تعدیل سود به سه دلیل

بازار با تأمل بیشتری در حال به روز کردن اطلاعات خود بوده و تحولات اخیر در منطقه و اعلام بودجه 90 از سوی شرکت ها ، احتیاط در بازار را شکل داده و موجب شده تا سهامداران عاقلانه رفتار کنند .

دکتر نجفی ، مدیر سرمایه گذاری شرکت سرمایه گذاری صنعت و معدن ، با بیان این مطلب افزود : پس از آنکه شاخص به محدوده 22 هزار واحد وارد شد ، در این محدوده شروع به بازی کرد . البته نمی توان گفت که روند رو به رشد جدیدی برای شاخص شکل گرفته است ، بلکه روند فعلی یک روند سینوسی بوده و شاخص در حال حاضر به استراحت نیاز دارد . البته تصحیح قیمت چشمگیری شاید در سهام شرکت ها رخ ندهد اما یک اصلاح زمانی مورد نیاز است و به نظر می رسد این روند در روزهای آتی نیز ادامه داشته باشد .

لازم به ذکر است که بازار با تأمل بیشتری در حال به روز کردن اطلاعات خود بوده و تحولات اخیر در منطقه و اعلام بودجه 90 از سوی شرکت ها ، احتیاط در بازار را شکل داده و موجب شده تا سهامداران عاقلانه رفتار کنند .

وی در ادامه به خبرنگار بورس نیوز گفت : از ابتدای سال جاری شاهد رشد خوبی در صنایع مختلف بودیم ، ولی در حال حاضر چنین روندی دور از انتظار است و بالا بودن حجم عرضه ها در پایان سال و نیاز سهامداران به نقدینگی جزء اصلی ترین عوامل این امر هستند .

دلایل احتمال تعدیل سود

دکتر نجفی در خصوص وضعیت شرکت سرمایه گذاری صنعت و معدن تصریح کرد : 18 تومان سودی که برای سال مالی منتهی به 90.06.31 پیش بینی شده ، خیلی محتاطانه بوده و به نظر می رسد با تعدیل حداقل 20 درصدی مواجه خواهیم بود چرا که شرکت از سه محل خواهد توانست سود خود را افزایش دهد . با توجه به اینکه 40 میلیارد تومان ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری های پرتفوی بورسی گرفته ایم و در حال حاضر 29 میلیارد تومان آن محقق شده و 11 میلیارد تومان نیز ذخیره کاهش ارزش داریم . در نتیجه 7 تومان سود خود را از این محل تعدیل خواهیم کرد و این نقطه قوت پرتفوی این شرکت محسوب می شود.

وی همچنین افزود : در پیش بینی بودجه سال 90 ، DPS شرکت های موجود در پرتفوی سرمایه گذاری خود را خیلی پایین دیدیم و این نیز امکان تعدیل سود را برای "وصنعت" فراهم خواهد کرد .

افزون بر این در این گزارش سود حاصل از فروش سرمایه گذاری ها را پایین در نظر گرفته ایم و با توجه به روند رو به رشد بازار ، تعدیلی را نیز از این محل خواهیم داشت .

ذکر این نکته را لازم می دانم که با در نظر گرفتن موارد بالا ، روند رو به رشد تدریجی برای سهام این شرکت قابل تصور باشد .

تغییرات پرتفوی "وصنعت"

مدیر سرمایه گذاری شرکت صنعت و معدن از فروش سهام شرکت های غیر بورسی حاضر در پرتفوی این شرکت خبر داد و اظهار داشت : تصمیم داریم بیشتر به سمت سرمایه گذاری های بورسی متمایل شویم . چرا که با این اقدام شفافیت بیشتری در بورس خواهیم داشت .

در راستای اخذ این تصمیم ، شهر صنعتی رشت را فروختیم و برای فروش شرکت ذوب و نورد فولاد زرفام که هنوز به بهره برداری نرسیده اقدام کرده ایم ؛ ولی هنوز فروش نرفته است .

وی از توافق برای واگذاری سهام دو شرکت دیگر سخن گفت و تصریح کرد : در خصوص فروش دو شرکت دیگر باید گفت که مشتری بالقوه داریم و فروش آنها در آینده نه چندان دور اتفاق خواهد افتاد و سود مناسبی نیز در سال مالی جاری از این محل عاید شرکت خواهد شد .

لازم به ذکر است که پس از ارزش گذاری آنها توسط کارشناسان رسمی دادگستری ، اسامی این دو شرکت را به بازار اطلاع می دهیم .

وی در ادامه با تأکید بر تأثیر گذاری مسایل سیاسی بر وضعیت صنایع مختلف و به دنبال آن تغییر استراتژی های شرکت ، اظهار داشت : با توجه به جمیع شرایط که شرکت های بورسی را تحت تأثیر قرار می دهد و نظر به تصمیماتی که در خصوص مدیریت پرتفوی شرکت گرفته می شود ، در نظر داریم استراتژی پویا داشته باشیم و به مدیریت فعال در این زمینه معتقدیم . در چنین فضایی و با توجه به وضعیت صنعت کلان و شرایط شرکت ها ، برای سرمایه گذاری اقدام خواهیم کرد ؛ اما آنچه که در شرایط فعلی احتمال آن بیشتر می رود ، سرمایه گذاری در بخش معدنی ها و فلزات اساسی است .

علت اصلی کاهش رشد سهام "وصنعت"

دکتر نجفی علت حجم سنگین معاملات سهام این شرکت را عرضه های زیاد یکی از سهامداران عمده دانست و گفت : اتفاقی که در این سهم افتاده ، ناشی از تغییر در ترکیب سهامداری است . درست است که تعداد افراد حقیقی و نیز شرکت های حقوقی در این ترکیب افزایش یافته ، اما شرکت سرمایه گذاری صبا تأمین به عنوان یکی از سهامداران عمده تصمیم به خروج از سهام ما را دارد و می توان عرضه های زیاد سهام از سوی این سهامدار را یکی از دلایل ایجاد خلل در روند رو به رشد "وصنعت" دانست .

وی همچنین گفت : با توجه به مطالب ذکر شده و روند سودآوری شرکت و نظر به اینکه سودی که برای سال مالی جاری پیش بینی شده قابل تحقق است ، وضعیت مناسبی در کنار تعدیل سود و نیز ترکیب مناسب پرتفوی شرکت قابل تصور بوده و سود چشم گیری عاید سهامداران خواهد شد .

مدیر سرمایه گذاری "وصنعت" در پایان صنایع ارزنده را بر شمرد و گفت : با توجه به اینکه از ابتدای سال ، بازار رشد قابل توجهی داشته و قیمت سهام برخی شرکتها بیش از 100 درصد رشد کرده اند ، سهامداران باید با توجه به EPS اعلام شده شرکتها و با تجزیه و تحلیل بیشتر ، سهم های پر پتانسیل را برای سرمایه گذاری انتخاب کنند.

به نظر می رسد معدنی ها ، فلزات رنگی و آن دسته از شرکتهای فعال در زمینه پتروشیمی که صادرات دارند و با توجه به افزایش نرخ دلار و تأثیر پذیری کم آنها از طرح تحول اقتصادی ، مورد توجه بازار قرار دارند ، جزو صنایع ارزنده برای سرمایه گذاری در سال آتی محسوب می شوند و شاهد هستیم که بازار در حال حاضر نیز به این سمت متمایل شده است .