دلیل پوشش نامناسب فارسیت درود

کارخانه فارسیت درود با نماد سفارود از سال 82 تا به حال در بورس اوراق بهادار فعالیت می کند ، فعالیت اصلی شرکت تولید انواع مصالح ساختمانی آزبست سیمان و محصولات بتنی می باشد .

این شرکت برای سال مالی منتهی به 89.12.29 خود 261 ريال سود برای هر سهم خود پیش بینی نموده است ولی با یک عملکرد نا مطلوب در شش ماهه نخست سال جاری تنها 5 درصد از این سود را پوشش داده است که یکی از نامناسبترین پوشش های شش ماهه در بین شرکتهای حال حاضر بورس می باشد .

جالب اینجاست که با این پوشش اندک هیچ گونه تعدیل مثبت یا منفی به بازار توسط شرکت اعلام نشده است .

از نکات جالبی که در گزارش شش ماهه به چشم می خورد فاصله فاحش بین حاشیه سود عملیاتی و حاشیه سود نا خالص شرکت است به گونه ای که حاشیه سود نا خالص 37 درصدی شرکت پس از کسر هزینه های عملیاتی به 2 درصد رسیده است !

البته برنامه فروش شرکت نیز با تحقق تنها 36 درصد از بودجه به خوبی پوشش داده نشده است . ولی تنها نکته مثبت فروش شرکت افزایش پنج درصدی حاشیه سود ناخالص شرکت در شش ماهه نسبت به بودجه می باشد .

از دیگر نکات جالبی که در این گزارش به چشم می خورد پوشش بالای تمام هزینه ها اعم از عملیاتی و غیر عملیاتی و پوشش کم درآمدها می باشد .

از دیگر نکات مهم در رابطه با سودی که امسال شرکت پیش بینی نموده است سهم 35 درصدی سود حاصل از سرمایه گذاری در شرکت لوله و الیاف بهراد است که تاکنون هیچ مقداری از آن محقق نشده است زیرا این شرکت قرار بوده در نیمه دوم شهریور ماه به بهره برداری آزمایشی و نیمه دوم آبان ماه به بهره برداری کامل برسد که هنوز اخباری موثقی از به تولید رسیدن آن در دست نیست .

شایان ذکر است قبلاً قرار بود این پروژه در سال 88به پایان برسد ولی به دلیل عدم ورود دستگاه های مورد نیاز این اتفاق نیفتاد .

بنابراین در مورد این سهم باید گفت سرنوشت شرکت با افتتاح و یا عدم افتتاح کارخانه بهراد که 91 ريال از سود امسال "سفارد" را باید طبق بودجه تأمین کند مشخص خواهد شد که با توجه به اعلام قبلی شرکت در همین ماه تکلیف این قضیه روشن خواهد شد .

در پایان شایان ذکر است سهامداران فارسیت درود که از ابتدای سال جاری سهام این شرکت را در پرتفوی خود نگهداری نموده اند تنها 2.88 درصد بازدهی نصیبشان شده است که آن هم به خاطر 60 ريال سود تقسیمی شرکت است و گرنه قیمت سهم کاهش اندکی نیز نسبت به ابتدای سال داشته و اگر طرح توسعه تحقق پیدا نکند انتظار کاهش بیشتر نیز می رود .