ابهامات صندوق شاخصی بررسی و برطرف شد

پس از درج مقالاتی در خصوص عملکرد و روند صندوق شاخصی در بورس تهران باز خوردهای مختلفی در این زمینه داشتیم و در نهایت روز چهارشنبه به دعوت ایوب باقرتبار مدیر نظارت بر نهادی مالی سازمان بورس اوراق بهادار در نشستی صمیمانه به بررسی فعالیت صندوق شاخصی پرداختیم.

در این جلسه سعید عزیزیان کارشناس نهاد نظارت بر نهادهای مالی هم با سعه صدر و حسن نیت کامل به پرسشها و ابهامات پاسخ داد که مشروح آن به شرح ذیل است.

1) در خصوص تاریخ شروع فعالیت صندوق شاخصی کارآفرین سعید عزیزیان با اشاره به روال تأسیس صندوق ها و دریافت مجوز نهایی از بورس توضیحات کاملی ارایه داد که در نهایت عنوان کرد روز 22 اسفند ماه سال 1390 درخواست مجوز فعالیت صندوق شاخصی به بورس ارایه شده و 24 اسفند ماه هم این مجوز از سوی سازمان بورس تأیید و ارایه شده به همین دلیل تاریخ 24 اسفند ماه برای شروع فعالیت صندوق صحیح می باشد که متأسفانه تاریخ 22 اسفند در سایت fipiran و سایت صندوق ثبت شده است.

البته این تفاوت تاریخ ثبت و شروع به فعالیت در سایر صندوق ها خیلی مهم نیست اما در صندوق شاخصی بسیار مهم می باشد چون مبنای بررسی عملکرد صندوق است.

وی ادامه داد البته با وجود بررسی اشکالات ذکر شده در مقاله قبلی بورس نیوز قصد داریم از این پس تاریخ دریافت مجوز را دقیق اعلام کنیم اما تاریخ بستن پرتفوی صندوق را ملاک ارزیابی وضعیت آن با شاخص قرار دهیم چون بستن پرتفوی صندوق هم زمان بر است و اگر این تاریخها درست قید نشود باعث ایجاد عدم همبستگی بین فعالیت صندوق شاخصی با شاخص کل می شود.

2) وی در خصوص ثبت بازدهی 11.5 درصد صندوق شاخصی در سایت های مربوطه و اعلام بازدهی 13.2 درصد در مقاله وی که به پاسخ بورس نیوز ارایه شده بود گفت مبنای اعلام بازدهی در سایت صندوق ارزش واحدهای ابطالی است در حالیکه ما در شاخص هزینه ابطال نداریم و بنابراین باید هنگام مقایسه از ارزش صدور صندوق شاخصی استفاده کنیم که باز هم در این مورد سایت fipiran و سایت صندوق که هر دو از یک نرم افزار سود می برند با این روش نسبت به اعلام بازدهی اقدام نکرده اند و این هم جز مواردی است که از این پس باید اصلاح شود.

3) در خصوص روند مثبت و منفی (برعکس) عملکرد صندوق شاخصی با شاخص طی ش ماهه اول سال گفت: چون اختلاف بازدهی صندوق شاخصی با شاخص کل حدود 3 درصد است وقتی شاخص حدود 1 درصد مثبت شود صندوق شاخصی حدود 2 درصد بازدهی منفی دارد زیرا 3 درصد کمتر از شاخص بازدهی دارد و این علت روند معکوس در 180 روز اخیر است در صورتیکه اگر شاخص 10 درصد مثبت شود صندوق شاخصی حدود 7 درصد بازدهی بدست می آورد که دقیقا همبستگی با شاخص دارد.

4) عزیزیان در نهایت اظهار داشت با لحاظ موارد فوق الذکر عملکرد صندوق شاخصی طی شش ماهه ابتدای سال جاری مطلوب و دارای همبستگی خوبی با شاخص بوده که تنها با حدود وجود 40 سهم در پرتفوی صندوق شاخصی رخ داده و این خود موفقیتی بزرگ است.

در خاتمه ضمن تشکر از ایوب باقرتبار، سعید عزیزیان مسئولین مربوطه در سازمان بورس و عشقی نژاد مدیرعامل کارگزاری بانک کارآفرین ارایه سایر مباحث در خصوص روند فعالیت صندوق شاخصی در بلند مدت به جلسه بعدی موکول شد.