گزارش‌های تابستانی می‌توانند جرقه بازگشت بازار سرمایه باشند
بهناز اکبرپور کارشناس بازار سرمایه، در گفتوگو با بورس نیوز با تشریح وضعیت بازار سهام در روز دوشنبه ۲۹ مهرماه، اظهار کرد: در معاملات امروز، شاخص کل بورس با افت حدود ۴ هزارواحدی در سطح ۳ میلیون و ۵۲ هزار واحد متوقف شد، درحالی‌که شاخص هم‌وزن با افزایش حدود ۳۰۰ واحدی به محدوده ۸۹۳ هزار واحد رسید.
وی با اشاره به ورود ۲۸ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی به سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی، افزود: ارزش معاملات خرد بازار در جریان دادوستد‌های امروز حدود ۱۲.۳ همت بود. در پایان معاملات، ۵۲ درصد نماد‌ها در محدوده مثبت و ۴۸ درصد در محدوده منفی قرار داشتند که بیانگر تعادل نسبی در رفتار معامله‌گران و فضای آرام‌تر بازار نسبت به روز‌های قبل است.
بازار سرمایه در مسیر پویایی؛ اصلاح اخیر نمادهای بزرگ موقتی است
اکبرپور کارشناس بازار سرمایه با اشاره به تحولات اخیر بازار سهام اظهار کرد: در روز‌های اخیر شاهد افزایش پویایی و رشد قابل‌توجه ارزش معاملات در بازار سرمایه هستیم و از سوی دیگر تعداد خریداران نیز رشد محسوسی داشته است. شاخص کل بورس در ۲۷ مهرماه به محدوده ۳ میلیون و ۹۰ هزار واحد رسید و در دو روز کاری گذشته، به‌ویژه در نمادهای بزرگ بازار، اصلاح قیمتی مشاهده شد.
اکبرپور با تحلیل روند بازار تأکید کرد: برای ارزیابی دقیق‌تر مسیر کوتاه‌مدت و میان‌مدت بازار باید دو پارامتر تحلیل بنیادی و تکنیکال مدنظر قرار گیرد. به گفته وی، تعدادی از نمادهای بزرگ طی روز‌های اخیر به محدوده‌های مقاومتی قیمتی خود رسیده‌اند که همین امر موجب اصلاح مقطعی شده است.
این کارشناس بازار سرمایه خاطرنشان کرد: باتوجه‌به شرایط بنیادی مطلوب شرکت‌ها، افت شدیدی در بازار متصور نیست و می‌توان کف فعلی شاخص کل را در محدوده دو میلیون و ۹۰۰ تا ۹۵۰ هزار واحد در نظر گرفت.
بیشتر بخوانید: بورس در مدار بهبود تقاضا و تحرک معاملات
گزارش‌های فصلی می‌توانند جرقه بازگشت بازار سرمایه باشند
اکبرپور با اشاره به وضعیت فعلی بورس اظهار کرد: باتوجه‌به تحولات بنیادی مثبت و ثبات نسبی سیاسی، انتظار افت قابل‌توجهی برای شاخص کل وجود ندارد و بازار در محدوده فعلی از حمایت بنیادی برخوردار است.
وی با بیان اینکه سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار گزارش‌های تابستانی شرکت‌ها هستند، افزود: در صورت انتشار گزارش‌های مطلوب از سوی لیدر‌های بازار از جمله پالایشی‌ها، این موضوع می‌تواند تأثیر چشمگیری بر بهبود کلیت بازار و بازگشت روند صعودی داشته باشد.
اکبرپور ادامه داد: در مقطع کنونی، برخلاف دوره پس از جنگ ۱۲روزه که بازار به گزارش‌های فصلی بهار واکنشی نشان نداد، گزارش‌های بنیادی نقش پررنگی در جهت‌دهی به معاملات دارند و فعالان بازار توجه ویژه‌ای به آنها خواهند داشت.
وی با اشاره به نمونه‌ای از تأثیر گزارش‌های مثبت بر معاملات گفت: به‌عنوان‌مثال، نماد "غکورش" پس از انتشار گزارش مناسب فصل تابستان با تقاضای قابل‌توجه و خرید سنگین سرمایه‌گذاران مواجه شد که این موضوع نشان می‌دهد بازار به‌تدریج در حال بازگشت به مسیر تحلیل‌محور است.
سیگنال‌های آماری از تداوم ثبات و چرخش نقدینگی در بازار سرمایه
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به بررسی داده‌های معاملاتی اخیر، اظهار کرد: طی دو روز گذشته اگرچه شاخص کل در مسیر منفی حرکت کرده، اما آمار‌های درون بازاری نشانه‌ای از خروج نقدینگی یا ضعف تقاضا نشان نمی‌دهد.
وی توضیح داد: در این مدت، تعداد خریداران حقیقی در بازار بیش از ۱۰۰ هزار کد بورسی بوده و سرانه خرید سرمایه‌گذاران نیز بالای ۸۰ میلیون تومان ثبت شده است؛ اعدادی که معمولاً در روز‌های مثبت بازار دیده می‌شود. این در حالی است که هیچ خروج قابل‌توجهی از نقدینگی حقیقی نیز مشاهده نشده است.
اکبرپور با تأکید بر اینکه منفی‌های اخیر بازار جای نگرانی ندارد، گفت: باتوجه‌به شرایط بنیادی مناسب و ثبات نسبی در متغیر‌های کلان، زمینه بازگشت بازار فراهم است و سیگنال‌های آماری نیز چنین برداشتی را تقویت می‌کند.
وی افزود: یکی از نکات قابل‌توجه معاملات امروز، افزایش تقاضا برای نمادهای هم‌وزن و شرکت‌های کوچک‌تر بازار بود؛ به‌گونه‌ای که باوجود افت شاخص کل، شاخص هم‌وزن رشد مثبتی را ثبت کرد. این روند می‌تواند در روز‌های آتی نیز ادامه یابد، به‌ویژه با انتشار گزارش‌های جذاب فصلی در نمادهای کوچک و متوسط که احتمال چرخش نقدینگی به این بخش از بازار را افزایش می‌دهد.
ضرورت اصلاح زمان‌بندی و نظارت بر گزارش‌های فصلی شرکت‌ها
اکبرپور با اشاره به اهمیت گزارش‌های فصلی شرکت‌ها در تحلیل روند بازار اظهار کرد: متأسفانه هنوز شاهد آن هستیم که بسیاری از شرکت‌های بزرگ و اثرگذار بازار، انتشار گزارش‌های فصل تابستان خود را به آخرین ساعات روز پایانی مهلت قانونی موکول می‌کنند. این موضوع باعث می‌شود انبوهی از اطلاعات در مدت زمانی کوتاه وارد سامانه کدال شود و در نتیجه، بررسی و تحلیل دقیق گزارش‌ها برای فعالان و تحلیلگران بازار دشوار گردد؛ اتفاقی که از اثرگذاری واقعی این گزارش‌ها بر روند معاملات می‌کاهد.
اکبرپور در ادامه افزود: نکته نگران‌کننده دیگر، نبود نظارت مؤثر بر گزارش‌های تفسیری دوره‌ای شرکت‌هاست. به گفته وی، حدود ۹۰ درصد این گزارش‌ها تکرار گزارش‌های پیشین است و تنها بخش‌هایی از جداول به‌روز می‌شود. درحالی‌که مهم‌ترین قسمت گزارش تفسیری، یعنی بخش تحلیل حساسیت، یا منتشر نمی‌شود یا با مفروضات غیرمنطقی ارائه می‌گردد.
این کارشناس بازار سرمایه تأکید کرد: برای افزایش شفافیت و ارتقای فضای تحلیلی بازار، سازمان بورس باید بازنگری جدی در زمان‌بندی و نحوه انتشار گزارش‌های فصلی و تفسیری انجام دهد تا اطلاعات به‌صورت منظم، قابل‌تحلیل و اثربخش در اختیار فعالان بازار قرار گیرد.
نوسان محدود دلار و افزایش جذابیت بازار سرمایه در سایه ثبات ارزی
بهناز اکبرپور درباره وضعیت بازار ارز اظهار کرد: دلار در روز‌های اخیر روندی نزولی را تجربه کرده و در محدوده ۱۰۷ تا ۱۰۸ هزار تومان نوسان دارد. سطح ۱۰۶ هزار تومان به‌عنوان یک محدوده حمایتی قوی برای نرخ دلار محسوب می‌شود؛ چراکه طی هفته گذشته، این سطح حفظ شده و قیمت پایین‌تر از آن تثبیت نشده است.
اکبرپور افزود: باتوجه‌به شرایط نقدینگی کشور و تورم موجود در اقتصاد، می‌توان محدوده ۱۰۶ تا ۱۰۸ هزار تومان را ارزش ذاتی فعلی دلار دانست. در صورت عدم وقوع تحولات سیاسی خاص، ادامه نوسان نرخ دلار در همین بازه قیمتی محتمل است و این ثبات نسبی می‌تواند به کاهش جذابیت بازار‌های موازی و در نتیجه، ورود نقدینگی به بازار سرمایه کمک قابل‌توجهی کند.
این کارشناس بازار سرمایه در پایان خاطرنشان کرد: در شرایط فعلی، بهترین استراتژی سرمایه‌گذاری ترکیبی از سهام، صندوق‌های درآمد ثابت و صندوق‌های طلاست. چیدمان پورتفو باید متناسب با میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار باشد و به‌گونه‌ای طراحی شود که امکان تغییر سریع بین ابزار‌های مختلف با حفظ نقدشوندگی بالا فراهم شود.
گزارش‌های تابستانی، محرک تازه‌ای برای جان گرفتن بازار سرمایه
بهناز اکبرپور، کارشناس بازار سرمایه، در گفتوگو با بورس نیوز با اشاره به شرایط فعلی بازار اظهار کرد: در حال حاضر ریسک خاصی در بازار سرمایه مشاهده نمی‌شود و نشانه‌ای مبنی بر خروج نقدینگی از بازار نیز وجود ندارد. انتشار گزارش‌های عملکرد تابستان شرکت‌ها می‌تواند به‌عنوان عاملی محرک، جان تازه‌ای به معاملات بازار بدهد و زمینه‌ساز افزایش تحرک در نمادهای بنیادی شود.
اکبرپور خاطرنشان کرد: انتظار می‌رود در روز‌های آینده مسیر نمادهای بنیادی از سایر نمادهای بازار جدا شود و شاهد رشد قیمتی سهام شرکت‌هایی باشیم که از پشتوانه سودآوری و عملکرد قوی برخوردارند.
پایان مطلب