گروه تحليل گري بتاسهم بررسی کرد :
روزشمار هفته اي كه گذشت ...
گويا سرماي زمستان هم بر بازار ما كارگر نبوده و نتوانست او را متعادل كند چه برسد به منفي و استراحت . بازار ما انقدر گرم است كه در اين هواي سرد زمستان با آستين كوتاه به فكر فتح قله هاي بيشتر است !
کد خبر : ۸۴۸۳۹
شنبه 2 دي :
امروز شنبه 2 دي ماه ، اولين روز از فصل زمستان را در حالي آغاز كرديم كه در ابتداي وقت انتظار ها اين بود كه سرماي زمستان كمي تن بازار را ازار دهد و براي چند روز موقت هم شده گوشه اي كز كرده و كمي منفي نشين باشد . اما گويا سرماي زمستان هم بر بازار ما كارگر نبوده و نتوانست او را متعادل كند چه برسد به منفي و استراحت . بازار ما انقدر گرم است كه در اين هواي سرد زمستان با آستين كوتاه به فكر فتح قله هاي بيشتر است تا در نوك قله برف و كوكا را با هم بنوشد!
انتظار اين بود كه امروز بازار با ريزش مواجه شود و حداقل براي دو روز اول هفته كمي درمسير رسيدن به 36 هزار درجا بزند اما درست پس از ساعت 10 بارديگر حقوقي ها و حقيقي ها روي بازار فعال شدند و با رونق پتروشيمي ها و بهبود وضعيت شبندر بازار كم كم برگشت و بارديگر شرايط براي رشد فراهم شد . هر چند سرعت رشد همه جانبه و بالا نيست اما روند مثبت بازهم تكرار شده است. در اين فضا توصيه به خريد و فروش كار مشكلي است و فقط توصيه مي شود سهم هاي بنيادي خود باقي بمانيد و به اين راحتي ها فروش را در دستور كار خود قرار ندهيد .
در گروه پتروشيمي توصيه مي شود خريد خود را در شركتهاي پارسان و غدير انجام دهد كه ريسك كمتري دارند . زمزمه هايي از تعديل مجدد سود غدير و پارسان به گوش ميرسد چرا كه شنيده شده زاگرس با پوشش مناسب همراه شده و مارون و كرمانشاه نيز تعديل مي دهند .
امروز گروه پتروشيمي پس از مدتها انتظار شاهد بازگشت پتروشيمي فناوران پس از تعديل مثبت عايدي بود شفن پس از اعلام سود 280 توماني با رشد قيمتي 39 درصدي پا به ميدان معاملات گذاشت تا نتيجه صبر سهامداران خود را با بازدهي بسيار عالي پس بدهد به نظر ميرسد شفن جاي رشد سوداوري تا سطوح بالاي 300 تومان و رشد قيمتي تا سطوح 1800 تومان را داشته باشد. در نظرگرفتن نرخ مبادله اي براي فروش و افزايش قيمت متانول عوامل مهمي هستند كه در رشد سود شركت موثر بوده اما از ان سو بازهم اين شركت در نرخ خوراك حاشيه هايي دارد . تغيير در نرخ خوراک پيش بيني شده مطابق عملکرد 6 ماهه اول سال 1391- نرخ خوراک متناسب با فروش هاي صادراتي مبلغ 1193 ريال و براي فروش هاي داخلي بانرخ 745 ريال در نظر گرفته شده است كه اين نيز رويه جديدي است .هر چند در صورت تثبيت و روشن شدن نرخ خوراک به ميزان قبلي(745 ريال)،سود هر سهم به مبلغ حدود 611 ريال افزايش مي يابد.
امروز سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي همچنان با صف خريد سنگين و عرضه سهام به ميزان حجم مبنا به روند صعودي خود ادامه داد وصندوقي كه با پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 360 همراه ميباشد. اين سهم شركت هاي بورسي خوبي نظير خارك ، كگل ، كچاد و شپنا را در پرتفوي خود دارد اما بازار او را با پرتفوي خارج بورس موفق نظير شركت هايي مانند جم پاسارگاد و ايرانول مي شناسد .
گزارش 12 ماهه وصندوق نيز به سايت بورس رسيده است و اين شركت موفق شده 413 ريال سود محقق كند . وصندوق امسال از رشد سود دو شركت نفت پاسارگاد و ايرانول حدود 50 ميليارد تومان و از پتروشيمي جم 40 ميليارد تومان رشد سود خواهد داشت . زمزمه سود 550 ريالي براي وصندوق محتمل است.
امرزو فولادخوزستان با صف خريد و حجم معاملات سنگين توانست سطوح 2400 توماني را نيز پشت سر بگذارد فخوزي كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي در عملكرد 9 ماهه مواجه ميباشد اين سهم توانايي رشد قيمتي تا سطوح 2800 تومان را در بازه ميان مدت را خواهد داشت
امروز فولاژپس از بازگشايي امروز در سطوح قيمتي 520 تومان با صف خريد بسيار سنگيني مواجه شد بازار اعتقاد دارد فولاژ ميتواند براي سال جاري سود 100 توماني را به ازاي هر سهم اعلام نمايد فولاژي كه با اين صف خريد پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 580 تومان را خواهد داشت
امروز ذوب اهن در سطوح قيمتي 290 تومان در نوسان بود ذوب براي تعيين و تكليف روند خود منتظر گزارش عملكرد 9 ماهه خود ميباشد ذوبي كه اين روزها با شايعاتي در خصوص احتمال افزايش درصد بلوكش در جلسه پيش روي خصوصي سازي مواجه ميباشد.
يكشنبه 3 دي :
امروز يكشنبه بازار سرمايه را در حالي آغاز كرديم كه ما شبيه پليس هاي جاده منتظر عبور يك زانتيا با سرعت 200 تا 210 كيلومتر بوديم اما ناگهان بوگاتي خوش رنگ ابي يشمي با سرعت 800 كيليومتر از جلوي ما رد شد و ما فقط هاله اي از نور را ديديم .
هاله اي كه تا به حال نديده بوديم . رشد بازار امروز درست يك روز پس از صحبت هاي رئيس جمهور جالب بود و البته اين رشد اين قدر عجيب و تاريخي بود كه همه را انگشت به دهان گذاشته بود . واقعاً نمي دانيم چه بايد بگوئيم و زبان قاصر از اين همه رشد قيمت است .
برخي اين مسائل در بازار را به گردن يك عامل مي اندازند.
نقدينگي ... گفته مي شود در روز هاي گذشته نقدينگي عظيمي چه از سوي حقيقي و چه حقوقي وارد بازار شده است كه در تاريخ بورس بي سابقه است . درست است كه نقدينگي خوبي و شديدي راهي بورس شده كه ناشي از خواب و ركود همه ي بازارهاست . وقتي طلا و دلار ساكن است ، مسكن در ركود به سرمي برد با اين تورم كسي پول به بانك نمي سپارد ، بورس مي شود جايي براي جولان دادن نقدينگي ها . نكته مهم اين است كه بورس در شرايط فعلي به طور كلي در فضاي اقتصادي فعلي ظرفيت چنين پول سنگيني را نداشته و به دليل شناوري كم در برخي نماد ها اين شرايط ايجاد شده است كه بورس با سرعتي عجيب در مسير رشد گام بر مي دارد . البته خيلي ها معتقدند بورس تازه بازدهي نداده در 6 ماهه اول خود را جبران مي كند و ما نيز بازهم تاكيد مي كنيم بورس به هيچ وجه حبابي نيست اما سرعت رشد ان كمي غير منطقي شده است . ما در روز هايي قرار داريم كه اسمش زمستان است و رسمش از بهار هم بهاري تر . بايد قدراين روزگار را دانست . برخي معتقدند كه شاخص و بازار بازهم رشد خواهد كرد و جايي بين 39 هزار 40 هزار متوقف مي شود.
شنيده مي شود گزارش خارك،شازند،كرمانشاه و پرديس با تعديل مواجه است . در اين مورد زاگرس شنيده مي شود كه پوشش سود خوبي را دارد اما تعديل خير . زاگرس بيشتر با چشم انداز سياسي حركت مي كند .
اما امروز در نماد پتروشيمي مارون اين سهم فرابورسي با نوسان مثبت 5 درصدي روزانه همچنان سهامداران خود را خوشحال و راضي نگه ميدارد رشد قيمتي محصولات مارون و رشد سوداوري شركتهاي پتروشيمي زير مجموعه مارون تعديل مثبت سنگيني را براي اين سهم پتروشيمي به ارمغان خواهد اورد
امروز پتروشيمي شازند كه با شايعه تعديل مثبت و اعلام سود 180 توماني در گزارش عملكرد 9 ماهه مواجه ميباشد با صف خريد قيمتهاي 850 توماين را نيز پشت سر گذاشت به نظر ميرسد در سطوح قيمتي 870 توماني فردا شاهد افزايش عرضه ها در نماد شازند باشيم.
در نماد ذوب اهن هم امروز قيمتهاي 300 توماني در اين سهم رو به بالا شكسته شده و ذوب اهن با صف خريد ميرود تا با عبور از سطوح قيمتي پيش رو به قيمتهاي 360 تومان برسد ذوبي كه با شايعه احتمال تعديل مثبت عايدي در عملكرد 9 ماهه مواجه ميباشد اما مهم ترين خبري كه امروز او را بالا كشيد بحث معامله بلوك بود . بلوك 56% ذوب به زودي در بازار عرضه مي شود احتمالاً قيمت پايه بيش از 4900 ريال است و شنيده مي شود اين بار يك خريدار جديد وارد گود شده است .
علاوه بر ريخته گران و اميدكه گفته مي شود بار قبل در بين خريداران بودند اين بار شنيده شده بانك پاسارگاد و مجموعه اي از بنياد تعاون سپاه و گروه بهمن و بيمه ملت نيز جز خريداران هستند . فعلاً براي سهم اين 4 خريدار مطرح مي شوند . اما در مورد قيمت بايد گفت با اين خبر امروز صفوف سنگيني را در ذوب شاهد بوديم و احتمالاً سهم نيز به 3600 ريال در اولين گام خواهد رسيد .
اما در گروه پالايشگاه ها شايعات مثبت دور سر اين گروه مي چرخيد و امروز شبريز و شبندر را مثبت كرد . امروز شبريز نيز مثبت شد . اين سهم مدتي بود كه شبندر را در بازار بالا مي كشيدو حالا نوبت شبندر است كه امروز با صف خريد خود شبريز را بالا بكشد .افزايش نرخ محصولات با دلار 2450 توماني مثل وكيوم و لوبوكات نكات مهم گزارش پالايشگاهي هاست . شنيده مي شود ديروز وكيوم باتوم 60% افزايش قيمت داشته و ساير محصولات نيز ازاين پس با نرخ مبادله اي در بورس كالا به فروش خواهد رفت كه شبريز از اين يك محل براي 3 ماهه پاياني سال تنها 230 ريال تعديل سود دارد .
تاثير خبر وكيوم باتوم روي شبندر كمتر است چرا كه كمتر از 3% از فروش شركت را تشكيل مي دهد اما افزايش قيمت ها در محصولات نفتي تازه اعمال شده و خبر خوبي براي اين گروه است . از سوي ديگر قيمت دلار نيز در بودجه 2400 اگر نباشد زير 2000 تومان نخواهدبود و اين نيز خبر خوب ديگري براي سهم است . اما خبري كه امرو ز سهم را صف خريد كرد بحث معامله بلوك 46% است. در مورد خريدار زود است صحبت كنيم اما شايد غدير و صندوق نفت با مشاركت هم وارد اين بلوك شوند كه البته غدير پيش ازاين حضور در شبندر را رد كرده بود . اما به هر حال اين صفوف خريد قيمت هاي 4200 و 4300 را حداقل در كوتاه مدت براي سهم رقم مي زند .
دوشنبه 4 دي :
نمي دانيم چه بگوئيم اما بي شك اين قدرت دلار است كه اين چنين به بازار زده و در حال تقويت روز افزون شاخص است و باورش سخت است كه 4 ماه پيش كسي به بازار نگاه نمي كرد و صحبت از شاخص 12 هزاري بود ! حالا همين نماد ها را بازار با جان و دل مي خرد .
به واقع شرايط خيلي تغيير نكرده است دلار در ان مقطع بيش از 3 هزار بود و امروز هم بيش از 3 هزار است فقط و فقط گزارش هاي 6ماهه كمي دل سهامداران را قرص كرده اند و چشم انداز تحولات سياسي كمي بهتر است .
امروز بازار كمي براي رشد دو دل بود و نمي دانست كه ايا تن به اصلاح بدهد يا خير اما صفوف سنگين ابتداي وقت شبندر و ذوب، خبر مثبت وزير اقتصاد مبني بر اين كه بازار بازهم رشد مي كند و همچنين رشد نرخ ارز در بازار و در كنار ان خبرهاي مثبت از گروه پتروشيمي در مورد نرخ خوراك آنها باعث شد تا بازهم اصلاح بازار به عقب بيافتد و ما شاهد صفوف خريد سنگين در بازار باشيم .
حال فضاي امروز بورس را تصور كنيد . اگر حتي بازار براي روز هاي آتي به سمت استراحت برود باز هم اين 3 عامل هستند كه مي توانند براي برگشت بازار كمك كنند . با تحريك و جهت گيري هر يك از موارد فوق جهت بازار تغييرمي كند و درست در نقطه مقابل ... فرض كنيد فردا همه چيز بر عليه بازار حركت كند گزارشات بدون تعديل، سود هاي محافظه كارانه و بازي بي فرجام اتمي ان وقت است كه ديگر اين رشد هاي آتشين را در بازارنخواهيم داشت .
در بازار امروز و در نمادهاي پتروشيمي شاهد خبر به تعويق افتادن بحث افزايش نرخ خوراك باعث شد تا شدت روند مثبت پتروشيمي ها افزايش يافته و شاهد سنگين تر شدن صفوف خريد پتروشيمي ها باشيم نمادهايي كه با اين خبر و قطعي شدن آن به زودي به استقبال تعديلات مثبت عايدي خواهند رفت. گويا نرخ خوراك براي سال 91 به طور كلي منتفي شده و اين بهترين خبري بود كه به اين گروه رسيده و يعني سود هاي خوبي در انتظار انهاست كه شايد اهميت ان را در سناريو هاي سود شيران و شازند ببنيم .
بسياري از دوستان در مورد مجمع شركت هاي زير مجموعه غدير صحبت مي كنند كه طبق اخرين شنيده ها اولين مجمع ، مجمع پرديس بوده كه هفته اول بهمن ماه برگزار مي شود . طبق برخي شنيده ها 14 بهمن مجمع نفت و گاز پارسيان است و احتمالاً هفته اول اسفند نيز مجمع غدير است كه در هر سه مجمع سود در بدترين حالت ممكن در 1 ماه پس از مجمع تقسيم خواهد شد . غدير سود را 5 روزه و گفته مي شود پارسان نيز به همين شكل 5روزه تقسيم خواهندكرد .
به دليل رو به مجمع بودن اين دو شركت هنوز نمي توان از غير مطنقي بودن قيمت آنها گفت اما حضور در پرديس براي بلند مدت ها و پارسان براي ميان مدت ها بهتر است . در پرديس سپه براي خريد پرديس شازند مي فروشد كه اگر نرخ خوراك امسال كنسل شود شازند تا 2200 ريال نيز مي تواند سود بسازد . البته پرديس شش هزار توماني كمي سنگين است اما براي بلند مدت يكي از بهترين گزينه هاي بازار است .
سه شنبه 5 دي :
امروز سه شنبه بازار يكي از منطقي ترين روز هاي خود را در پيش داشت كه كم كم از هيجان خالي شده و به سمت عقلانيت پيش مي رود . بهتر است يك استراحت موقتي را در قالب اصلاح در بازار داشته باشيم . امروز بازار سرمايه در ساعاتي به درصد هاي مثبت نگاه كرد و كارنامه خود را ديد و تصميم گرفت تا عرضه كند . اين كه چه عواملي دست به دست هم داد تا اين رويداد اتفاق بيافتد مهم است اما اين مهم بود كه بازار نفسي بكشد و با لالايي برخي نماد ها به خواب و چرتي موقتي برود .
ما قائل به ريزش نيستيم اما يك استراحت براي اين بازار لازم و ضروري است . استراحت نه به اين معني كه سهم ها با ريزش سنگين مواجه باشد و خير . همين كه برخي نشانه هاي تكنيكالي نظير ار اس آي و يا روند ها اصلاح شود و يا به قول برخي نمودار ها در طول زمان عرض بسازند خبر خوبي براي بازار و سهامداران است .
پس از رشد اخير سهام پتروشيمي ها امروز شاهد نفس گيري برخي از نمادهاي اين گروه بوديم پتروشيمي هايي كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي به خصوص با توجه به تعويق افتادن ارزي شدن خوراك انها به سال 92 خواهيم بود بايد كم كم منتظر توقف نمادهاي پتروشيمي بازار باشيم.
در نماد پتروشيمي كرمانشاه شاهد افزايش عرضه ها و متعادل شدن اين سهم در سطوح قيمتي بالاي 900 تومان بوديم اگر اين سهم طي روزهاي اتي بتواند در سطوح قيمتي بالاي 900 تومان دوام بياورد تا قيمتهاي 1000 توماني جاي رشد را خواهد داشت
امروز كگل، ومعادن و كچاد هر سه با خبر و اطلاعيه هايي در كدال اعلام كردند كه براي حال حاضر تعديلي ندارند اما با زيركي تمام تعديل در سود 9 ماهه را نيز رد نكرده اند به خصوص كگل كه گفته مي شود تعديل جدي دارد .
امروز سنگ اهن گل گهر به سمت سطوح قيمتي حمايتي 1240 توماني حركت كرد و با حجم معاملات بالا از كمند صف فروش رهايي يافت به نظر ميرسد نهايت اصلاح قيمتي كگل يك نوسان 4 درصدي ديگر باشد كه فرصت خوبي براي سهامداران با ديد ميان مدت ميباشد
در بازار امروز و در نمادهاي سيماني شايعه تلاش سيمانيها براي افزايش نرخ مجدد قيمت سيمان اينبار به ميزان بسيار بالاتر از دفعه قبل باعث شده باز هم بازار به نمادهاي اين گروه روي خوش نشان دهد اما بازار بايد توجه داشته باشد هم اكنون گاز مصرفي نيمي از كارخانجات سيماني قطع و شركتهاي سيماني به خصوص در مناطق سردسير از مازوت با قيمت بالا به جاي گاز استفاده ميكنند
فجر نيز ايستادگي خوبي داشت . فجر كه ورود فولاد را به جمع هئيت مديره مي بيند قصد تغيير هئيت مديره و همچنين تغييرمدير عامل را دارد . از سوي ديگر شنيده مي شود قصد دارد بخشي از سود انباشته خود را تقسيم كند . مجمع شركت كه 17 دي برگزار مي شود س از ان قيمت آزاد خواهد بود و اين بازدهي بيشتر را براي سهم رقم مي زند . اين شركت به ازاي هر سهم 700 ريال سود انباشته دارد كه البته شنيده مي شود 300 تا 350 ريال را آن تقسيم مي شود . احتمالاً طي 1 ماه يش رو بازدهي بيش از 50% انتظار سهامداران فجر را مي كشد .
امروز گروه قند با الاكلنگ بازار مثبت شده و آنها بالا آمدند . هر چند ممكن است دوام مثبت آنها خيلي نباشد اما هنوز هم قصفهاً لرستان، پيرانشهر و هگمتان مناسب هستند .
چهارشنبه 6 دي :
امروز چهار شنبه ، 6 دي ماه بازار سرمايه يك روز ديگر را پشت سر گذاشت تا خيال سهامداران از بابت بسياري از موارد راحت تر شود . نكته جالب اين است كه در بين سهامداران بحث بر سر رشد بازار و استراحت آن بالا گرفته است و برخي معتقدند شاخص با اين سرعت به تركستان مي رود و چيزي جز عواقب خطرناك در انتظار شاخص نيست . حتي استراحت ديروز نيزكامل و كافي نبود . اما درست در نقطه مقابل برخي مي گويند استراحت براي زماني است كه در شرايط عادي باشيم . در شرايط فعلي كه پايه پولي كشور دوبرابر شده است به چيزي جز دو برابر شدن قيمت ها نسبت به زمان دلار 1226 توماني رضايت نمي دهند و اين يعني هنوزاين رشد ادامه دارد . نكته جالب اين است كه امروز زمزمه هاي مثبت و منفي نيزدر بازار زياد بود و در كنار ان مي بينيم امار حقيقي و حقوقي ها نيز نشان مي دهد كه حقوقي ها در بازار فعال شده و شرايط خوبي را تجربه مي كنند . شايد همين هجوم سنگين پول به بازار نيز بي تاثير نبوده و اثر بسزايي در بازار داشته . به هر حال هر چه كه بود امروز بازار يك صدا فرياد مي زد
مي جنگيم ، مي ميريم اصلاح نمي پذيريم !!
امروز شفاف سازي ملي مس و تاكيد بر عدم تعديل مثبت در عملكرد 9 ماهه سد محكمي در راه روند صعودي اين سهم ايجاد كرد فعلا انتظار نميرود فملي رشد قيمتي بالايي را تجربه نمايد اگر چه همچنان روند ميان مدت سهم با اهداف قيمتي 1000 توماني صعودي ارزيابي ميشود و البته با زيركي اعلام كرده است . برخي اين را عاملي براي گزارش و تعديل زير 20% سهم مي دانند .
امروز سهام كوچك زرين معدن اسيا همچنان با صف خريد بسيار سنگين و عدم عرضه سهام به رشد 5 درصدي قيمتي خود ادامه ميدهد فزرين با پتانسيل تعديل مثبت عايدي هم همراه ميباشد و به نظر ميرسد شاهد رشد قيمتي اين سهم تا سطوح 1000 توماني باشيم
در گروه سنگ آهن كچاد و كگل پرخبر ظاهر شده اند . پيش ازاين از تعديل زير 20% كچاد و توقف كگل صحبت شده بود اما حالا اطلاعيه هايي در سايت كدال قرار گرفته است كه از عدم تعديل حرف مي زند البته با زيركي خاصي موارد فوق نداشتن تعديل را اعلام نمي كنند بلكه همه چيز را به اينده موكول مي كنند اما وقتي در چنين روز هايي و پايان دوره مالي 9 ماهه چنين مواردي اعلام مي شود كار را براي بازار و سهامداران كمي سخت مي كند كه آيا از تعديل خبري هست يا خير ؟! در تكميل بحث بايد گفت كه شنيده مي شود كه كگل در بودجه 6 ماهه خود نرخ فروش را 128 هزار تومان در نظر گرفته است . كچاد نيزنرخ سنگ آهن را 132 هزار تومان در نظر گرفته است حال انكه با بودجه فخوز نرخ سنگ آهن كگل در محدوده 130 و بيشتر و كچاد بيش از 150 هزار تومان خواهد بود . شايد در گزارش 9 ماهه با پوشش قوي سود مواجه باشيم و حتي تعديل هاي زير 20% اما با اين ميانگين فروش سود سال بعد اين شركت ها بسيار مناسب خواهد شد . در تحليل هاي بعدي از تخمين سود سال بعد اين شركت ها خواهيم گفت .
و در پايان به سراغ دو پالايشگاه مي رويم از يك سو گفته مي شودبرخي مطلعين از شرايط مالي سال 92 در حال خريد پالايشگاهي ها هستند و از يك سو قيمت اين سهم كمي تند شده است . سهم خبرهاي خوبي را در دل خود دارد و حتي ممكن است اين بار صندوق نفت با حضور وهمكاري غدير خريدار سهم باشند اما اتفاقي كه رخ داده اين است كه بايد ريسك عدم معامله بلوك و يا گزارش هاي كم رمق را نيزدر كنار خود داشت . به نظر ميرسد كم كم بايد از ريسك سهم دوري كرد هر چند واقعاً سهم از مدار تحليل خارج شده .
اين سهم رشد بالايي را داشته است اما سود 1000 ريالي امسال و 1200 ريالي سال بعد گويا براي سهم جدي شده است .
ارسال نظر