فال گوش
پیش بینی همه وقایع بورس در دوشنبه بازار
مبلغ مورد اشاره در حدود 40 میلیارد تومان است که از این بابت در حسابها ذخیره گرفته شده که اثرات آن به ازای هر سهم با توجه به تعداد سهام منتشره شرکت ( بالغ بر 180 میلیون سهم ) معادل 2220 ریال است ! این مهم باعث گردیده است که بازار همچنان در انتظار بازگشایی نماد و رشد جهشی شبهرن باشد .
کد خبر : ۳۰۵۸۴
بورس اوراق بهادار ایران روز دوشنبه را در حالی پشت سر گذاشت که پس از 11 روز رشد مداوم، شاهد تعادل نسبی بازار بودیم .
افزایش قیمت نفت و در نتیجه بهبود درآمدهای ارزی کشور ، پایان رکود اقتصادی در سطح بین الملل و تأثیر رونق موجود بر بازارهای داخلی ، تعمیق رکود بخش مسکن ، کاهش نگرانی ها از صدور قطعنامه جدید و افزایش دامنه تحریمها ، تداوم رکود سایر مؤلفه های اقتصادی که در سالهای پیشین نقدینگی هنگفت جامعه را جذب خود میکرد ، افزایش قابل توجه بودجه عمرانی در سال جاری و تصویب بودجه انبساطی سال 89 – همگی نشان از بهبود وضعیت بازار سرمایه و سرازیر شدن نقدینگی به این بخش دارد .
امری که از آغاز سال نو شاهد آن هستیم و شاخص کل را فراتر از 13000 واحد قرار داده است . بازار دیروز همانند یکشنبه با عرضه‌های قابل توجهی روبرو بود عرضه‌هایي که به صورت زنجیره‌ای، عرضه‌های دیگری را با خود به همراه آورد.
به گزارش بورس نیوز ، در این میانه ، آنچه بر نگرانی های بازار افزوده است عدم تعیین تکلیف نهایی سقف 20 هزار میلیارد تومانی ناشی از اجرای سال نخست طرح تحول اقتصادی است که همچنان مورد مناقشه دولت و مجلس است .
در این رابطه ، بحث روز جلسات مجلس شورای اسلامی در سال جاری طرح مجدد تحقق درآمد 35هزار میلیاردی و اصرار دولت بر این رقم است امری که نگرانی هایی را در نمادهای انرژی بر بازار همچون گروه سیمانی ، فلزی ( نظیر فولاد ، آلومینیوم ، مس و ... ) ، پتروشیمی و سایر گروههای با مصارف نیرویی بالا مواجه ساخته است.
در بازار سهام معامله‌گران همچنان در انتظار عرضه‌های فولاد‌سازان در صحنه بورس کالا هستند، امری که مساله نرخ فروش و البته بحث‌ها در مورد قیمت‌گذاری دستوری محصولات فولادی را ایجاد کرده است. از تاریخ آخرین عرضه محصولات فولادی تا کنون ، بازارهای جهانی شاهد بیش از 150 دلار افزایش نرخ شمش و محصول نهایی بوده است .
گمانه زنی ها حکایت از این دارد که فولاد مبارکه و ذوب آهن اصفهان در اولین عرضه های سال جاری که تا چند روز دیگر به وقوع خواهد پیوست نرخ فروش محصولات خود را افزایش قابل توجهی خواهند داد این در حالیست که با توجه به وضع موجود ، خریداران نیز چاره ای جز قبول افزایش قیمتها را نخواهند داشت امری که پیشاپیش در بازارهای جهانی نیز به وقوع پیوسته است .
در این ارتباط ، بنظر میرسد استقبال بازار از گروه فولادی منطقی بوده و علیرغم عرضه های سنگین چند روز پیش ( نظیر عرضه بیش از 50 میلیون سهمی فولاد مبارکه ) ، شاهد اقبال بازار و رشد روز افزون سهام گروه فولادی باشیم .
در همین حال ، بحث در مورد توان بازار در تامین نقدینگی جدید نیز موضوعی قابل توجه است که پیش روی بازار قرار دارد. انتظار می‌رود بازار برای تحمل عرضه‌های صورت‌گرفته و عرضه های آتی ، آمادگی لازم را داشته باشد. نگاهی به حجم معاملات روزانه که رقمی بیش از 30 میلیارد تومان در روز را به ثبت میرساند ، شاهد این مدعاست .
البته ادامه طبیعی روندی که در بازار دو روز گذشته حاکم بود ، توقف روند پر شتاب رشد قیمت ها و شاخص را به همراه داشت که این رویداد امروز به وقوع پیوست. شاخص بازار که در طی دو روز گذشته بیش از 375 واحد رشد کرده بود ، روز دو شنبه چند واحد کاهش داشت که حاصل روند منفی قیمتی اکثر نمادهای تاثیرگذار بازار بود.
قیمت سهام شرکت مخابرات به سطحی رسید که سقف قیمتی ماه های اخیر بود. قیمت اخابر یک بار مرز 2000 ریال را در نوردیده بود ولی در عبور از این سطح نا موفق بود و حال دوباره به این سطح رسیده است .
بنظر میرسد عبور از سطح مقاومت فعلی، به معنای ایجاد افق تازه ای در برابر صعود قیمت باشد اما با افزایش فشار در طول روز و افت قیمت تا کمتر از این سطح، نشان از آن دارد که سطح فعلی سبب توقف و افت قیمت خواهد شد.
بنظر میرسد دامنۀ حمایت و بازارسازی سهامدار عمده شرکت ، سرنوشت اخابر را در طی سال جاری رقم خواهد زد نه تحلیل بنیادی و فعالیت اصلی شرکت .
نماد سایپا و صدرا نیز در ابتدای وقت، روند امیدوارکننده ای داشتند که با گذشت زمان، افزایش عرضه ها مانع از ادامه این روند شد. از دیگر نمادهای مطرح بازار امروز نماد فولاد مبارکه بود حتی عرضۀ 2 میلیون و 200 هزار سهمی آن ، مانع از تداوم صف 65 میلیونی « فولاد » نگشت . انتظارات از این سهم حتی بالای 2900 ریال است امری که تحقق آن در چند روز یا چند هفته آتی ، چندان دور از انتظار نیست .
دیگر نمادهای مطرح بازار نظیر وامید ، ومعادن ، صدرا ، بیمه البرز ، آذرآب ، پالایش نفت اصفهان ، بانک پارسیان ، بانک کارآفرین ، بانک سینا ، سرمایه گذاری غدیر ، سرمایه گذاری سپه ، سرمایه گذاری بانک ملی ، سرمایه گذاری صنعت و معدن ، گروه صنایع بهشهر ... بعلت عرضه سنگین روزهای پیشین ، در محدوده منفی قرار گرفتند.
گرچه بازار امروز همچنان با ادامه صف خرید نمادهای فلزی و نفتی ( نظیر نفت پارس ) همراه بود اما به علت عدم عرضه جدی بر صف های این نمادها، روند بازار امروز را نمادهای مطرح اما منفی تعیین کردند. نفت پارس در غیاب نفت بهران که به دلیل نهایی شدن تکلیف پرونده تعزیراتی اش متوقف است ، به یکه تازی خود ادامه میدهد .
بنظر میرسد توقف نماد نفت بهران به دلیل قطعی شدن پرونده تعزیراتی شرکت می باشد که در جریان بوده و گویا به نفع شبهران رأی صادر گشته است . مبلغ مورد اشاره در حدود 40 میلیارد تومان است که از این بابت در حسابها ذخیره گرفته شده که اثرات آن به ازای هر سهم با توجه به تعداد سهام منتشره شرکت ( بالغ بر 180 میلیون سهم ) معادل 2220 ریال است ! این مهم باعث گردیده است که بازار همچنان در انتظار بازگشایی نماد و رشد جهشی شبهرن باشد .
در گروه پتروشیمی شاهد اخبار و شایعات خوب و بد بسیاری هستیم . اخباری که در ارتباط با طرح تحول اقتصادی دولت ، دور از انتظار نبود . در نماد پتروشیمی خارک ، اخبار بسیار نگران کننده ای به گوش میرسد .
خوراک اصلی « شخارک » گاز ترش است که در سالهای پیشین ، کمتر از نرخ مشابه جهانی بوده است در سال گذشته وزارت نفت و گاز با شناور اعلام نمودن گاز ترش ، نرخ خوراک پتروشیمی خارک را مرتبأ بالا برد بطوریکه فاکتور آخرین نرخ های فروش گاز ترش خریداری شخارک را رقم 778 ریال اعلام نمود!
امری که با مخالفت و مقاومت شخارک روبرو گشت . این در حالیست که وزارتخانه ذی ربط در نظر دارد در سال جاری نرخ گاز ترش را بر اساس وزن مولکولی عناصر تشکیل دهنده آن ، در اختیار پتروشیمی خارک قرار دهد !
بدین ترتیب با در نظر داشتن فرمول فوق که شناور بوده و نظیر استانداردهای جهانی است و کشورهایی نظیر عربستان ، قطر ، امارات متحده ، روسیه و ... بر طبق آن نرخ گاز ترش خود را تعیین و در اختیار واحدهای تولیدی خود قرار میدهند ، خواهد بود .
با اعمال فرمول فوق ، نرخ گاز ترش خریداری شخارک در حال حاضر باید رقمی در حدود 1000 ریال به ازای هر متر مکعب باشد ! این در حالیست که در فروردین ماه سال گذشته ، نرخ گاز ترش خریداری در حدود 300 ریال در حسابهای شخارک دیده میشود .
آنچه مسلم است اعمال نرخهای جدید از سوی وزارت نفت و گاز منجر به افزایش شدید بهای تمام شده کالای فروش رفته و در نهایت کاهش شدید سودآوری شخارک خواهد گردید . شخارک سود سال 88 خود را رقم 2096 ریال اعلام نموده است که با توجه به وضعیتی که از آن یاد شد ، نماد آن متوقف است .
گمانه زنی ها و شایعات حاکی از آن است که سود اعلامی شخارک برای سال 89 رقمی فراتر از 1600 ریال نباشد امری که با کاهش قابل توجه قیمت سهم پس از بازگشایی آن شاهد خواهیم بود .
برخی از کارشناسان کاهش قیمت سهم را حتی تا رقم 1000 تومان نیز بعید نمیدانند ! بهرحال با شرایط موجود و عدم پذیرش فرمول جدید برای تعیین نرخ خوراک مصرفی از سوی پتروشیمی خارک ، باید در انتظار مجادلۀ وزارت نفت و گاز با شخارک در سالجاری بود امری که بر ابهامات شخارک خواهد افزود و نگرانی های سهامداران را در پی خواهد داشت و تعدیلات منفی پی در پی را در گزارشات ادواری سالجاری به همراه خواهد داشت.
اما در نماد پتروشیمی فن آوران قضیه متفاوت است چرا که خوراک فن آوران گاز ترش نیست و از گاز شیرین برای تولید محصولات خود نظیر متانول بهره می جوید . با توجه به افزایش نرخ متانول در بازارهای جهانی ، احتمال افزایش عایدات فن آوران در گزارش 12 ماهه مربوط به سال مالی 88 دور از انتظار نیست و فعالان بازار در انتظار افزایش سود اعلامی « شفن » بسر می برند .
در نماد پتروشیمی اصفهان حکایتی نظیر پتروشیمی خارک در جریان است . خوراک پتروشیمی اصفهان پلت فرمیت است که مابین نرخ خریداری و آنچه در بودجه دیده شده است ، تفاوت بسیار است . گمانه زنی ها نشان از کاهش شدید سود اعلامی و تعدیل منفی سود سال مالی 88 آن در گزارشات 12 ماهه شرکت دارد .
امری که احتمالأ با ریزش سنگین قیمت سهم مواجه خواهد بود . مابه‌التفاوت محاسبه خوراک و صورتحساب پالايش نفت اصفهان جهت سال مالي 88 مبلغ 175 ميليارد ريال است که در صورت اعمال آن ، منجر به کاهش 583 ريال از سود محاسبه شده براي هر سهم و کاهش سود اعلامی از 607 ریال به 24 ریال خواهد گرديد.
شصفها سود سال 89 خود را مبلغ 468 ریال اعلام نموده که با توجه به افزایش تولیدات و بهره برداری از طرح جدید شرکت ، دور از انتظار نیست .
در نماد پتروشیمی اراک که از خوراکی به نام « نفتا » برای تولیدات متنوع خود استفاده میکند بودجه اعلامی واقع بینانه تر است . شاراک سود سال مالی 88 خود را 536 ریال اعلام نموده که تحقق آن در گزارش 12 ماهه کمی دور از انتظار است این در حالیست که پیش بینی سود سال مالی 89 شرکت رقم 611 ریال ( بدون در نظر داشتن آثار طرح تحول اقتصادی ) ملحوظ گشته است .
و اما در گروه شیمیایی ، نماد نیرو کلر از وضعیت بهتری برخوردار است . نیرو کلر در سال 88 شگفتی آفرید و با توجه به بهره برداري از طرح جايگزيني الكترولايزرها كه مورد بهره برداري قرار گرفته و منجر به افزایش 40 درصدی تولید و بهبود کیفیت تولیداتی نظیر کلر مایع ، سود جامد ، اسید کلریدریک ، آب ژاول ، کلرو فریک و ... گردید همچنین با صادرات محصولات خود حتی به کشورهای اروپایی مواجه بوده است . « شکلر » در سال 88 مرتبأ تعدیل مثبت اعلام کرد و در نهایت سود خود را تا رقم 1167 ریال بهبود بخشید .
گمانه زنی ها حکایت از تعدیل مثبت دیگر بار شکلر تا ارقامی بیش از 1200 ریال را نوید می دهد این در حالیست که در گزارش 9 ماهه نیز بیش از 80 درصد از عایدی خود را پوشش داده است . بر اساس شایعات موجود ، افزایش قیمت سهم تا رقم 5080 در چند روز آتی دور از انتظار نیست .
در صورت صحّت اخبار و شایعات موجود ، باید در انتظار تعدیل مثبت عایدی پتروشیمی فن آوران و نیرو کلر ، و تعدیل منفی عایدی پتروشیمی اصفهان و خارک بسر برد .
نمادهای بانکی، سرمایه گذاری، خودرو و پیمانکاری که دیروز به سرعت متعادل شده بودند، امروز با برتری عرضه بر تقاضا روبرو شدند. در این میان البته تنها حفاری شمال با صف فروش جدی روبرو شد. در گروه سنگ آهن ، دو نماد کچاد و کگل به رغم صفهاي خرید سنگین با عدم عرضه قابل ملاحظه مواجه هستند .
بازارهای جهانی در چند روز اخیر با انتشار اخبار مثبتی نظیر انتشار گزارش تازه اشتغال آمریکا، افزایش ارزش دلار و ... روند مناسبی پیدا کرده است. ادامه رونق و بهبود بازارهای جهانی قیمت نفت را تا مرز 87 دلار درهر بشکه ارتقا داده است تا در سطحی بالاتر از زمان بحران اقتصادی در میانه سال 2008 قرار گیرد. در بورس LME فلزات روند صعودی خود را به آهستگی دنبال می کنند.
علاوه بر رشد آرام سرب و روی ، مس با صعود تا رقم 7900 دلار، بالاترین قیمت 20 ماهه اخیر را به ثبت رساند. سایر قیمت ها و شاخص های جهانی نیز در روندی صعودی قرار گرفته است .
بدین ترتیب و با توجه به روند متعادل بازار امروز، ادامه روند صعودی را برای روز سه شنبه نیز محتمل دانسته و بنظر میرسد قطار شتابان بورس تا به تعادل رسیدن در تمام نمادهای دارای صف خرید ، همچنان به روند فزاینده خود ادامه دهد . نمادهایی چون گل گهر ، چادرملو ، فولاد مبارکه سه اهرمی هستند که حتی قادرند شاخص کل را تا مرز 14000 واحد نیز بالا بکشند .
حافظ عزیزی
ارسال نظر