این داستان: چگونه پول سهامداران را آب کنیم؟!
بورس نیوز:
در میان سبدگردانهایی با سود خالص بیش از ۴۰۰ میلیارد تومان، شرکت سبدگردان اقتصاد بیدار بیشترین نرخ بازده دارایی (ROA) و سبدگردان کاریزما کمترین نرخ بازده را به ثبت رساند؛ به طوری که اقتصاد بیدار ۱۱۴ درصد و کاریزما ۲۹ درصد نرخ بازده دارایی داشته است. این نسبت در سبدگردان مفید ۵۶ درصد، زاگرس ۵۸ درصد و آگاه ۶۱ درصد میباشد که غولهای سبدگردانی بورس به حساب میآیند. از طرفی، بازده حقوق صاحبان سهام (ROE) نیز، در سبدگردان اقتصاد بیدار ۱۱۶ درصد به ثبت رسید که مطلوب بوده و در سبدگردان کاریزما ۵۸ درصد است که کمترین نرخ در میان رقبای خود محسوب میشود.
سبدگردانهایی که ۱۰۰ الی ۴۰۰ میلیارد تومان سود سالانه دارند، در مجموع، نرخ بازده دارایی مطلوبی را به ثبت رساندند، اما این نرخ چندان قابل توجه نیست. با این تفاسیر، بازده دارایی شرکت سبدگردان هامرز ۷۵ درصد، نوین نگر آسیا ۷۰ درصد و فارابی ۶۶ درصد برآورد میشود که در صدر جدول بازدهی دارایی در مقایسه با رقبای خود قرار میگیرند. در مقابل، سبدگردان آتیه توکا ۴۰ درصد و اندیشه صبا ۴۳ درصد بازده دارایی دارند که عملکرد ضعیفتری را از خود نشان دادند. از نظر بازده حقوق مالکانه نیز، سبدگردان هامرز ۹۲ درصد، نوین نگر آسیا ۸۷ درصد و فارابی ۸۴ درصد بازده را به ثبت رساندند.
در میان سبدگردانهایی با سود ۴۰ تا ۱۰۰ میلیارد تومان، بازده دارایی (ROA) شرکت سبدگردان گندم ۶۳ درصد به ثبت رسید که نشان از مدیریت بهینه سرمایه گذاری و داراییها دارد. در ردههای بعدی، شاخص ROA سبدگردان پیشرفت و توسعه صبا ۴۶ درصد، قلک ۴۵ درصد، تدبیر ۴۵ درصد و نهایتنگر ۴۰ درصد است که از رقبای خود قویتر ظاهر شدند. در مقابل، این نسبت مالی در سبدگردان کیهان ارزش ۲۰ درصد میباشد که در قعر جدول قرار میگیرد. سبدگردان گندم، علاوه بر ثبت بیشترین بازده دارایی، در ثبت بیشترین بازده حقوق مالکانه نیز، پیشتاز است و نرخی معادل ۱۱۹ درصد به ثبت رسانده است.
جالب است بدانید، در سال ۱۴۰۴ تورم نقطه به نقطه اسفند ماه ۷۲ درصد، رشد قیمت طلا ۱۷۵ درصد، بازده صندوقهای درآمد ثابت میانگین ۳۰ درصد و بهره بین بانکی با کمترینترین نرخ ۲۳ درصدی به ثبت رسید؛ اما برخی از سبدگردانهای رسمی بورس کشور نتوانستند حتی به اندازه ۲۳ درصد سود کف بازاری بانکها، سودآوری و بازده دارایی داشته باشند! سهام و سرمایه گذاری ریسک پذیر که هیچ، تخصص و مدیریت حرفهای دارایی پیشکش، لااقل سرمایه مشتریان را تمام و کمال بدون زحمت به همان دلار، طلا و اوراق درآمد ثابت اختصاص میدادند تا اندکی سود برای مشتریان و حتی خود شرکت باقی میماند.
در نهایت، تعداد ۲۲ شرکت سبدگردان رسمی بورس از ۱۰۲ سبدگردان فعال دارای مجوز، زیان ده بوده و بازده دارایی و بازده حقوق مالکانه آنها منفی برآورد میشود. براساس صورتهای مالی سال ۱۴۰۴، سبدگردان روا، نیکان، موج ثروت، کارا، سودآفرین، سرزمین، هدف، آبنوس، البرز، آرتان سهام، توانا، باران، خبره پارس، راستین، نرگس، مانی، کسرا، سرمایه و دانش، فراز، آلیاژ، مروارید و دارایی دانایان زیان خالص را به ثبت رساندند.