سه صنعت مستعد رشد در سال 95

«با توجه به الگوی W (دوکف) و سر و شانه معکوس در قیمت نفت به ترتیب در بازه زمانی کوتاه مدت و میان مدت، حرکت بعدی بورس را گروه های پالایشگاهی، پتروشیمی و فلزات اساسی رقم خواهند زد»

همانگونه که در مقاله تحلیلی قبلی با عنوان "بازار سرمایه مستعد رشد" ذکر کردیم، وجود الگوی «W» در بازه زمانی روزانه در قیمت نفت و احتمال رشد آن در کوتاه مدت از سطح تقریبی 32 دلار کنونی به سطح 48 دلار (هدف الگوی W)، نوید بخش روزهای بهتری برای اقتصاد ایران است پیش‌بینی می‌شود رشد بعدی بازار سرمایه را در قالب موج 3 از 5 بزرگ از طریق پیشروی در سهام پالایشگاهی، پتروشیمی و فلزات اساسی بورس شاهد باشیم.

آنچه مسلم است قیمت نفت در طی یکسال اخیر در اثر 4 عامل اصلی زیر به سطح ناباورانه 22 دلار سقوط کرد:

1- تضعیف تقاضای نفت در پی عملکرد ضعیف اقتصاد جهانی به ویژه منطقه یورو و چین

2- افزایش عرضه نفت در پی تولید بیش از حد اعضای اوپک و غیر اوپک و ایجاد مازاد عرضه

3- تفرقه در سطح اعضای اوپک و عدم وجود اجماع لازم جهت کنترل تولید و عرضه نفت

4- گسترش تولید نفت موسوم به "سنت اویل" و "شل اویل" در پی بهبود تکنولوژی تولید نفت

5- شیطنت آشکار عربستان با همراهی آمریکا با هدف ضربه زدن به اقتصاد کشورهایی همچون ایران و روسیه

از نقطه نظر بنیادی، قیمت نفت پس از سقوط ناباورانه به سطوح زیر 25 دلار، اینک در موقعیت بهبود قرار گرفته است و به نظر می‌رسد در صورت بهبود نسبی عملکرد اقتصاد جهانی و کنار گذاشته شدن سیاست‌های خصمانه عربستان، به سطوح تعادلی خود که در محدوده 50 دلار قرار دارد، برگردد. بعلاوه طرح «فریز نفتی» که از سوی کشورهای روسیه و ونزوئلا و قطر ارائه شده، علیرغم ایراداتی که به آن وارد است، به کنترل نسبی عرضه نفت و در نتیجه بهبود قیمت آن در سطح بین‌المللی کمک خواهد کرد.

اما از نقطه نظر تکنیکی، شاخص قیمت نفت در کوتاه مدت شاهد الگویی است که در محافل تکنیکی از آن به عنوان «الگوی W یا دوکف» یاد می‌شود. مطابق این الگو که معمولاً پس از یک دوره روندکاهشی شدید ایجاد می‌شود، در صورت عبور قیمت از محدوده ارتفاع W، معادل ارتفاع W رشد خواهد کرد. در صورت تأیید الگوی مذکور، شاهد رشد قیمت‌ نفت حداقل تا سطح 48 دلار خواهیم بود که این موضوع در افق کوتاه مدت محقق خواهد شد. البته دورنمای نمودار قیمت در بازه زمانی هفتگی (میان مدت) نیز علائمی از الگوی سر و شانه معکوس دارد که اهداف قیمتی حدود 80 دلار را در میان مدت و بلندمدت نوید می دهد.

تحت این شرایط سوال اساسی آن است که در صورت تحقق الگوی W (بازه زمانی کوتاه مدت) و الگوی سر و شانه (در بازه زمانی بلندمدت) در قیمت نفت، کدام بخش از صنایع بورس مستعد رشد خواهند بود؟ به نظر می‌رسد که قیمت نفت، کلّیت بازار سرمایه را بهبود خواهد داد، لیکن بیشترین رشد نصیب گروه‌های پالایشگاهی، پتروشیمی و فلزات اساسی خواهد شد؛ لذا پیشنهاد آن است که بهترین‌های این گروه‌ها را در قیمت‌های مناسب نباید از نظر دور داشت. در عین حال تداوم رشد بازار در قالب موج 3 از 5 بزرگ که حدود 25 هزار واحد را شامل می‌شود و احتمالاً در هفته پایانی اسفند یا در اوایل سال 95 شروع خواهد شد،، در قالب این سه گروه عملی به نظر می‌رسد. زیرا وزن گروه‌های مذکور در مجموع وزنی بیش از 40 درصد از بازار سرمایه را شامل می‌شود و رشد بیشتر بازار سرمایه از این طریق در دسترس خواهد بود و نه رشد بیشتر گروه خودرویی توجه داریم که گروه خودرویی در خوشبینانه ترین حالت، حدود 8 تا 10 درصد بازار را تشکیل می دهد.

کارشناس ارشد بازار سرمایه

رمضان سلیمانی

جهت عضويت در كانال تلگرام #اخبار #اقتصادي #بورس_نيوز روي لينك زير كليك كنيد و گزينه JOIN را بزنيد.

https://telegram.me/boursenews_ir