شرکت تأمین سرمایه امید به یاری بانکداری اختصاصی می شتابد
براساس گزارش بورس نیوز بانک ها در عرصه رقابت سعی در جذب مشتریان عمده از طریق ارائه خدمات اختصاصی در زمینه های بانکداری سنتی و بانکداری سرمایه گذاری می نمایند و ضمن افزایش منافع مشتریان در یک ارتباط دو سویه درآمد بانک را نیز ارتقاء می بخشند.
مدیر عامل تأمین سرمایه امید با بیان این مطلب در جمع مدیران بانک سپه به اظهار داشت: هنر بانکداری اختصاصی ارایه ترکیبی از خدمات باکیفیت به مشتریانی است که وقت کافی برای مدیریت ثروت خود ندارند و می توان از آن به نقطه تلاقی بانکداری و سرمایه گذاری یاد کرد. در بانکداری اختصاصی، بانک وکیل مشتری میشود تا کلیه امور مالی و غیر مالی مشتریان را مدیریت و اجرا نماید بدون اینکه مشتری درگیر این امور شود.
وی بانکداری اختصاصی را از سنخ خدمات مشاوره ای برشمرد و اعلام کرد: بانک به عنوان یک نهاد تخصصی می تواند به مشتریان خاص براساس جامعه هدف مشخص ارائه خدمت نماید؛ به نحوی که مشتری بانک با واسپاری مدیریت دارایی های خود به بانک اطمینان حاصل نماید که میتواند حرفه تخصصی خود را دنبال نماید و سرمایه خود را از طریق تشکیل یک سبد متنوع از دارایی های مالی که توسط مشاوران خبره مالی مدیریت میشود بیشینه نماید.
فاضلیان مشخصه های اصلی بانکداری اختصاصی را در مقایسه با بانکداری خرده فروشی خدمات متمرکز، مشتریان معدود، خدمات منعطف و مشتری محوری به جای محصول محوری عنوان کرد و افزود: بانک سپه با شعب گسترده خود در سراسر کشور و با وجود سرمایه انسانی غنی و امکانات نرم افزاری و سخت افزاری در این مسیر گام خواهد نهاد و این قبیل خدمات را با هدف افزایش ثروت مشتریان فعلی و جذب مشتریان بالقوه در قالب بانکداری اختصاصی ارائه خواهد نمود.
این استاد دانشگاه در ادامه سخنان خود افزود: شرکت تأمین سرمایه امید به عنوان بخشی از این زنجیره ارزش ارتباط مشتریان بانک سپه با بازار سرمایه را برقرار می نماید و امکانات بازار سرمایه را از طریق شعب منتخب بانک سپه در اختیار مشتریان خاص بانک قرار می دهد.
وی خدمات قابل ارائه به مشتریان را در سه حوزه مدیریت دارایی ها، تأمین مالی و پذیره نویسی و خدمات مالی دسته بندی کرد و افزود: مدیریت دارایی و ثروت در زمره خدمات تخصصی محسوب می گردد که به منظور افزایش منافع مشتریان و با رویکرد افزایش بازدهی سرمایه گذاری ها با حداقل ریسک ممکن از طریق تنوع بخشی دارایی ها و نگاه حرفهای به سرمایهگذاری حاصل می گردد و سرمایه گذار براساس میزان ریسک پذیری خود می تواند در دارایی های بدون ریسک نظیر اوراق مشارکت یا دارایی های ریسکی نظیر سهام سرمایه گذاری نماید.
مدیر عامل شرکت تأمین سرمایه امید با مقایسه اوراق بانکی و بورسی عنوان کرد: در حال حاضر اوراق مشارکت بانکی در سال اول با دو درصد جریمه بازخرید شود؛ در حالی که مشابه همین اوراق در بازار سرمایه بدون نرخ جریمه و با همان سود روز شمار 20 درصد موجود می باشد و در صورتی که سرمایه گذار منابع مالی خود را در این اوراق سرمایه گذاری نماید در صورت تمایل به باز خرید قبل از یک سال از سود بیشتری منتفع می گردد. ضمن اینکه از همان قدرت نقدشوندگی اوراق بانکی برخوردار می باشد و خسارت ناشی از مفقود شدن اوراق بهادار یا پرداخت هزینه امانی نیز از بین خواهد رفت؛ علاوه بر اینکه ممکن است در بازار به دلیل وجود ساز و کار حراج، اوراق بهادار خود را به قیمتی بالاتر از قیمت اسمی به فروش برساند؛ در حالی که بازخرید به قیمت اسمی تضمین شده است.
وی از صندوق های سرمایه گذاری به عنوان یکی از نهادهای مالی کارآمد بازار سرمایه یاد کرد و با اشاره به اینکه سود سالانه 20 درصد برای صندوق سرمایه گذاری گنجینه امید ایرانیان که با مدیریت این شرکت در بانک سپه در حال راه اندازی است تضمین گردیده است و سرمایه گذاران در صورت افزایش درآمد صندوق مازاد بر 20 درصد از عواید آن بهره مند خواهند شد، افزود: سرمایه گذار می تواند دارایی خود را از طریق خرید واحدهای سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری در سهام یا اوراق بهادار با درآمد ثابت یا هر دوی آنها سرمایه گذاری نماید و از منافع ناشی از افزایش قیمت سهام با نرخ های بالاتر از 20 درصد بهره مند گردد.
وی خاطر نشان کرد: سرمایه گذاری در واحدهای این صندوق در مقایسه با اوراق مشارکت یا سایر اوراق بهادار از جذابیت بیشتری برای سرمایه گذار برخوردار است و با مشاوره تخصصی به مشتریان ویژه بانک و تبیین منافع سرمایه گذاری در صندوق استقبال بی نظیری از سوی سرمایه گذاران به عمل خواهد آمد. مدیریت صندوق توسط خبرگان بازار سرمایه در انواع سهام و اوراق بهادار با رویکرد تنوع بخشی به اوراق بهادار صورت می گیرد و سرمایه گذار ضمن حفظ ارزش سرمایه خود در نرخ بدون ریسک، ممکن است از سود بیشتری نیز برخوردار گردد.
مدیر عامل شرکت تأمین سرمایه امید در زمینه فعالیت تخصصی سبد گردانی در این شرکت اعلام کرد: در صورتی که سرمایه گذار تمایل به خرید و فروش سهام داشته باشد؛ لیکن به دلیل مشغله زیاد کاری یا شناخت ناکافی از بازار سرمایه تمایلی به خرید و فروش مستقیم سهام نداشته باشد، شرکت تأمین سرمایه امید در قالب سبد اختصاصی به نام شخص، خرید و فروش سهام را انجام خواهد داد. قالب قراردادی فعالیت سبدگردانی براساس تمایل سرمایه گذار به صورت کارمزدی، مشارکت در سود و زیان و ... قابل تعریف می باشد.
وی استفاده از نیروهای متخصص در حوزه بازار سرمایه، صرفه ناشی از مقیاس و مدیریت حرفه ای دارایی های مالی را از جمله مزایای سبدگردانی اعلام کرد.
دکتر فاضلیان در ادامه گفت: در برخی موارد سرمایه گذار خود شخصاً اقدام به خرید و فروش سهام می کند؛ ولی تمایل دارد از مشاوره نهادهای تخصصی به صورت حضوری، تلفنی، بولتن و ... در قالب خبر و تحلیل نیز بهره مند گردد. در چنین حالاتی تأمین سرمایه امید به عنوان یک نهاد تخصصی در کنار سرمایه گذاران حضور خواهد داشت. خدماتی از قبیل فرصت های سرمایه گذاری در بازارهای موازی از قبیل طلا، ارز، مسکن و ... در کنار مشاوره سرمایه گذاری در سهام از جمله خدمات تخصصی قابل ارائه به سرمایه گذاران می باشد.
به گفته مدیر عامل شرکت تأمین سرمایه امید طراحی برنامه جامع تأمین مالی شرکت های بزرگ از دیگر خدمات شرکت های تأمین سرمایه محسوب میگردد. در این برنامه جامع ابتدا به تبیین انواع ابزارهای قابل انتشار و الزامات قانونی انتشار آن پرداخته میشود. در مرحله بعد براساس شرایط شرکت و مشخصات طرح های در دست اقدام مسیر ممکن طراحی و نهایتاً مسیر بهینه تأمین مالی مشخص می گردد. طراحی برنامه جامع تأمین مالی به شرکت ها کمک خواهد کرد تا براساس چشم انداز صحیح تأمین مالی، برنامه توسعه خود را ترسیم نمایند و طرح ها و پروژه های شرکت به دلیل کمبود منابع مالی دچار تأخیر یا توقف نگردد.
وی افزود: پس از طراحی برنامه جامع، انتشار اوراق بهادار از قبیل اوراق مشارکت، اجاره، مرابحه، استصناع، منفعت و ... هریک دارای ضوابط و مقررات خاصی می باشد که شرکت ها می توانند در کنار اخذ تسهیلات بانکی از آنها بهره مند گردند. این اوراق برای شرکت های دولتی و شهرداری ها با مجوز بانک مرکزی و برای شرکت های خصوصی با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار منتشر می گردد. تأمین سرمایه امید با بررسی صورت های مالی حسابرسی شده سه سال اخیر شرکت و گزارش امکان سنجی طرح سرمایه گذاری امکان یا عدم انتشار اوراق بهادار را به ناشر یا بانی اعلام می نماید. در صورت احراز شرایط انتشار تأمین سرمایه امید به عنوان مشاور عرضه اوراق بهادار به نمایندگی از ناشر یا بانی کلیه فرایند اخذ مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار و سایر مراجع ذیصلاح را به طور کامل سپری می نماید.
فاضلیان از دیگر خدمات تأمین سرمایه به تعهد پذیره نویسی و بازارگردانی اشاره کرد و گفت: در مرحله پذیره نویسی تأمین سرمایه امید نسبت به انجام بازاریابی فروش اوراق به صورت عمومی و خصوصی اقدام می نماید. در صورت تمایل ناشر یا در صورت وجود الزام قانونی تأمین سرمایه امید می تواند به عنوان متعهد پذیره نویسی ایفای نقش نماید.
وی وظیفه متعهد پذیره نویسی را خرید اوراق باقی مانده در عرضه اولیه عنوان کرد و افزود: در این صورت ناشر از بابت عدم فروش اوراق هیچگونه نگرانی نخواهد داشت و قبل از انتشار می تواند بدون دغدغه به امور تخصصی خود بپردازد و مطمئن باشد که کل منابع حاصل از انتشار اوراق در موعد زمانی معین تأمین خواهد شد. این مقام مسئول یکی از مشکلات ناشرین اوراق بهادار پس از عرضه اولیه اوراق تا زمان سررسید را درگیری منابع ناشی از بازخرید اوراق بهادار عنوان کرد و افزود: در برخی موارد تا 80 درصد اوراق قبل از سررسید نزد شعب بانک بازخرید شده است. وی به منظور رفع این مشکل بازارگردانی اوراق توسط شرکت های تأمین سرمایه را ارائه نمود و اذعان داشت: در این صورت ناشر هیچگونه نگرانی بابت بازخرید اوراق تا پایان سررسید نخواهد داشت. از سوی دیگر منابع بانک نیز در اوراق بهادار درگیر نخواهد شد و هر یک از ارکان وظیفه تخصصی خود را به دور از حواشی دنبال خواهد نمود.
این استاد دانشگاه با اشاره به برخی از مشکلات اجرایی اوراق مشارکت پس از مرحله انتشار بیان داشت: در برخی از موارد ناشر منابع مالی تأمین شده را در یک بازه زمانی معین نیاز دارد؛ در حالی که باید به محض انتشار اوراق، هر سه ماه یکبار به سرمایه گذاران با نرخ 20 درصد سود بپردازد. این مسأله در برخی از موارد منجر به هدر رفت منابع گردیده است به نحوی که در برخی از طرح ها بیش از 30 درصد منابع به عنوان سود به سرمایه گذاران پرداخت گردیده و مدیریت پروژه را با مشکل مواجه نموده است. در چنین مواردی تأمین سرمایه امید به نمایندگی از ناشر منابع مازاد را در ابزارهای مالی سرمایه گذاری می نماید و متناسب با نیاز مالی پروژه نسبت به آزادسازی منابع اقدام مینماید. در چنین مواردی سود سرمایه گذاران به نسبت منابع در اختیار توسط تأمین سرمایه امید پرداخت خواهد شد و ناشر نگرانی نسبت به پرداخت سود نخواهد داشت.
فاضلیان با تشریح خدمات مالی قابل ارائه توسط شرکت های تأمین سرمایه عنوان کردند یکی از نیازهای هر طرحی جهت تأمین مالی از طریق سهام، اوراق بدهی یا تسهیلات تدوین طرح تجاری یا گزارش امکان سنجی جامع و مانع می باشد که شریک، سرمایه گذار یا وام دهنده را از بازدهی سرمایه گذاری مطمئن نماید. بانک نیز به منظور ارائه تسهیلات، گزارش متقاضی تسهیلات را بررسی و براساس آن اقدام به ارائه تسهیلات می نماید. شرکت های تأمین سرمایه می توانند در تدوین گزارش های استاندارد امکان سنجی برای متقاضیان تسهیلات و همچنین بررسی و اعلام نظر در خصوص گزارش های ارسالی به بانک به عنوان گام پیش از بررسی اقدام نماید.
وی با اشاره به فعالیت تخصصی ارزش گذاری افزود: در صورتی که سهامداران یک شرکت به هر دلیلی تمایل به واگذاری سهام شرکت به سایرین از طریق عرضه عمومی یا خصوصی داشته باشند؛ باید ابتدا نسبت به تعیین ارزش سهام شرکت براساس اصول علمی و مدل های منطقی اقدام نمایند و شرکت های تأمین سرمایه با استفاده از نیروهای متخصص در حوزه ارزش گذاری، می توانند به عنوان مشاور فروشندگان یا خریداران سهام ایفای نقش نموده و نسبت به استخراج قیمت منصفانه سهام اقدام نمایند.
وی پذیرش سهام شرکت ها در بورس و فرابورس را از دیگر خدمات تخصصی شرکت های تأمین سرمایه برشمرد و گفت: شرکت های سهامی عام با سرمایه بیش از 10 میلیارد ریال به واسطه الزام قانونی موظف به ثبت نزد سازمان بورس و اوراق بهادار هستند و به دلیل مزایای مختلف شرکت ها تمایل دارند که با پذیرش در بورس و فرابورس از این مزایا بهره مند گردند. فرآیند پذیرش در بورس براساس الزامات قانونی از طریق مشاور پذیرش صورت خواهد پذیرفت که شرکت های تأمین سرمایه به عنوان مشاور سازمان بورس در حوزه پذیرش شناخته شده اند و می توانند این فرایند را به نمایندگی از شرکت ها پیگیری نماید.
وی تشریح فرآیند پذیرش و مزایا و معایب آن برای مسؤولین و سهامداران عمده شرکت، آماده سازی مدارک و مستندات مورد نیاز شامل امیدنامه و برنامه کسب و کار، هماهنگی جلسه هیأت پذیرش و حضور در جلسه به منظور ارائه توضیحات کارشناسی، ارزش گذاری و تعیین قیمت پایه هر سهم و در نهایت بازاریابی و عرضه اولیه سهم را از جمله خدمات قابل ارائه توسط مشاور عنوان نمود.
وی از خدمت مشاوره تملیک و ادغام نیز با این بیان یاد کرد: با توجه به روند خصوصی سازی و افزایش روز افزون حضور شرکت های خصوصی در فضای کسب و کار ایران، نیاز به بررسی های حرفه ای در تصمیمات استراتژیک شرکت بیش از پیش احساس میگردد. معاملات تملیک یکی از تصمیمات استراتژیک می باشد که بنگاه های اقتصادی برای اهداف مختلفی همچون توسعه بازار و محصول، توسعه عمودی و افقی، حذف رقبا و ... به آن اقدام می ورزند. خدمات مشاوره ای ادغام و تملیک علاوه بر ارزیابی و سنجش ارزش افزوده ناشی از این معاملات، شرکت ها را در تمامی فرآیند تا بسته شدن معامله راهنمایی می نمایند.
وی در خاتمه ارزیابی هدف از ادغام و تملك و ارائه مشاوره به مشتری در خصوص منافع و زیان های ناشی از آن با توجه به كسب و كار بنگاه، تهیه گزارش های تحلیلی شامل آنالیز صنعت، آنالیز شركت های هدف، تجزیه و تحلیل صورت های مالی، مدل سازی مالی با لحاظ نمودن اثرات معامله بر صورت های مالی و ارزیابی ریسك های بالقوه مالی و عملیاتی، ارزش گذاری و پیشنهاد قیمت مناسب معامله، پیشنهاد ساختار مناسب معامله و مذاكره مداوم با طرف ها و نهادهای مرتبط را از جمله خدمات قابل ارائه توسط شرکت های تأمین سرمایه عنوان کرد.