشت شاخص از محدوده سه میلیون و ۷۸۰ تا سه میلیون و ۸۰۰ هزار واحد محتمل است، اما پس‌ازآن حرکت به سمت سه میلیون و ۵۰۰ هزار واحد نیز دور از ذهن نیست. گزارش‌های دی‌ماه شرکت‌ها چندان جذاب نبود و به نظر می‌رسد گزارش‌های بهمن‌ماه نیز تحت تأثیر قطعی گاز و مشکلات انرژی، مطلوب نباشد.

وی افزود: ازاین‌رو، محدوده سه میلیون و ۵۰۰ هزار واحد می‌تواند سطح منطقی شاخص در صورت تداوم شرایط فعلی باشد. اگر تنش‌ها ادامه یابد، ریسک‌ها افزایش پیدا کند و بازار بسته نشود، احتمال افت بیشتر شاخص وجود دارد.

آرزوی کاهش فشارهای اقتصادی و روانی

شاملو در پایان این گفت‌وگو با اشاره به شرایط اجتماعی و اقتصادی کشور اظهار کرد: آرزو می‌کنم درنهایت شرایط به نفع مردم تمام شود و فشارهای روحی، روانی و مالی که بر اقشار مختلف، به‌ویژه کسبه و فعالان اقتصادی واردشده، کاهش پیدا کند.

وی تأکید کرد: امیدوارم روزی برسد که ثبات و آرامش به اقتصاد کشور بازگردد و بازارها بتوانند در فضایی منطقی و قابل پیش‌بینی به فعالیت خود ادامه دهند.

پایان مطلب