نگاهی به صورت های مالی "ساربیل"

سهامداران عمده شركت:

اين شركت داراي سهام شناور اندكي مي باشد و به همين دليل نيز با نوسانات بالايي به خصوص در روندهاي صعودي همراه مي باشد.

طرح هاي توسعه:

روند سودآوري "ساربيل":

در سال جاري اخيرافزايش نرخ سيمان باعث افزايش بیشتر سود سيمان اردبيل شده كه اين سود مي تواند در سال های آتي نیز افزايش يابد.

پيش بيني سود سال 92:

سيمان اردبيل سود هر سهم سال مالي منتهي به پايان آذر ماه 92خود را به ازاي هر سهم مبلغ دو هزار و 623 ريال اعلام نموده است.

اين شركت در عملكرد 4 ماهه خود موفق به پوشش 17 درصدي بودجه برآوردی شده است.

حال آنکه شرکت قصد تقسیم سود 83 درصدی در مجمع عمومی خود را دارد هر چند که میزان سود تقسیمی "ساربیل" در سال های گذشته بالای 90 درصد بوده است.

افزایش نرخ های جدید از 26 اردیبهشت سال جاری اعمال شده است.

متوسط قيمت اين محصول در سال 92:

تفكيك فروش محصولات شركت براي سال 92 براساس اولین پیش بینی حسابرسی شده به شرح ذيل مي باشد:

شرکت در گزارش اخیر خود اعلام کرده که نرخ محصولاتش از ابتدای خرداد 15 درصد رشد داشته است. آنچه از جدول بالا مشخص می شود این است که قیمت سیمان صادراتی تفاوت چندانی با قیمت فروش داخلی در بودجه حسابرسی شده ابتدایی نداشته. اما آخرين نرخ فروش محصولات سيماني در سال 92برابر است با:

سيمان پوزولاني:79،000

سيمان پوزولاني پاكتي:94،000

لذا شرکت در 5 ماهه ابتدایی سال میانگین نرخ فروش خود را به ازای هر تن 79 هزار تومان در نظر گرفته و برای کل سال نیز میانگین را 90 هزار تومان فرض کرده است.

بنابراین میانگین فروش 7 ماهه باقی مانده سال که نرخ های جدید نیز در آن اعمال خواهد شد به ازای هر تن 96 هزار تومان می باشد که این افزایش میانگین نرخ فروش به طور قطع بابت رشد قیمت فروش صادراتی محصولات است که می توان نرخ فروش صادراتی را 140 هزار تومان تخمین زد.

بنابراین مهمترین فاکتور در رشد سود سال 92 علاوه بر رشد 15 درصدی نرخ فروش داخلی افزایش می تواند نرخ فروش داخلی از تنی 84 هزار تومان به 140 هزار تن باشد.

بررسي بهاي تمام شده در شركت سيمان اردبيل:

همانطور كه مشاهده مي شود بيش از 88 درصد بهاي تمام شده "ساربیل" مربوط به هزينه هاي سربار و انرژي مي باشد.

هزينه هاي مصرف انرژي:

شركت سالانه حدود 13ميليارد تومان مصرف انرژي دارد كه نرخ مصرف حامل هاي انرژي را براساس آخرين نرخ هاي مصوب در نظر گرفته حال آنکه براي سال 92 هزينه انرژي خود را با توجه به عدم رشد توليد رقمی حدود 16 ميليارد تومان در نظر گرفته است.

بررسی مواد مستقیم

در مورد خرید مواد اولیه نیز در 4 ماهه نخست سال مالی جاری شاهد نرخ های متناسب با بودجه سال 92 هستیم لذا به نظر می رسد بهای مواد مستقیم را واقع بینانه در نظر گرفته شده است.

آخرين نرخ فروش محصولات سيماني در سال 92برابر است با:

* سيمان پوزولاني:79.000 تومان

* سيمان پوزولاني پاكتي:94.000 تومان

* سیمان پوزولانی پاکتی صادراتی 140.000 تومان

متوسط نرخ فروش سيمان در سال 92 برابر با 96 هزار تومان خواهد شد.

تخمین مبلغ فروش:

هزينه هاي سربار:

مفروضات پیش بینی:

با رشد 10 درصدي قيمت مصرف سوخت، عدم اجراي فاط دوم هدفمندی یارانه ها و رشد 6 درصدي توليد در سال جاري به نسبت سال گذشته انتظار تحقق 14.5 ميليارد تومان هزينه هاي سوخت و كاهش 2 ميليارد توماني نسبت به پیش بینی شرکت را مد نظر قرار دادیم.

تخمين بودجه سال92:

نتیجه گیری:

با توجه به تحلیل صورت گرفته و احتمال تحقق افزایش نرخ مجدد محصولات سیمانی در نیمه دوم سال جاری سودآوری شرکت سیمان اردبیل قابلیت رشد بیش تر را در سال 92  خواهد داشت.