حفاظت از پرتفوی، رفتار جدید سرمایه گذاران

حرکت مثبت بورس در روز اخیر ناشی از نگاه افبال معامله گران به سمت چند صنعت بزرگ بورس از جمله صنایع فولادی، معدنی و سنگ آهنی، پتروشیمی و ساختمانی بود که بازار سهام را در مسیری صعودی قرار داد.

مهدی غفاری، کارشناس بازار سرمایه در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز تصریح کرد: روند مثبت روز گذشته بورس که در برخی صنایع بزرگ و تأثیر گذار بر شاخص چشمگیر تر بود، ناشی از انگیزه سرمایه گذاران برای نگهداری سهم طی روزهای پایانی سال برای در امان بودن پرتفوی سرمایه گذاری آنها از کاهش بیشتر قیمت و به تبع آن افت فشار فروش به منظور انتظار برای رشد نرخ ها در سال آینده می باشد.

بطوریکه در حال حاضر رفتار نگهداری سهم برای محافظت از پرتفوی سرمایه گذاری از سوی سرمایه گذاران در بازار سهام بیشتر دیده می شود، از اینرو با وجود روند مثبت، بازار به نسبت روزهای پر رونق خود شاهد خریدهای پر حجم نیست.

چنانکه به نظر می رسد در روزهای پایانی سال برخی گروه ها نیز بتوانند با روند مناسب تری در معاملات خود رو به رو شوند. از همین رو امیدواریم این روند صعودی در بورس طی روزهای آتی نیز تداوم یابد.

وی در رابطه با روند روزهای آتی به برنامه فروش بلوک سهام ایران خودرو که تحت مالکیت شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشوری است، اشاره کرد و افزود: در بازار شایعه شده که این برنامه طی روز جاری آگهی می شود که قطعیت یافتن این موضوع می تواند بر بازار نیز اثر مثبت داشته باشد. چرا که "وصندوق" جزو یکی از بزرگترین حامیان بازار سرمایه بوده که اگر نقدینگی مناسبی در اختیار داشته باشد، توانایی آرام کردن بازار و برقراری تعادل در آن را دارد.

این کارشناس با تأکید بر اینکه بازار سرمایه قابلیت های زیادی برای رشد دارد، اخبار سیاسی منفی را یکی از مهمترین و اصلی ترین عواملی برشمرد که می تواند مانع از حرکت بازار در جهت مثبت آن شود.

وی در همین ارتباط خاطرنشان کرد: مسایل و حاشیه های سیاسی پیرامون کشور به ویژه سخنان اخیر کاترین اشتون در خصوص تحریم ها علیه ایران، موجب شده که برای خرید سهام عمده شرکت های تأثیر گذار و بزرگ بورس علاقه مندی چندانی در بازار وجود نداشته باشد. این کاهش علاقه مندی در حالی مشاهده می شود که حجم نقدینگی سرگردان زیادی در جامعه وجود دارد که هنوز جذب سرمایه گذاری های پر بازده و سودآور نشده است.

در این بین سیاست های دولت نیز نتوانسته حمایت لازم را از بازار سرمایه داشته باشد تا با جذب نقدینگی، به اقتصاد کشور نیز کمک نماید. البته به نظر می رسد راهکارهایی که از سوی دولت برای کنترل نقدینگی طی چند وقت اخیر ارایه شده، چندان کارساز نبوده است.

این فعال بازار سرمایه افزود: به همین دلیل است که برای پیش بینی روند آتی در بورس باید به مسایل حوزه سیاسی و خارج از حیطه مسایل اقتصادی نگاه کرد و بعد از آن به کلیت بورس پرداخت.

غفاری در رابطه با وضعیت بازارهای جهانی و چشم انداز آتی آنها در سال 91 ابراز داشت: به نظر می رسد قیمت ها در بازارهای جهانی کم کم در حال ترمیم وضعیت خود بوده و به سمت بهبود شرایط حاکم پیش می رود، بطوریکه انتظار می رود وضعیت در بازارهای جهانی طی سال آتی رو به رشد بوده و امیدوار کننده باشد.

باید توجه داشت که این روند می تواند به نفع گروه فولادی و معدنی بورس نیز بوده و نگاه بازار را به سمت سهام آنها جذب کند. البته پیش شرط تحقق آن، این است که شرایط و اوضاع سیاسی در کشور نیز تثبیت شده و آرام تر شود.

این فعال بورس با اذعان به اینکه بازار سرمایه ایران، بازار گرانی نبوده و قابلیت ها و توانایی های زیادی دارد، تأکید کرد: دولت باید با استفاده از سیاست های کلی و البته کارا سرمایه ها را به سمت بازار سرمایه سوق دهد. چرا که پول زیادی در جامعه سرگردان است که اگر کنترل نشود، هر بار و به هر علتی به یک بخش از بازار سرمایه هجوم می آورد و در آن التهاب ایجاد می کند.

وی دلیل حرکت نقدینگی سرگردان جامعه هر بار به یک بخش سوداگری را تمایل سرمایه برای حرکت جلوتر از نرخ تورم عنوان کرد و اظهار داشت: مردم تمایل دارند ارزش سرمایه خود را به هر نحوی که امکان پذیر است، حفظ کنند و بنا بر این در هر برهه ای از زمان در بخش های مختلف اقدام به سرمایه گذاری می کنند.

وی در خاتمه با اشاره به اینکه سپرده های بانکی نیز می توانند به عنوان محلی مناسب برای جذب سرمایه های سرگردان و جایگزینی مناسب برای سرمایه گذاری در بازار ارز و سکه باشد، اذعان داشت: پول هایی که در دو بازار ارز و سکه وجود دارد، پول در گردش نبوده و سرمایه ای است که می تواند به سمت پس انداز و سپرده شدن در بانک ها حرکت کند.

غفاری در خاتمه سخنان خود در بیان روند روزهای پایانی سال جاری در بورس نیز گفت: در مجموع به نظر می رسد شاخص کل طی روزهای باقی مانده از سال جاری کج دار مریز در مداری صعودی به حرکت خود ادامه دهد و کلیت بازار نیز روندی مثبت اختیار کند.