تحلیل بنیادی سیمان کارون

بخش اول - شناخت شركت :

1- تاريخچه : شركت سيمان كارون ( سهامي عام ) در تاريخ 1371.5.5 و تحت شماره 91681 در اداره ثبت شركتهاي تهران به ثبت رسيد و پس از 8 سال عمليات اجرائي در اوايل خرداد ماه 1379 رسماً افتتاح و مورد بهره برداري قرار گرفت .

2- ظرفيت اسمي توليد : شركت سيمان كارون با ظرفيت توليد روزانه 3000 تن و سالانه 900 هزارتن كلينكرسيمان خاكستري تيپ1,2,5 تيپ ويژه مخصوص سد سازي در(300 روزكاري ) احداث گرديده است .

3- پذيرش سهام در سازمان بورس اوراق بهادار : شركت سيمان كارون در تاريخ 1382.5.21 بعنوان سيصد و پنجاه و يكمين شركت ، درسازمان بورس اوراق بهادار پذيرفته شد و با نماد سكارون مورد معامله قرارگرفت .

4- تغييرات سرمايه : آخرين سرمايه شركت به مبلغ 208.8 ميليارد ريال در تاريخ 1383.6.7 ثبت گرديده و صورت اسامي سهامداران و نيز تعداد و درصد سهام آنها در تاريخ تهيه اين گزارش به شرح جدول زير مي باشد.

بخش دوم - وضعیت پیشرفت فیزیکی و مالی طرح توسعه در شرکت اصلی به شرح زیر می باشد:

بر اساس گزارش مشاور طرح و دفتر فنی شرکت، پیشرفت فیزیکی طرح تا پایان سال 1389 معادل 58.7 درصد برآورد شده است.

- انجام عملیات اجرایی ساختمان های خط تولید که معادل 65 درصد وزنی پیشرفت فیزیکی داشته است.

- اتمام ساخت و نصب اسکلت فلزی سالن اختلاط مواد خام (100 درصد تکمیل)

- طراحی و ساخت 100 درصد تجهیزات دپارتمان های سنگ شکن، سالن اختلاط مواد و انتقال مواد و نصب آن به میزان 56درصد توسط شرکت پاتله

- طراحی مورد نیاز برق پروژه با 95 درصد پیشرفت توسط شرکت فارس اسکات

- تحویل 100 درصد ماشین آلات و تجهیزات ساخت خارج (FLS)و(Elin)

- طراحی و ساخت 29 درصد از تجهیزات دپارتمان های آسیاب مواد، پخت (کوره) آسیاب سیمان، سیلوی سیمان و بارگیر خانه

- طراحی 92 درصد از نقشه های فونداسیون و سازه های خط تولید طی قرار داد با شرکت طراحی صنعتی ایران

- خرید 100 درصد فن بک هاوس و فن های هوای تازه از شرکت مهندسی منگان

با توجه به عدم تخصیص ما بقی بخش ريالی تسهیلات بانک صادرات و عدم وجود منابع مالی کافی در شرکت جهت انجام عملیات طرح توسعه لذا، بر اساس تصمیمات هیأت مدیره (در صورت جلسه شماره 307 مورخ 1387.9.26) پروژه طرح توسعه در بخش ساختمانی از اول دی ماه سال 1387 متوقف و به شرکت اکباتان ساختمان (پیمانکار عملیات ساختمانی) ابلاغ رسمی گردید.

بخش سوم - صادرات سيمان و سرمایه گذاری های کوتاه مدت (خرید اوراق مشارکت ) :

شركت اعلام نموده است در بخش صادرات در سال1390 ، مقدار 75 هزارتن سيمان به كشور عراق صادر نماید رقم فروش آن معادل 45.2 ميليارد ريال بوده كه ميانگين فروش هر واحد تن سيمان صادراتي معادل 59 دلار مي باشد .با توجه به اینکه وزنه صادرات شرکت برای سالی مالی 90 تنها 8 درصد تولید شرکت میباشد نوسان نرخ ارز تاثیرات زیادی بر روی سود شرکت نخواهد داشت ولی به دلیل اینکه نرخ تسعیر ارز در بودجه شرکت 1050 تومان منظور شده است انتظار داریم شرکت از محل افزایش نرخ ارز تا پایان سال مالی به راحتی بتواند EPS خود تا 5 درصد دیگر افزایش دهد .

شركت در جهت استفاده بهينه از منابع مالي ( مازاد نقدينگي ) خود ، به صورت معمول اقدام به خريد اوراق مشاركت مي نمايد كه در سال مورد گزارش از بابت اين سرمايه گذاري معادل 3.464 ميليارد ريال سود حاصل منظور نموده است .

بخش چهارم - سرمايه گذاري هاي بلند مدت در ساير شركتها ( شركتهاي وابسته ):

الف - شركت سيمان لارستان ( سهامي عام )

شركت در سال 1381 پس از اخذ نظرات كارشناسي و بررسي طرح از نقطه نظر سودآوري و بازگشت سرمايه معادل 46.6 درصدكل سهام شركت سيمان لارستان را به قيمت اسمي و بمبلغ 18.6 ميليارد ريال خريداري نمود .

سرمايه اوليه شركت سيمان لارستان در مرحله خريد معادل 40 ميليارد ريال بود كه پس از چند مرحله افزايش سرمايه كه جهت تامين منابع مالي اجراي طرح صورت گرفته ، در سال 1384 به مبلغ 110.5 ميليارد ريال افزايش يافته است . در حال حاضر شركت سيمان كارون 52.8 درصد كل سهام شركت مذكور را در اختيار دارد .

ب - سرمايه گذاري در پروژه 3500 تني شركت سيمان آپادانا

هيئت مديره در راستاي بسط و توسعه سرمايه گذاري در ساير شركتها ، خريد شركت سيمان آپادانا را در دستور كار خود قرارداد و مقرر نمود كه با استفاده از خدمات كارشناسان رسمي دادگستري نسبت به تعيين قيمت كارشناسي سهام شركت مذكور اقدام لازم صورت گيرد ، متعاقب اين موضوع ، تفاهم نامه اي با شركت سيمان آپادانا منعقد و نحوه تعيين قيمت پايه سهام به روش (ارزش روز دارائيها پس ازكسر بدهيها) به موسسه حسابرسي دش و همكاران (حسابدار رسمي ) واگذارگرديد .

سود انباشته :

برای مطالعه کامل مطلب به بورس بلاگ مراجعه کنید