آینده روشن سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی با اجرای طرحهای توسعه

جلسه مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری (سهامی عام) در ساعت 10:00 صبح مورخ 90.10.29 در محل هتل المپیک با حضور بیش از 95 درصد سهامداران برگزار شد.

ترکیب هیات رئیسه مجمع با حضور آقای محمد اسکندری به عنوان رئیس مجمع و نظارت آقایان افشین کیانی، علیرضا سارنج و به دبیری آقای میرمحمد (مدیر امور شرکتها) کامل شد.همچنین نماینده سازمان بورس و نماینده موسسه حسابرسی نیز در جلسه حضور داشتند.

مجمع پس از استماع گزارش هیات مدیره توسط مرادی (مدیر عامل) و گزارش بازرس قانونی تصمیمات ذیل را اتخاذ نمود.

1- تصویب صورتهای مالی منتهی به سال مالی1390.06.31

2- تقسیم 260 ریال به عنوان سود نقدی به ازای هر سهم

3- انتخاب سازمان حسابرسی به عنوان حسابرس و بازرس قانونی شرکت

4- انتخاب روزنامه اطلاعات به عنوان روزنامه کثیر الانتشار

پیام هیأت مدیره:

هیأت مدیره و مدیریت شرکت، افتخار دارد که امانت دار سهامداران محترم بوده و در جهت حفظ و حراست از امانت واگذار شده، از هیچ کوشش و تلاشی دریغ نورزیده و در راستای تحقق این هدف و به منظور ادامه روند پویایی و موفقیت شرکت، در سال مورد گزارش در جهت اصلاحات اساسی و متنوع سازی پرتفوی و افزودن حجم سرمایه گذاری ها و استفاده بهینه از موقعیت های بازار سرمایه و همچنین بازار گردانی سهام گروه، اقدامات اساسی را به عمل آورده و برنامه ریزی های خود را بر اساس رضایت مندی، حفظ و ارتقای منافع و ثروت سهامداران بنا نهاده است.

شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری با هدف مدیریت بهینه بخش از دارایی های صندوق بازنشستگی کشوری و افزایش دارایی بازنشستگان محترم تأسیس شد.

رسالتی که بر دوش این شرکت در قبال بازنشستگان محترم قرار گرفت باعث شد که تصمیم گیران، مدیران و کارشناسان این شرکت را بر آن دارد تا با انجام بررسیهای جامع و دقیق سرمایه های دراختیار را به سمت حوزه هایی با حاشیه سود مطلوب سوق دهد. از سوی دیگر وجود برخی شرکت های با حاشیه سود پایین در پرتفولیو شرکت که در سال های گذشته تحصیل شده بود ضرورت انجام اقداماتی برای بهبود پرتفولیو را نشان می داد، موارد مذکور نیاز به یک برنامه جامع و مدون برای نحوه عملکرد شرکت را الزامی می نمود.

با توجه به عدم وجود سند برنامه استراتژیک مدون در خصوص نحوه عمل در شرکت و چشم انداز آتی، شرکت در صدد تهیه برنامه مذکور برآمد که اقدامات لازم در این خصوص انجام پذیرفته است و بسیاری از شرکتهای زیان ده و کم بازده در فهرست واگذاری قرار گرفته تا منافع حاصل از آن در حوزه های با مزیت نسبی و هم راستا با استراتژی سرمایه گذاری شود.

شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری حضور فعال در صنایع با مزیت نسبی در کشور را در اولویت فعالیت های خود قرار داده است. بر این اساس و با توجه به بهره مندی کشورمان از منابع غنی نفت و گاز و معادن مختلف و نیز دانش کافی در این صنایع، سرمایه گذاری در صنعت پتروشیمی و صنایع معدنی در اولویت فعالیت های سرمایه گذاری این شرکت قرار گرفته و خوشبختانه با بهره گیری از مطالعات کارشناسی و نگاه استراتژیک، این شرکت توانسته است موقعیت های مطلوبی را شناسایی و سرمایه گذاری نماید.

سرمایه گذاری در صنایع فولاد، پتروشیمی و صنعت بانکداری خصوصی ، افزایش سرمایه گذاری در صنایع لاستیک و پلاستیک، واسطه گری های مالی و کانی فلزی من جمله شرکتهای ایران یاسا تایر و رابر، بانک اقتصاد نوین و به خصوص شرکت سنگ آهن گل گهر با توجه به نیاز مجتمع های فولاد سازی در دست احداث به سنگ آهن و سرعت بخشی به تکمیل پروژه از جمله اقدامات مهم این شرکت در سال اخیر بوده است. هم اکنون آنچه مشخص است تدارک مجموعه سرمایه گذاری مناسب در شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری، می تواند نوید بخش آینده ای درخشان و سودآوری مناسب برای سهامداران این شرکت در آینده ای نزدیک باشد.

اعضای هیأت مدیره:

جایگاه شرکت در صنعت :

شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری در سال مالی مورد گزارش یکی از بزرگترین شرکت های سرمایه گذاری پذیرفته شده در بورس به لحاظ سرمایه بوده است. و بر اساس گزارش ارایه شده توسط سازمان بورس اوراق بهادار تهران این شرکت رتبه 16 را در بین 100 شرکت برتر بورس و نیز رتبه 2 را در بین شرکت های سرمایه گذاری در سال مالی مورد گزارش به خود اختصاص داده است.

پروژه ها :

شرکت پتروشیمی جم

واحد الفین مجتمع پتروشیمی جم با ظرفیت 1.32.000 تن اتیلن و 305.000 تن پروپیلن در سال، بزرگترین واحد الفین کشور و جهان می باشد که اجرای این پروژه در چنین مقیاسی بعنوان دست آورد مهم در صنعت پتروشیمی کشور محسوب می شود.

مشخصات کلی پروژه فاز دوم (تولید بوتن 1) پتروشیمی جم

اجرای این طرح به منظور دستیابی به بخشی از اهداف برنامه توسعه صنعتی کشور بوده که اهم آن به شرح ذیل می باشد:

· افزایش درآمد مالی و ارتقاء سطح علمی، فنی، اقتصادی و اجتماعی کشور.

· توسعه صادرات فرآورده های نفتی و پتروشیمیایی و افزایش سهم نسبی حضور در بازارهای جهانی و منطقه ای.

· استفاده بهینه از منابع هیدروکربوری و در نتیجه ایجاد ارزش افزوده بییشتر.

· ارتقاء سطح دانش فنی در زمینه های مهندسی و ساخت تجهیزات.

· ایجاد اشتغال

· افزایش توان اجرایی کشور

استفاده از تکنولوژیهای روز و انتخاب ظرفیتها در مقیاس جهانی نیز از جمله مواردی است که در طراحی و ساخت سایر واحدهای تولیدی مجتمع مد نظر قرار گرفته است.

شرکت صبا فولاد خلیج فارس:

تولیدات فاز اول:

تولید 1.5 میلیون تن آهن اسفنجی گرم

تولیدات فاز دوم:

· تولید 4.5 میلیون تن انواع محصولات فولادی نظیر:

· بیلت

· اسلب

· محصولات نورد گرم

· میلگرد

محل اجرای پروژه:

منطقه ویژه اقتصادی صنایع معادن فلزات خلیج فارس (بندر عباس)

مهمترین مزیت های طرح:

قرار داشتن در موقعیت استراتژیک و نزدیکی به آبهای آزاد و راه آهن سراسری

برخورداری از چرخه کامل تولید فولاد (احیای مستقیم تانورد)

تاریخ شروع عملیات اجرایی: نیمه دوم سال 1388

پیش بینی زمان بهره برداری: سال 1392

وضعیت سرمایه گذاری ها:

ترکیب سرمایه گذاری های شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری در جدول ذیل آورده شده است. همانطور که از ترکیب سرمایه گذاری های شرکت در سال مالی 1390 در این جدول مشخص است 65.93 درصد از سرمایه گذاری های شرکت در خارج بورس بوده و 32.43 درصد از این سرمایه گذاری ها در غالب شرکت های بورسی می باشد و 1.64 درصد در سایر سرمایه گذاری ها (اوراق مشارکت) می باشد. لذا در صورت پذیرش هر کدام از شرکت های غیر بورسی در بورس ارزش سرمایه گذاری های شرکت رشد قابل توجهی خواهند داشت.

اهم اقدامات انجام شده طی سال مالی منتهی به 1390.06.31:

1.کنترل عملکرد شرکتهای سرمایه پذیر:

به لحاظ کنترل بر عملکرد شرکت های سرمایه پذیر و لزوم اشراف بر فعالیت آنها، پیوسته گزارشات لازم و مورد نیاز در زمینه های مالی، اداری، حقوقی، پرسنلی و خصوصا تولید و فروش و در خصوص پروژه های در دست اجرا گزارشات پیشرفت کار دریافت شده و پس از تجزیه و تحلیل لازم و بازدیدهای مکرر از پروژه ها، هر گونه کاستی، انحراف و مشکلات واحدهای مربوطه مورد پیگیری قرار گرفته و ضمن ارایه رهنمودهای لازم توسط کارشناسان مربوط حمایتهای مورد نیاز انجام پذیرفته است. در خصوص شرکتهای عضو گروه که افزایش سرمایه را در دستور کار داشته اند نیز پس از بررسی گزارش توجیهی افزایش سرمایه، با در نظر گرفتن صرفه و صلاح سهامداران محترم نسبت به مشارکت در افزایش سرمایه اقدام گردیده است.

2.اصلاح پرتفولیو سهام و بهبود ترکیب سرمایه گذاری ها:

رشد تحولات اقتصاد جهانی و پیدایش تکنولوژی ها و علوم جدید باعث تغییر فضای کسب و کار و تغییر کارایی و بازدهی صنایع مختلف شده و لذا ضرورت مدیریت کارآمد پرتفولیو سرمایه گذاری ایجاب می کند ترکیب سرمایه گذاری ها به صورت مستمر مورد بازنگری قرار گرفته و در خصوص تداوم حضور و یا ورود به یک صنعت تصمیمات جدید اتخاذ شود. با توجه به موارد مذکور یکی از مهمترین اقدامات شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری در دوره جاری بررسی و اصلاح مجدد ترکیب سرمایه گذاری های خود بوده است.

با توجه به عدم وجود هر گونه برنامه در خصوص نحوه بهبود ساختار پرتفوی سهام شرکت، اصلاح ساختار پرتفوی و ترکیب آن، خروج از صنایع کم بازده در دستور کار قرار گرفت. بر همین اساس طی مدت باقیمانده از سال مالی، شرکت اقدام به فروش سهام صنایع مذکور و ورود به سهام شرکتهایی که موضوع فعالیت آن در راستای برنامه استراتژیک در حال تدوین می باشد نموده است.

نکته قابل توجه در مورد واگذاری های صورت گرفته زمان مناسب این واگذاری هاست که در صورت عدم انجام در زمان مقرر این شرکت با کاهش ارزش دارایی ها در سال جاری مواجه می شد. به عنوان مثال در این زمینه میتوان به واگذاری 30 درصد شرکت سرامیک البرز اشاره نمود که با توجه به مسایل داخلی و بین المللی پیش آمده برای این شرکت این واگذاری کاهش ریسک سرمایه گذاری های شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری را به همراه داشت.

با اقدامات صورت گرفته و در دست اقدام امید است این شرکت از ترکیب مناسب سرمایه گذاری در حوزه های مختلف بهره مند شده و سودآوری مناسب تری را نیز در آینده نصیب سهامداران خود کند.

3.تمرکز بر سود عملیاتی در راستای کسب سود پایدار:

شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری با اعتقاد بر سودآوری پایدار، تمرکز اصلی کسب سود خود را بر سودآوری ناشی از سرمایه گذاری ها قرار داده است و معتقد است با تبعیت از این سیاست می تواند بر تداوم سودآوری و افزایش حاشیه سود خود مطمئن باشد. بررسی صورت های مالی سه سال اخیر شرکت نیز ضمن تأیید این ادعا، نشان می دهد که درآمد حاصل از سرمایه گذاری های این شرکت در سال 1388 معادل 87 درصد درآمدهای این شرکت بوده که این نسبت برای سال 89 برابر 82 درصد و برای سال مالی 1390 نیز علی رغم بحران و افت اقتصادی جهان قیمتهای سهام در شش ماه اول سال برابر 94 درصد است.

4.شناسایی موقعیت های مناسب سرمایه گذاری در بازارهای اولیه و ثانویه:

شناسایی مزیت های نسبی و مطلق هر کشور و یا به عبارتی حوزه هایی که به دلیل بهره مندی از برخی امتیازات فعالیت در آنها دارای مزیت می باشد و سرمایه گذاری در آنها یکی از مهم ترین و اصلی ترین روشهایی است که شرکت های سرمایه گذاری در راستای کسب سود مناسب و حداکثر سازی منافع سهامدارانشان می توانند انجام دهند. بر همین اساس شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری با درک این مهم و تمرکز بر حوزه های دارای مزیت نسبی و مطلق تلاش کرده است سرمایه گذاری های خود را اولاً در این حوزه ها و ثانیا در بازارهای اولیه مرتبط با آنها متمرکز نموده تا بدین وسیله ضمن ترسیم چشم اندازی روشن برای سهامداران خود، با به بهره برداری رسیدن طرح های در دست اجرا سود مناسبی را برای ایشان ایجاد نماید. برای مثال به گسترش سرمایه گذاری در صنعت فولاد آغاز نصب تجهیزات و شروع به تکمیل شرکت صبا فولاد خلیج فارس برای تولید حدود 4.5 میلیون تن انواع محصولات فولادی در دوره جاری می توان اشاره نمود.

این شرکت ضمن بررسی و سرمایه گذاری در حوزه های دارای مزیت مطلق و نسبی، تلاش نموده است با شناسایی حوزه های جدید و سود ده که سرمایه گذاری قابل توجهی در آنها به حجم بالایی از سرمایه نیاز داشته (مانند سرمایه گذاری بین المللی) و منافع مناسبی را برای سهامداران خود ترسیم نماید.

5.مدیریت زمان در خرید و فروش سرمایه گذاری ها:

علاوه بر اهمیت انتخاب حوزه سرمایه گذاری، یکی از اساسی ترین و مهمترین عوامل موثر بر سودآوری سرمایه گذاری عامل زمان در حوزه های مختلف سرمایه گذاری می باشد. این موضوع که به عنوان مدیریت زمان در سرمایه گذاری نقش بسیار تأثیر گذاری دارد.

عمده سرمایه گذاری های جدید صورت گرفته توسط شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری با توجه به این مهم صورت گرفته است.

همچنین با توجه به جایگاه ملی شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری و نقش آن در توسعه کشور پیشنهادات و توصیه های فراوانی از سوی سازمانها و نهادها برای سرمایه گذاری در برخی حوزه ها ارایه می شد که این شرکت با اولویت قراردادن مطالعات کارشناسی برای حضور در هر حوزه سرمایه گذاری از ورود به بسیاری از حوزه های پیشنهادی جلوگیری کرده و همین تدبیر باعث شده است که سرمایه گذاری های صورت گرفته توسط این شرکت در دوره جاری مورد تأیید و تشویق بسیاری از کارشناسان مجرب قرار گیرد.

علیرغم عدم وجود هیچگونه تحرکی در بازار سرمایه توسط شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری و راکد بودن پرتفوی سهام این شرکت طی سال مالی قبل، مدیریت جدید اقدام به حضور جدی در بازار نموده که از محل خرید و فروشهای انجام شده مبلغ 104 میلیارد ريال سود عاید شرکت و سهامداران شده است.

سرمایه گذاری در طرحهای کوتاه مدت و بلند مدت کشورهای همسایه با توجه به مزیت رقابتی کشور و نیازمندیهای کشورهای همسایه و همچنین بازدهی مناسب طرحها از دیگر اولویتهای شرکت است که در سال جاری در دست بررسی قرار گرفت و در سال پیش رو با جدیت دنبال خواهد شد.

6.تسویه تسهیلات مالی ارزی:

با توجه به ریسک موجود در وامهای ارزی در فضای بین المللی و داخلی، شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری یکی از مهمترین اولویتهای خود را تأمین منابع جهت تسویه وامهای مأخوذه از سال 1384 لغایت 1389 که بیش از 135 میلیون یورو (بانک پرشیا لندن مبلغ 120 میلیون یورو، بانک پی ال سی لندن مبلغ 15 میلیون یورو) بود قرار داده که در سال جاری تا مبلغ 30 میلیون یورو کاهش داده است.

7.وصول مطالبات

یکی از مهمترین هزینه های فرصتی که شرکت های سرمایه گذاری معمولا متحمل شده و به دلیل عدم محاسبه و ثبت این هزینه ها تأثیر آن در صورتهای مالی و سودآوری این شرکت ها دیده نمی شود عدم دریافت به موقع سود سهام و سایر مطالبات آنهاست. در شرایط موجود بازار سرمایه کشور و ترجیح شرکتها برای پرداخت دیرتر سود سهام سهامداران حقوقی، باعث می شود که در بسیاری از شرکتها پرداخت سود سهامداران حقوقی حتی در مهلت قانونی صورت نگرفته و با تأخیرهای قابل توجه پرداخت شود. در این میان یکی از مهمترین عواملی که می تواند سودآوری شرکتهای سرمایه گذاری تحت تأثیر قرار دهد.

پیگیری وصول به موقع مطالبات از شرکت هاست. این موضوع شاید به ظاهر چندان قابل توجه نباشد اما در صورت محاسبه هزینه فرصت ناشی از این تأخیر در صورت های مالی شرکت ها می تواند بسیار قابل توجه باشد.

با اعتقاد به این مهم یکی از مهمترین اقداماتی که توسط شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری در اولویت قرار گرفته است پیگیری وصول به موقع مطالبات است. نکته قابل توجه در این میان اینکه در بسیاری از مواقع پیگیری قابل توجه مسئولین این شرکت باعث می شود تا سود سهام برخی از شرکت ها بسیار زودتر از موعد مقرر دریافت شود و همین امر افزایش سودآوری شرکت را در پی داشته است. طی سال مالی مورد گزارش حدود 70 درصد از مطالبات مربوط به سود سنوات قبل دریافت شده و در خصوص مانده مطالبات نیز با توجه به عدم اتمام فرصت قانونی برای پرداخت مطالبات توسط شرکت هایی که سهامدار آنها هستیم، در خصوص دریافت مطالبات در زمان مقرر و طبق فرصت تعیین شده در قانون تجارت اقدامات لازم در حال انجام است. اقدامات صورت گرفته و در دست اجرا در این زمینه نشانگر عزم جدی شرکت مبنی حفظ منافع سهامداران خود و وصول مطالبات ظرف مهلت قانونی است.

8.برنامه ریزی و مطالعات استراتژیک:

امروزه با توجه به تغییرات مداوم محیط کسب و کار، تنها نمی توان با استفاده از شاخص های مالی به ارزیابی فرصتهای سرمایه گذاری اقدام نمود. در انتخاب یا عدم انتخاب یک فرصت سرمایه گذاری شاخصهای غیر مالی بسیاری دخیل هستند. به همین دلیل واحد برنامه ریزی و مطالعات استراتژیک شرکت با شروع فعالیت از تیر ماه سال 1390، به بررسی و اصلاح پرتفوی شرکت اقدام کرده است. در این راستا اقدامات زیر طی بازه زمانی 1390.04.01 تا 1390.06.031 در این واحد انجام شده است:

*تدوین استراتژیهای سرمایه گذاری شرکت.

*بررسی شرکتهای زیر مجموعه و تهیه 31 گزارش تحلیلی در مورد شرکتها جهت تصمیم گیری مراجع ذیصلاح

*بررسی تهاتر برخی از سهام و شرکتهای زیر مجموعه

*بررسی گزارشهای توجیهی پروژه های قابل انجام در شرکتهایی مانند صبا فولاد خلیج فارس

9.حضور در مجامع:

این شرکت در کلیه مجامع عمومی شرکت هایی که درصد سهام شرکت سرمایه گذاری در حد اعمال مدیریت بوده مشارکت و عندالزوم جهت تعیین مدیر و یا اجرای دستور جلسات مجامع اقدام نموده است. در شرکتهای با سهم کمتر نیز، متناسب با استراتژی و چشم انداز ترسیم شده نسبت به نحوه حضور در این مجامع اتخاذ تصمیم شده است. همچنین این شرکت با در نظر گرفتن صرفه و صلاح خود و صندوق بازنشستگی، در مجامع شرکت های زیر مجموعه صندوق نیز حضور یافته و به تناسب سهم در تصمیم گیری ها مشارکت می نماید.

از آنجا که حضور در مجامع یکی از مهمترین اهرمهای تأثیر گذاری در شرکتهایی است که این شرکت در آنها سهم مدیریتی ( و یا نماینده ای در هیأت مدیره) ندارد لذا حضور و کیفیت حضور در مجامع برای این شرکت بسیار حایز اهمیت است. بر همین اساس نمایندگان این شرکت تنها در سال جاری در بیش از 90 مجمع حاضر شده اند.

نکته حایز اهمیت اینکه بر اساس استراتژی تعیین شده از سوی هیأت مدیره محترم، نمایندگان شرکت قبل از حضور می یابند وضعیت گذشته و موجود شرکت را بررسی نموده و گزارشی در این زمینه تهیه نمایند بر همین اساس نیز برای هر شرکت گزارش قبل از برگزاری مجمع تهیه شده و در مجمع مورد استفاده قرار گرفته است.

10.امور سهام

با اعتقاد به اینکه سهامداران صاحبان اصلی شرکت می باشند همواره ارایه خدمات کارآمد به سهامداران محترم، مهمترین اولویت امور سهام شرکت بوده است. برای تحقق این مهم اقدامات زیر انجام گرفته است:

*تلاش برای ارایه خدمات مورد نیاز به سهامداران محترم بدون نیاز به مراجعه حضوری ایشان

* پرداخت سود سهام بدون نیاز به حضور سهامدار در شرکت و از طریق تمام شعب بانک صادرات ایران

* ارسال مهمترین اخبار مورد نیاز سهامداراز طریق پیام کوتاه

* بروز رسانی اطلاعات شرکت در سایت برای آگاهی سهامداران از آخرین اطلاعات و اخبار شرکت

* راه اندازی زیر سیستم سهام در سایت شرکت جهت استفاده سهامداران محترم برای دستیابی به آخرین وضعیت سهامداری ایشان.

صورت سود و زیان