ETF دامنه نوسان ندارد/تعیین قیمت بر 2 مبنا

به گزارش بورس نیوز، در پی شکل گیری روند مثبت در کلیت بازار سهام و با رشد دسته جمعی قیمت سهام روی تابلوی بورس، واحدهای صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله نیز با افزایش اقبال خریداران روبه رو شدند. بطوریکه در برخی صندوق ها اعدادی بالاتر از حد نوسان رشد قیمت واحدها را شاهد بودیم.

در همین ارتباط کارشناس مسئول مدیریت نظارت بر نهادهای مالی سازمان بورس در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز اظهار داشت: در صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله قیمت واحدهای سرمایه گذاری براساس مکانیزم عرضه و تقاضا تعیین می شود و برای آن دامنه نوسان مشخصی وجود ندارد. البته سرمایه گذاران باید به NAV صندوق که در صفحه مربوط به اطلاعات عرضه و تقاضا در سایت WWW.TSETMC.COM افشا می شود، توجه کامل داشته باشند.

رضا نوحی افزود: در صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله صدور و ابطال واحدها صرفاً به تقاضای بازارگردان و با قیمت های صدور و ابطال انجام می شود. NAV صندوق می تواند متفاوت از قیمت معامله واحدها که در بازار انجام می شود، صورت پذیرد. قیمت مورد معامله واحدها می تواند بالاتر یا پایین تر از NAV باشد.

وی ادامه داد: مدیر صندوق به عنوان شخصی که وظیفه مدیریت پرتفوی صندوق را به عهده دارد، می تواند در محاسبة ارزش سهم موجود در پرتفوی صندوق در جهت افزایش یا کاهش بنا به دلايل زير تعدیل نماید:

الف) شرکت تصمیمی گرفته که بر قیمت سهم مؤثر است و پس از اتخاذ آن تصمیم، معامله ای برروی سهم آن شرکت صورت نپذیرفته است.

ب) خبری مهم که بر روی قیمت سهم مؤثر است رسماً منتشر شده و پس از انتشار این خبر هنوز معامله ای بر روی سهم صورت نپذیرفته است.

ج) در پايان روز محاسبه ارزش سهم، ميزان تقاضاي سهم در بورس در بالاترين قيمت مجاز يا ميزان فروش آن در پايين ترين قيمت مجاز به تشخيص مدير حجم قابل ملاحظه اي داشته و معاملات سهم در آن روز به نسبت حجم كمي داشته و اين پديده به دليل محدوديت در تغيير قيمت روزانه بوجود آمده باشد.

د) در صورتي‌كه سهم در اثر افزايش سرماية حاصل شده ولي به دليل عدم صدور و سپرده گذاري در بورس قابل معامله نيست.

حداكثر مجاز براي تعديل قيمت سهم براساس 20 درصد نسبت به آخرین قیمت معاملاتی مي باشد.

در صورتی که مدیر صندوق قیمت اوراق را تعدیل نموده باشد، NAV صدور با لحاظ تعدیلات صورت گرفته محاسبه می شود.

نوحی افزود: مکانیزم معاملات صندوق های قابل معامله یا ETFها بگونه ای بوده که براساس امیدنامه مصوب بازارگردان هر صندوق الزام دارد حجم معین و یکسانی از سفارش های خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری آن صندوق را به صورت روزانه در سامانه معاملات وارد نماید.

در سفارش های قرار داده شده در سامانه معاملات، قیمت سفارش فروش می­تواند درصد معینی (حداکثر پنج درصد) با قیمت خرید فاصله داشته باشد و به عبارتی قیمت سفارش­های فروش بر اساس قیمت­های سفارش خرید قرار داده شده محدود می شود.

وی با تأکید بر اینکه ETFها دامنه نوسان قیمتی روزانه ندارند، گفت: پس از ایفای تعهد بازارگردان نسبت به معامله تعداد معینی از واحدهای صندوق، که در امیدنامه مشخص شده است، دیگر الزامی برای سایر سفارش های موجود در سامانه معاملات برای وی وجود ندارد.

در خاتمه نوحی پیرامون اینکه قیمت گذاری واحدهای سرمایه گذاری ETFها برچه اساسی مشخص می شود، تصریح کرد: افزون بر نظام عرضه و تقاضا، رقم NAV آنها نیز بر تعیین قیمت هر واحد سرمایه گذاری اثرگذار است.