نگاه بورس به بازارهاي جهاني

گروه بورس- همايون دارابي: بورس اوراق بهادار تهران سومين هفته كاري خود در ارديبهشت‌ماه را نيز با جو ركودي و توام با افت شاخص به پايان برد.

در بازار سهام معامله‌گران در هفته گذشته در كنار عوامل كاهنده داخلي و خارجي قبلي شاهد بروز نگراني از محل تحولات بازارهاي جهاني بودند. به دنبال پيروزي سوسياليست‌ها در فرانسه و حاكميت دولتي چپ‌گرا در يونان، بازارهاي جهاني نگراني تازه‌اي را در حوزه يورو به نظاره نشستند كه ماحصل آن كاهش شديد ارزش يورو در مقابل دلار آمريكا تا سطح بي سابقه 29/1بود؛ اين امر موجب شد تا بهاي اكثر مواد خام و فلزات و نفت كاهش يابد.
نگراني از تشديد دوباره بحران بدهي در اروپا پس از يك ثبات نسبي در چند ماه گذشته، افزايش بهاي ين در برابر يورو را نيز در پي داشت؛ به طوري كه نرخ برابري ين در مقابل يورو به بالاترين ميزان خود در سه ماهه اخير رسيد. به نظر مي‌رسد در حال حاضر مساله‌ يونان يكي از مهم‌ترين مسائل تاثيرگذار بر بازارهاي ارز و سرمايه است.
وقتي بازارهاي جهاني نزولي مي‌شوند
بهاي فلزات رنگين در بورس فلزات لندن در آخرين معاملات كاهش داشت تا جايي كه بهاي مس به 8هزار و 195دلار در هر تن رسيد. بهاي آلومينيوم، سرب و روي نيز به ترتيب دوهزار و 3دلار، يك هزار و 944دلار و سرب دوهزار و 63دلار رقم خورده است. بهاي بيلت فولادي در بورس فلزات لندن نيز به 463دلار رسيده است و بهاي نفت هم به 7/95دلار براي وست تگزاس رسيده است.
كارشناسان بازار معتقدند افت بهاي نفت در صورت ادامه به دليل تاثيرات عميق آن بر اقتصاد كشور مي‌تواند با تاثيراتي براي كل اقتصاد كشور همراه شود كه كاهش بهاي محصولات پتروشيمي نتيجه منطقي آن است. در همين حال معامله‌گران در هفته گذشته شاهد رخداد برخي از تحولات مهم بودند. در مسايل سياسي با نزديكي زمان برگزاري مذاكرات وين و همچنين مذاكرات بغداد برخوردهاي رسانه‌اي ميان دو طرف مذاكره تشديد شده است، هر چند كه در اين ميان برخي از كشورهاي اروپايي نظير انگليس نيز با هدف كاهش تبعات شروع تحريم نفتي كشورمان درصدد تغيير در مفاد تحريم‌ها از جمله در بخش تحريم بيمه دريايي نفتكش‌هاي حامل نفت ايران هستند كه اين امر مي‌تواند زمينه ساز موفقيت مذاكرات پيش روي باشد. اما در مهم‌ترين مساله روز چهارشنبه معامله‌گران شاهد تصويب كليات لايحه بودجه بدون انتشار ارقام اين لايحه بودند، كه در نوع خود اقدامي كم نظير به شمار مي‌رود. با تصويب اين كليات صحن مجلس در روزهاي آينده بررسي لايحه‌اي را آغاز مي‌كند كه تاكنون‌ جزئيات آن به صورت شفافي اعلام نشده است. لايحه بودجه از سه جهت براي بازار سهام مهم است: نخست مساله اجراي هدفمندسازي يارانه‌ها و مرحله دوم اين طرح است كه در صورت مشخص شدن رقم بودجه نهايي اين طرح مي‌تواند بهاي حامل‌هاي انرژي را در سال 91تعيين كند. موضوع دوم بحث عوارض و حقوق دولتي در بخش‌هايي نظير معادن و محصولات پتروشيمي صادراتي است و مساله سوم ميزان سهامي است كه در سال 91 از محل خصوصي‌سازي راهي بازار سرمايه خواهد شد. آخرين آمار تصويبي در كميسيون تلفيق حكايت از رقمي نجومي براي خصوصي‌سازي دارد. در همين رابطه رييس‌ كميسيون ويژه اصل 44 قانون اساسي مجلس از مصوبه كميسيون تلفيق مبني بر تصويب 33 هزار و 500 ميليارد تومان درآمد حاصل از واگذاري‌هاي اصل 44 براي بدهي‌هاي دولت در بودجه 91 انتقاد كرد.
با توجه به اهميت بخش درآمدهاي لايحه بودجه انتظار مي‌رود هفته آينده بورس تحت تاثير بحث‌هاي جاري مجلس شوراي اسلامي در مورد لايحه بودجه باشد. در حوزه اقتصادي به‌رغم تمامي خبرهاي منتشره در مورد بازگرداندن منابع برداشت شده از بانك‌هاي تجاري در هفته گذشته اعلام شد: بانك مركزي 18 بانك كشور را به دليل پرداخت نكردن سه هزار ميليارد تومان اضافه برداشت، با نرخ 34 درصد جريمه كرده است. دو ماه قبل خبري منتشر شد كه بانك مركزي از حساب 18بانك سه هزار ميليارد تومان برداشت كرده است. دليل چنين اقدامي اخذ مابه‌التفاوت فروش ارز دولتي با نرخ غيررسمي در بازار آزاد اعلام شده است. در درون بازار سرمايه، هفته گذشته معامله‌گران شاهد برگزاري نمايشگاه بورس، بانك و بيمه بودند كه اين امر البته نتوانست روند منفي بازار را متاثر كند.
در بازار چه خبر بود؟
روز چهارشنبه معامله‌گران در شرايطي بازار متعادلي را تجربه كردند كه شاخص 4/1واحد رشد كرد. اين رشد البته تاثيري در كل كارنامه هفتگي بازار نداشت؛ جايي كه شاخص در كل هفته معادل 9/92واحد افت كرد. شاخص بازده نقدي و قيمت نيز در هفته گذشته معادل 378واحد افت كرد تا بازدهي بازار همچنان در سال 91 رو به كاهش گذشته و با از دست دادن 3/0درصد به 73/3درصد برسد.
در بازار روز چهارشنبه در گروه خودرويي، معامله‌گران شاهد طرح برخي مباحث در مورد كاهش توليد پژو 206 بودند. براساس خبر منتشره از سوي خبرگزاري فارس پاركينگ ايران‌خودرو مملو از پژو 206هايي است كه به مرحله نهايي و تحويل به مشتري نرسيده‌اند و تحويل اين خودرو به مشتريان با تاخير دو ماهه روبه‌رو است. خبري كه با واكنش ايران‌خودرويي‌ها روبه‌رو و قويا تكذيب شد. در همين خصوص قائم‌مقام مديرعامل ايران‌خودرو در امور توليد در گفت‌وگو با مهر درباره برخي اخبار مبني بر توقف توليد خودرو پژو 206 ايران‌خودرو گفت: اين خبر به هيچ‌وجه صحت ندارد. در گروه خودرويي، نماد متوقف زامياد نيز با خبر اعلام عدم شماره‌گذاري نيسان مواجه شده است، اين شركت احتمالا سود خود را براي سال 90 تا سطح 101 ريال كاهش خواهد داد. در گروه پتروشيمي، رضا رحماني معاون مالي ايران خودرو به عنوان سرپرست جديد مجتمع پتروشيمي شازند جايگزين احمد محمدي بوساري در اين شركت شده است.
رحماني همچنين در نخستين اظهار نظر خود گفت: دستيابي به يك ميليون و 647 هزار و 855 تن توليد در سال 90، بالاترين ركورد توليد از ابتداي تاسيس اين شركت تاكنون بوده كه اين ميزان توليد، 7/7 درصد نسبت به برنامه مصوب افزايش يافته است.
مديرعامل شازند با اشاره به اينكه رشد مقادير محصولات شركت پتروشيمي شازند از 729 هزار و شش تن در سال 89 به 796 هزار و 596 تن در سال 1390 رسيد، گفت: سود خالص شركت با حدود 63 درصد افزايش از مبلغ 875 ميليارد و 856 ميليون ريال به هزار و 423 ميليارد و 248 ميليون ريال در سال 90 افزايش يافته است.
ايرالكو را مي‌فروشيم، اگر...
در گروه واسطه‌گري مالي، رامين ربيعي رييس‌ هيات‌ مديره سرمايه‌گذاري فيروزه در مورد پرجمعيت‌ترين شركت بورس يعني سرمايه‌گذاري توسعه صنعتي كه سال گذشته 33 درصد از سهام آن توسط سرمايه‌گذاري فيروزه خريداري شد، توضيحاتي ارائه كرد.
ربيعي افزود: متاسفانه طي 15 سال فعاليت اين شركت به علت سوءمديريت وضعيت خوبي در اين شركت حاكم نبود و اكثر سهامداران آن با چالش‌هايي روبه‌رو شده بودند، بر همين اساس بعد از خريد 33 درصد از سهام اين شركت اقدام به تغييرات اساسي در سبد سهام و ساختارهاي مالي و اداري آن كرديم. وي افزود: يكي از بزرگترين مسائل سرمايه‌گذاري توسعه صنعتي حدود 50 پرونده حقوقي در دادگاه‌هاي كشور است كه بزرگترين آن مربوط به خريد آلومينيوم ايران بود و از طريق پرداخت‌هايي حدود 70 درصد از مشكلات اين شركت مشمول اصل 44 برطرف شده است. اين در حالي است كه براي تمام دارايي‌ها و مطالبات مشكوك‌الوصول نيز ذخيره‌ گرفته‌ايم تا صورت‌هاي مالي پاكيزه‌اي داشته باشيم. ربيعي در خاتمه گفت: در حالي قصد ورود به 4 صنعت املاك و مستغلات، نفت و گاز پتروشيمي، معدن و مواد مصرفي داريم كه در صورت وجود مشتري مناسب حاضر به فروش سهام ايرالكو هستيم. در گروه واسطه‌گري مالي، شركت توسعه ملي شاهد انتصاب فوادفتح‌الهي به عنوان مديرعامل جديد اين شركت است. در اين گروه، شركت گسترش سرمايه‌گذاري ايرانيان به دنبال پذيرش شركت گسترش تجارت و سرمايه ايرانيان با صف خريد روبه رو شده است. شركت گسترش تجارت و سرمايه ايرانيان به عنوان شصت و يكمين شركت در فرابورس درج شد. در گروه انفورماتيك، معامله‌گران شاهد آن بودند كه خدمات انفورماتيك طي اطلاعيه شفاف‌سازي خبر داد كه شركت سرمايه‌گذاري ايرانيان از شركت‌هاي زير مجموعه خدمات انفورماتيك در تاريخ 20 ارديبشهت‌ماه اعلام كرده: تغييرات با اهميتي در سود و زيان خود خواهد داشت و اين تغييرات با اهميت باعث افزايش 20 درصدي سود سال 91 رانفور خواهد شد.
افزون بر اين، شركت در حال تسويه سرمايه‌گذاري ايرانيان با فروش كليه دارايي‌هاي خود، در حال بررسي انتقال باقيمانده سهام خود در شركت كارت‌هاي اعتباري كيش است. اين شركت در هفته پيش 14درصد سهام «ركيش» را به فروش رساند كه اين بلوك 55/4ميليارد توماني را بانك سپه و بانك كارآفرين خريداري كردند. انتظار مي‌رود باقيمانده سهام «ركيش» نيز توسط يك بانك دولتي خريداري شود.
در گروه تصفيه نفت 10 درصد باقيمانده سهام شركت پالايش نفت اصفهان به زودي واگذار شده و اين پالايشگاه به طور 100 درصد خصوصي خواهد شد.
هلدينگ خليج‌فارس را بهتر بشناسيد
در همين حال، مدير عامل كارگزاري تامين سرمايه نوين كه آماده‌سازي هلدينگ خليج فارس را براي ورود به بورس بر عهده دارد، از آخرين وضعيت اين شركت در آستانه خصوصي‌سازي خبر داد.
پورابولي با اشاره به اينكه اين هلدينگ 5 ارديبهشت‌ماه در بورس پذيرش شده است، گفت: هلدينگ خليج فارس در حال طي مراحل درج است تا براي عرضه در بورس آماده شود.
وي درباره نرخ تسعير ارز نيز اين‌گونه گفت: از آنجايي كه اين مجموعه فعلا دولتي است نرخ تسعير ارز در آن بر اساس نرخ مرجع بانك مركزي است، اما به محض خصوصي‌سازي با توجه به ضوابط، نرخ تسعير ارز بر اساس نرخ توافقي (نرخ روز) خواهد بود. در همين حال حسابرس در حال بررسي eps سال 91 شركت است، زيرا با توجه به تغيير نرخ تسعير ارز، سود سال جاري متفاوت خواهد شد. سود برآوردي سال گذشته نيز 60 تومان بوده است.
در حال حاضر سرمايه هلدينگ با اخذ مجوزهاي لازم به 2500 ميليارد تومان افزايش يافته است و اين افزايش سرمايه در حال طي پروسه قانوني براي ثبت است. همچنين بودجه حسابرسي شده سال 91 نيز بايد ارائه شود و صورت‌هاي مالي تلفيقي حسابرسي نشده نيز آماده شود. با رفع اين نواقص شركت براي عرضه اوليه آماده خواهد بود.
وي همچنين ميزان عرضه را بيش از 5 درصد اعلام كرد و گفت: پيش بيني مي‌شود اين عرضه، منابع جديد قابل توجهي را از خارج از بورس جذب كند.
تمام پرتفوي اين هلدينگ خارج بورسي است و ارزش اسمي آن حدود 2500 ميليارد تومان است. ارزش روز پرتفوي بستگي به كشف قيمت در زمان عرضه اوليه دارد. وي دارايي‌هاي هلدينگ خليج فارس را با قيمت دفتري حدود 17 هزار ميليارد تومان اعلام كرد. در گروه تجهيزات، اسماعيل جوانبخت قائم مقام مدير عامل شركت صنايع آذرآب در حاشيه نمايشگاه ششم بورس، بانك و بيمه به افزايش سرمايه شركت اشاره كرد.
وي گفت: اين شركت 30 درصد دارايي‌ها را تجديد ارزيابي كرده است و پيش بيني مي‌شود كه بيش از 200 درصد افزايش سرمايه داشته باشد.
وي ادامه داد: در حال حاضر افزايش سرمايه آذرآب در سازمان بورس است، اما با توجه به ابهام موجود در آيين‌نامه تا اين تاريخ مجوز صادر نشده است و به محضي كه مجوز از سازمان اخذ شود، مجمع افزايش سرمايه برگزار خواهد شد.
جوانبخت خاطرنشان كرد: آذرآب در سال مالي 90 پس از 9 سال سود تقسيمي خواهد داشت. آذرآب در سال مالي 90 زيان انباشته را پشت سر گذاشته و با توجه به الزام قانون تجارت بايد 10 درصد سود را تقسيم كند و تصميم‌گيري براي تقسيم بيش از آن بر عهده مجمع است. در گروه بانكي، انتظار براي تقسيم بالاي سود نقدي از سوي بانك اقتصاد نوين موجب شده است، اين نماد و همچنين سهامداران آن از جمله سرمايه‌گذاري ساختمان با صف خريد همراه شوند.
مديرعامل شركت فرابورس ايران نيز در تشريح وضعيت بانك گردشگري اشاره كرد كه نماد اين بانك جهت ارائه سود سال 90 و 91 متوقف شده است و هيچ خبري در خصوص انحلال و ادغام آن از بانك مركزي ابلاغ نشده است.
در اين گروه، مديرعامل موسسه مالي و اعتباري مهر از ورود بانك مهر به بورس در سال جاري خبر داده است. غلامحسين تقي نتاج خاطرنشان كرده است 51درصد سهام اين بانك پذيره‌نويسي خواهد شد. افزون بر اين، تجلي سامانه هم ظاهرا خود را براي ورود به بازار سرمايه آماده مي‌كند. در اين گروه، مدير امور سهام بانك شهر نيز از گشايش نماد اين بانك در فرابورس و افزايش سرمايه 100درصدي اين شركت خبر داده است.
بانك شهر البته پيش از عرضه در فرابورس نيازمند دريافت مجوز فعاليت از سوي بانك مركزي است كه بانك مركزي صدور اين مجوز را به تحقق برخي از شرايط از جمله تعيين تكليف سهام بانك سرمايه متعلق به شهرداري عنوان كرده است.