سناريوهاي پيشروي بازار پس از مذاكرات استانبول
گروه بورس- همايون دارابي: بورس اوراق بهادار تهران هفته گذشته با رشد 7/1درصدي شاخص كل در سايه آرامش سياسي ناشي از انتظار براي مذاكرات هستهاي مواجه شد.
در بازار هفته گذشته معاملهگران در شرايطي فعاليت خود را شروع كردند كه در تحولات مهم سياسي انتظار براي آغاز مذاكرات هستهاي موجب اميدواري براي كاهش تنشهاي سياسي شده بود. مذاكرات سياسي تهران و گروه 1+5 امروز (شنبه) در استانبول انجام شده و تا روز يكشنبه به طول خواهد كشيد. در صورت توافق طرفين براي ادامه مذاكرات، دور بعدي مذاكرات در بغداد انجام ميشود. در اين شرايط نتايج مذاكرات استانبول ميتواند تاثيري فوري بر بازارهاي مالي ايران و جهان داشته باشد. بازارهاي سهام، طلا و ارز در داخل و در بازار جهاني نفت در خارج در انتظار ارزيابي اوليه طرفين مذاكره هستند. در هفته گذشته تمام اين بازارها كم و بيش شاهد جو انتظاري براي روشن شدن نتايج اين مذاكرات بودند تا جايي كه بهاي ارز و طلا هفته گذشته افت نسبي را در بازار تهران داشت و در بازار سهام خوشبيني معاملهگران سبب رشد قيمتها شد.
از سوي ديگر در هفته گذشته در مسائل سياسي داخلي پيشنهاد حكميتي براي حل مساله استيضاح وزير تعاون، كار و امور اجتماعي موجب شد تا اين استيضاح به تاخير بيفتد. در صورت به بن بست رسيدن مذاكرات براي حل اين استيضاح ميتوان به آرامش داخلي نيز در سطح روابط مجلس و دولت اميدوار بود.
همچنين بازار سرمايه به ميزان زيادي تحت تاثير تحولات اقتصادي بود. در حال حاضر دو موضوع مهم بهاي ارز و تورم مهمترين تاثيرگذاران بر روي بازار سرمايه هستند.
نرخ ارز در بودجه 91؟
در صحنه اقتصادي اعلام خبرهاي اوليه در مورد افزايش بهاي ارز در بودجه سال 91 ميتواند اميدواريها براي افزايش درآمد شركتهاي داراي صادرات و شركتهايي كه محصولات آنها براساس نرخ جهاني قيمتگذاري ميشوند، ايجاد كند.
در اين خصوص جبار كوچكينژاد ارم ساداتي، يك عضو كميسيون تلفيق بودجه با غيرواقعي خواندن نرخ دلار در لايحه بودجه سال ۹۱، آن را يكي از علتهاي رد اوليه كليات بودجه برشمرد و تاكيد كرد: كميسيون تلفيق در اين باره از مسوولان دولتي توضيح ميخواهد و دلار را حداقل يك هزار و ۵۰۰ تومان ميبندد.
اين عضو كميسيون تلفيق بودجه با بيان اينكه متاسفانه متولي اصلي ساماندهي به بازار ارز، يعني بانك مركزي، هيچ اقدامي براي آرامش بازار انجام نداده است، افزود: پيشنهادي كه دولت در خصوص تعيين نرخ ارز در بودجه ۹۱ مطرح كرده موجب دو نرخي ماندن آن در سال آينده ميشود و با واقعيت فاصله زيادي دارد، از همين رو كميسيون تلفيق بودجه براي تعيين نرخ ارز نشستهاي جدي برگزار خواهد كرد.
كوچكينژاد با تاكيد بر اينكه نرخ ارز بايد به شكل واقعي در بودجه لحاظ ميشد، گفت: نرخ دلار در بودجه سال ۹۱ بايد حداقل ۱۵۰۰تومان بسته ميشد و اين نظر اكثر اعضاي كميسيون است.
عضو كميسيون تلفيق بودجه يادآور شد: اگر نرخ ارز در لايحه بودجه به شكل كارشناسي بسته شود، بازار ارز كشور داراي ثبات جدي ميشود و به محقق شدن شعار سال ۹۱ كه مبني بر حمايت از توليد و سرمايه داخلي هم است، كمك جدي ميكند.
با افزايش نرخ ارز شركتهاي توليدي و صادراتي ميتوانند به سهولت مشكلات مربوط به تحريمها و ديگر مسائل را پشت سر گذارند. اين در حالي است كه در صحنه اقتصادي تورم رو به افزايش اقتصاد كشور نگراني را براي معاملهگران ايجاد ميكند. اين تورم در كنار سياست قيمتگذاري و تثبيت قيمت كالاهاي مصرفي نظير آنچه در صنعت خودرو رخ داد موجب افزايش فشار به شركتها خواهد شد. در همين حال تورم با بالا بردن بازده مورد انتظار معاملهگران به كاهش قيمت سهام در كوتاه مدت و در نتيجه افزايش ارزش جايگزيني شركتها و رشد تورمي فروش شركتها در بلند مدت به افزايش نرخ سهام منجر ميشود.
علاوه بر اين هفته گذشته معاملهگران شاهد آن بودند كه مجلس برداشت بانک مرکزی از حساب بانكها را غيرقانوني اعلام كرد.
اين برداشتها در آخرين روزهاي سال 90 موجب فشار فروش شديد در سهام بانكي شده بود كه حتي با شايعاتي در مورد استعفاي رييس كل بانك مركزي نيز همراه شد، اما اين خبر رد شد و در نهايت برداشتها بازگردانده شده است. همين امر موجب شد تا روز چهارشنبه معاملهگران با رشد سهام گروه بانكي مواجه شوند.
در صحنه اقتصاد كشورمان همچنين روند تحولات نفتي نيز با اهميت دنبال ميشود. اعلام قطع صادرات نفت به سه كشور اسپانيا، يونان و آلمان در هفته گذشته موجب ارزيابيهاي متعدد از نحوه بالانس ارزي بودجه خواهد شد.
همزمان با كاهش درآمد نفتي دولت مسايل اجراي مرحله دوم هدفمندي يارانهها به ويژه بعد از برگزاري مرحله دوم انتخابات مجلس شوراي اسلامي از اهميت برخوردار است. در اين بخش محمد رويانيان رييس ستاد مديريت حمل و نقل و سوخت كشور در هفته جاري با اشاره به اجراي طرح ساماندهي سهميه بنزين خودروهاي عمومي، اعلام كرد: به زودي در كلاس برخي از كارتهاي سوخت خودروهاي عمومي تغييراتي اعمال ميشود.عبداله جلالي قائممقام ستاد مديريت حمل و نقل و سوخت هم هفته جاري از ارائه سناريوهاي مختلف بنزيني به رييسجمهور خبر داد و اعلام كرد: شخص رييسجمهور تغييرات جديد بنزيني را تعيين ميكند، ضمن اينكه افزايش قيمت بنزين به 1000 تومان يكي از اين سناريوهاست.وي با اعلام اينكه در حال حاضر هيچ سناريو و قيمتي براي اجرا در فاز دوم هدفمندي يارانهها نهايي نشده است، تصريح كرد: اخيرا با تكميل مطالعات كارشناسي شده، تمامي سناريوها براي تصميمگيري نهايي در اختيار رييسجمهور قرار گرفته است.
يك جابهجايي مهم
در صحنه اقتصادي هفته گذشته دولت در مصوبهاي مهم بخش عمدهاي از شركتهاي دولتي را به صندوق بازنشستگي كشوري انتقال داد. اين واگذاري يك هزار و 830ميليارد توماني بخشي از واگذاري اموال دولتي براي تسويه بدهيهاي دولت به اين صندوق است. براساس اين مصوبه سهام بنگاهها، اموال و داراييهاي دولت و متعلق به دولت كه عبارتند از: نيروگاه تبريز، هواپيمايي جمهوري اسلامي ايران(هما)، سنگ آهن شرق ايران(تهيه و توليد مواد اوليه فولاد)، نيروگاه منتظري اصفهان، بانك تجارت، بانك صادرات، پترو پارس، پالايش نفت اصفهان و فولاد زاگرس به همراه دهها شركت كوچك ديگر به اين صندوق منتقل خواهد شد.
براساس اين مصوبه، سهام بنگاهها، اموال و داراييها با رعايت شرايط عمومي واگذاريها، به صورت رقابتي توسط سازمان خصوصي سازي رأسا به وكالت از صندوق بازنشستگي كشوري عرضه ميشود و وجوه حاصله بابت تامين ديون تحقق يافته، در وجه صندوق مذكور پرداخت ميشود و در صورتي كه سهام عرضه شده موضوع اين تصويب نامه مورد تقاضا قرار نگرفته باشد، سازمان خصوصيسازي به طور مستقيم به انتقال سهام با قيمتي كه به تصويب هيات واگذاري رسيده است، با رعايت مقررات مربوط، به صندوق بازنشستگي اقدام خواهد كرد. از اين رو در هفته آينده در صورت عدم خريد سهام هواپيمايي ايران، اين شركت به صندوق واگذار خواهد شد. در صحنه اقتصاد جهاني نيز معاملهگران در هفته گذشته شاهد كاهش اندكي در سايه تقويت دلار بودند. در بازار فلزات پايه معاملهگران شاهد قيمت 8هزار و 185دلاري براي مس بودند تا جايي كه بهاي سه فلز آلومينيوم، روي و سرب نيز به ترتيب 2هزار و 70دلار، 2هزار و 21دلار و 2هزار و 81دلار بودند. بهاي بيلت فولادي نيز در بازار بورس فلزات لندن نيز به 494 دلار در هر تن رسيده است.
در بورس كالا نيز هفته گذشته معاملهگران شاهد عرضه برخي از محصولات شركتهاي بورسي بودند. قيمت فلزات در شرايطي در بورس كالا رقم خورد كه دامنه نوساني سه درصدي در هفته براي محصولات قرار داده شده است.
سهام برتر، پس از توفيق هستهاي
در صحنه بورس اوراق بهادار معاملهگران در حال حاضر با دقت روند مذاكرات هستهاي را دنبال ميكنند و تاثير اين مذاكرات را با اهميت تلقي ميكنند. نظرسنجي شركت كارگزاري تدبيرگران فردا، حاكي از آن است كه برداشتي تقريبا برابر از احتمال موفقيت يا شكست اين مذاكرات ميان معاملهگران و كارشناسان بازار مطرح است.
نظرسنجي از بيش از 20تن از كارشناسان ارشد بازار نشان از آن دارد كه در مورد نتيجه مذاكرات 47 درصد سرانجام مذاكرات را مثبت، 47 درصد نتيجه را منفي و 6 درصد مذاكرات را بدون نتيجه ارزيابي كردهاند.
در مورد اين سوال كه با مثبت بودن مذاكرات كدام سهام ممكن است مورد اقبال قرار گيرد: گروه فولاد با 12درصد، گروه پتروشيمي با 5/13درصد، گروه فلزات اساسي (مس/ روي...) با 12درصد و بانكها با10/5 درصد بيشترين توجه را در بين فعالان بازار داشتهاند.
براساس همين نظرسنجي در مورد سهامي كه با مثبت بودن مذاكرات افت خواهند كرد: گروه پتروشيمي با 25درصد، گروه قنديها با 14درصد، گروه بانكيها و خودروييها هر كدام با 10/7درصد بيشترين درصد را داشتهاند. قابل توجه اينكه 18 درصد نيز تاثير منفي بر بازار احساس نميكنند.
بر مبناي اين نظرسنجي، در صورت منفي بودن مذاكرات تنها 15 درصد نظرشان بر اين است كه بازار در كوتاهمدت رشدي نخواهد داشت. 10درصد نظرشان بر اين است كه كليت بازار مثبت خواهد بود و 10 درصد بر رشد ساختمانيها و 10 درصد نيز بر رشد گروه مخابرات نظر مثبت داشته اند. براي هر كدام از گروههاي فولاد، فلزات اساسي و قنديها نيز 5/7درصد نظر مثبت داشته و با منفي بودن مذاكرات براي اين سهام رشد را پيشبيني ميكنند.
در ادامه اين نظرسنجي آمده است: در صورتي كه مذاكرات منفي باشد، 14 درصد پيشبيني كردهاند كه بازار افت نداشته باشد، 17 درصد پيشبيني ريزش شديد بازار را دارند. 17 درصد گروه پتروشيميها را با افت شديد پيشبيني كرده و 14 درصد بانكيها را در معرض افت شديد شناسايي كردهاند. همچنين در خصوص قيمت دلار با در نظر گرفتن مثبت بودن مذاكرات؛: 78 درصد احتمال كاهش قيمت دلار را پيشبيني كردهاند كه از اين افراد 14درصد افت 5درصدي، 29 درصد افت 10درصدي، 43 درصد افت 20 درصدي و 14 درصد افت بالاي 20درصد را براي قيمت دلار اعلام كردهاند.
نظرات كاربران در پاسخ به سوال بعدي اين نظرسنجي در مورد افزايش قيمت دلار در صورت منفي بودن مذاكرات نيز: 89 درصد افزايش قيمت دلار و 11 درصد عدم افزايش را پيشبيني ميكنند. از ميان اين 89 درصد 19 درصد افراد رشد 5درصدي، 5/12 درصد رشدي 10 درصدي، 5/12 درصد رشد 20 درصدي و 56 درصد رشد بالاي 20 درصد قيمت دلار را احتمال دادهاند.
در كنار مساله مذاكرات هستهاي، معاملهگران هفته آينده شاهد عرضه اوليه فولاد صبانور در فرابورس خواهند بود. اين شركت زير مجموعه معادن و فلزات، شمار شركتهاي سنگآهني را به سه شركت افزايش ميدهد و در مجموع خانواده سنگآهنيها را با احتساب اميد، ومعادن و ميدكو به 6شركت ميرساند.
در بازار چه خبر بود؟
بازار روز چهارشنبه بازار مثبتي بود كه در آن انتشار خبر بازگرداندن مبالغ برداشته شده از حساب بانكها از سوي بانك مركزي گروه بانكي را به حركت درآورد تا شاخص به مدد رشد قيمتي نمادهاي بانك پارسيان، ملت، پاسارگاد و تجارت بتواند 7/93واحد رشد كند. اين شرايط موجب شد تا جو اميدواري در بازار افزايش يابد و معاملهگران بهرغم احتياط ناشي از نزديكي زمان برگزاري مذاكرات هستهاي
جنبوجوش بيشتري را به نمايش بگذارند.
در گروه مالي، معاملهگران روز چهارشنبه شاهد آن بودند كه سرپرست پذيرش بورس اوراق بهادار تهران اعلام كرد كه كار پذيرش و درج شركت بيمه ملت انجام شده است.
اسماعيل درگاهي افزود: هماكنون شركت بيمه ملت در بورس اوراق بهادار تهران پذيرش شده است و در مرحله درج قرار دارد.
همچنين كار پذيرش ليزينگ پارسيان در بورس هم در حال انجام است.
بيمه ملت بزرگترين شركت بيمه خصوصي و اولين شركت بيمه الكترونيكي در ايران است كه به تازگي سرمايه خود را ۳۰۰ ميليارد ريال افزايش داد.
اسماعيل درگاهي همچنين گفت: در نيمه اول ارديبهشت امسال، شركتهاي پالايشگاه بندر عباس به عنوان يك شركت اصل 44 و نيز پالايشگاه نفت جي كه شركت خصوصي است. در ليست واگذاريهاي سال 91 قرار دارند. اقدامات مربوط به پذيرش و درج اين دو شركت بزرگ به اتمام رسيده و اطلاعات مالي آنها دريافت شده است. در حال حاضر شركتهاي پالايشگاه بندرعباس و نفت جي در مرحله تكميل اطلاعات مربوط به سپردهگذاري هستند و بعد از نهايي شدن آن وارد مرحله معارفه و عرضه خواهند شد.
وي يادآور شد: بزرگترين شركت اصل 44 هلدينگ خليج فارس است كه در آستانه واگذاري قرار دارد. اين شركت در مرحله نهايي سازي اميد نامه، تكميل گزارشهاي مالي است.
در گروه بيمهاي همچنين، مديرعامل بيمه دانا تغيير كرد. در پي درخواست بازنشستگي از سويهادي اويار حسين، ابراهيم كاردگر به عنوان مدير عامل جديد بيمه دانا منصوب شد.
همچنين عباس جبلعاملي به عنوان رييس هيات مديره، علي تقوي به عنوان نايب رييس هيات مديره و مهدي فلاح و سيدكمالالدين رضوي به عنوان اعضاي جديد هياتمديره انتخاب شدند.
در گروه غذايي، يك مقام مسوول در وزارت صنعت، معدن و تجارت اعلام كرد كه روغن با مجوز دولت، 15 تا 20 درصد گران شد. اين افزايش قيمت از روزهاي آينده اعمال خواهد شد. وي افزود: البته پيشيگرفتن تقاضا بر عرضه يكي از دلايل افزايش قيمت روغن نباتي در بازار است. در اين گروه مارگارين امروز براي برگزاري مجمع سالانه متوقف خواهد شد.
تجهيزاتيهاي پربيننده، همچنان متوقف
در گروه تجهيزات دو نماد مهم صدرا و مپنا همچنان متوقف هستند.
مديرعامل حفاري شمال از آغاز به كار نخستين ربات نفتي ايران در عمق 800 متري درياي خزر خبر داد و گفت: كارفرماي اماراتي 2/1 ميليون دلار پاداش براي كاهش زمان حفاري چاههاي نفت به ايران پرداخت كرد.
هدايتالله خادمي با يادآوري اينكه در حال حاضر در آسيا پس هند و چين ايران سومين كشور دارنده تكنولوژي حفاري در آبهاي عميق است، تاكيد كرد: تاكنون ايران نزديك به 10 حفره گازي در بلوكهاي اكتشافي در درياي خزر توسط سكوي نيمه شناور حفاري اميركبير حفر كرده است.
اين مقام مسوول با بيان اينكه ايران نخستين كشوري در خاورميانه بوده كه ربات نفتي در عمق 800 متري دريا فعال كرده است، يادآور شد: اين ربات به عنوان يك غواص در زير درياي خزر و كف بستر آب دريا مسووليت باز و بسته كردن شيرهاي فوران گير را بر عهده دارد.
در گروه حملونقل، معاون اقتصادي و برنامهريزي تايدواتر با اعلام برگزاري مجمع سالانه اين شركت بورسي در اواخر خردادماه اعمال تحريمها بر اين شركت را بيتاثير دانست و جابهجايي 63 درصد از سهام اين شركت را رسمي اعلام كرد.
تايدواتر به زودي شركت خط دريا بندر را كه 72درصد سهام آن در پرتفوي تايدواتر قرار دارد، در فرابورس عرضه ميكند.
در گروه پتروشيمي، توقف شمار قابل ملاحظهاي از نمادهاي اين گروه شامل خارك، پرديس، زاگرس و نفت و گاز پارسيان موجب شده است، اين گروه در انتظار بازگشايي نمادهايي قرار داشته باشد كه اكثر آنها با تعديلهاي قابل ملاحظهاي بازگشايي خواهند شد.
در گروه فلزي، معاملهگران روز چهارشنبه با توجه به تداوم رشد قيمت ميلگرد در بازار آهن شاهد تشكيل صف خريد براي ذوب آهن اصفهان بودند. در همين حال رشد بيسابقه قيمت تيرآهن و ميلگرد موجب ايجاد فاصله در نسبت متداول قيمت آهنآلات و سيمان شده است. به صورت طبيعي با رشد قيمت هر يك از دو محصول فولادي و سيمان تقاضا براي كالاي ديگر افزايش مييابد. در اين گروه انتظار براي اعلام برنامه تجديد ارزيابي داراييها و سودآوري آلومينيوم ايران موجب شد اين شركت با نوساني قابل ملاحظه تا صف خريد پيش برود.
در مجموع بازار روز چهارشنبه بازاري مثبت بود كه در آن 66ميليارد تومان سهام معامله شدند كه 4/23درصد آنرا سرمايهگذاري اميد به خود اختصاص داد. از 224نمادي كه به روي تابلو رفتند 120نماد با كاهش قيمت و 98 نماد با رشد ارزش معامله شدند. در همين حال با توجه به اينكه هفته گذشته نسبت به هفته ماقبل دو روز كاري بيشتر داشت كليه آمار هفته گذشته نسبت به هفته ماقبل آن رشد نشان دادند. شاخص نيز در كل هفته با رشد 457واحدي همراه شد و بازدهي معاملهگران نيز 74/1درصد در هفته گذشته رقم خورد تا بازدهي بازار از ابتداي فروردين ماه به 29/3درصد رسيد.