کسب سود هنگفت از اجرای طرح یارانه های نقدی

شرکت خدمات انفورماتیک با نماد "رانفور" در زمینه ارایه خدمات تخصصی و مشاوره ای در زمینه کامپیوتر و مکانیزاسیون از بهار سال 82 تاکنون در بورس حضور دارد و رانفور پس از یک رشد خوب قیمتی این روزها با کاهش شدید و صف فروش روبه رو شده است . بنابراین واحد تحلیل و مطالعات بورس نیوز به بررسی این شرکت پرداخته که از نظر می گذرد :

بازدهی و معاملات

این شرکت در 112 روز کاری سال 89 خود بیش از 122 درصد بازدهی مثبت را نصیب سهامداران خود نموده که بخشی از آن مربوط به 4440 ريال سود تقسیمی در مجمع و عمده آن مربوط به 16134 ريال رشد قیمتی سهم از ابتدای سال تا به امروز می باشد .

خدمات انفورماتیک با وجود قیمت  بالا که همواره سدی روانی در برابر ورود سرمایه گذاران جدید و خرد به این سهم ایجاد می کند در سال جاری با داشتن 112 روز معاملاتی و مبادله بیش از 28 میلیون سهم ، در رده چهل و یکم نقدشوندگی بورس قرار گرفته است .

جالب است که شرکت از لحاظ قیمت و سود تقسیمی دومین شرکت گران و سودده بورس بعد از نفت بهران می باشد .

گزارش عملکرد شرکت

شرکت در پیش بینی درآمد سال مالی 89 برای هر سهم 3117 ريال EPS پیش بینی نموده که نسبت به سال گذشته 44 درصد کاهش را نشان می دهد از سوی دیگر در عملکرد سه ماهه نیز خدمات انفورماتیک با کاهشی حدود 50 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل تنها 73 ريال سود محقق کرده است .

البته نظر به اینکه سود سرمایه گذاری در شرکت های تابعه پس از برگزاری مجامع آنها تعیین و شناسایی می شود این پوشش اندک کاملاً طبیعی است ولی اینکه سود حاصل از سرمایه گذاریهای شرکت با 58.3 درصد کاهش نسبت به سال مالی قبل پیش بینی شده است جای تأمل فراوانی دارد .

عمده درآمد شرکت در این بخش ناشی از سودی است که از شرکت خدمات انفورماتیک کیش بدست می آورد . ولی در حالی که سال گذشته این شرکت سودی بالغ بر 94 میلیارد تومان برای "رانفور" به ارمغان آورده است در پیش بینی امسال شاهد کاهش 54 درصدی سودآوری خدمات انفورماتیک کیش برای رانفور می باشیم به گونه ای که تنها 43 میلیارد تومان سود از این محل پیش بینی شده  که غیر طبیعی است .

عمده دلیل این کاهش فاحش سیاست تقسیم سود کمتر در زیر مجموعه ها می باشد نه اینکه از سودآوری آنها کاسته شده باشد . بنابراین اگر در سال جاری هیأت مدیره خدمات انفورماتیک کیش که مالکیت 100 درصدی آن در دست رانفور می باشد سود خوبی در مجمع خود تقسیم کند قطعاً شاهد تعدیل مثبت سود رانفور خواهیم بود .

طرح هدفمندی و یک درآمد هنگفت

شرکت برای سر فصل فروش و درآمد ارایه خدمات خود نیز در سال مالی کنونی با کاهشی حدود 20 میلیارد تومان نسبت به سال مالی گذشته ، تنها 167 میلیارد و 400 میلیون تومان نقدینگی پیش بینی نموده است .

با توجه به اینکه نزدیک به 65 میلیارد تومان از این مبلغ مربوط به درآمد حاصل از ارایه خدمات می باشد اگر طرح هدفمندی یارانه ها در نیمه دوم سال جاری اجرایی شود و قرار باشد هر دو ماه یکبار به 17 میلیون و 154 هزار سرپرست خانواری که تا به امروز شماره حساب خود را به دولت اعلام کرده اند پول واریز شود چون به ازای هر تراکنش خود پردازها حدود 100 تومان نقدینگی نصیب خدمات انفورماتیک خواهد شد ، یعنی تا پایان سال هر چند باری که این پول از طرف دولت به حساب خانوارها واریز شود در هر بار حدود یک میلیارد و 700 میلیون سود آوری برای شرکت خواهد داشت . و اگر فرض کنیم خانوارها نیز هر دو ماه یکبار اقدام به برداشت این مبلغ نمایند تقریباً به همین میزان نقدینگی نیز از این طریق به حساب واریز خواهد شد .

بایک حساب سرانگشتی به محض اجرای قانون هدفمندی به طور متوسط در هر ماه یک میلیارد و 700 میلیون به حساب رانفور واریز خواهد شد و در یک دوره 12 ماهه پس از اجرای قانون هدفمندی مبلغی بالغ بر 20 میلیارد و 400 میلیون تومان به سود رانفور افزوده خواهد شد .

بنابراین خدمات انفورماتیک یکی از شرکتهایی است که بسیار مشتاق اجرایی شدن طرح هدفمندی یارانه هاست!

این مسئله به طور غیر مستقیم روی درآمد فروش تجهیزات الکترونیکی و مخابراتی شرکت نیز تأثیر خود را خواهد گذاشت مضاف بر اینها شرکت در گزارش سه ماهه خود قسمتی از فروش تجهیزات خود را که اتفاق افتاده اند به علت عدم نصب و راه اندازی دستگاههای فروخته شده افشا نکرده است که در گزارش شش ماهه قطعاً در بودجه خواهند آمد.

همچنین با توجه به آمارهایی که در خصوص کاهش حجم مراجعه حضوری به بانک ها و افزایش بی سابقه عملیات غیر حضوری بانکی به گوش می رسد رشد درآمد ارایه رانفور نیز می تواند بی سابقه باشد .

تحریم های بین المللی

البته نباید از ریسک بالایی که شرکت را در زمینه واردات تجهیزات از خارج به خاطر تحریم های بین المللی تهدید می کند به سادگی گذشت .

بنابراین دو مسئله جدی یعنی تحریم های بین المللی و هدفمندی یارانه ها که اقتصاد کشور را تحت شعاع قرار می دهند فوق العاده در سود آوری و آینده شرکت تأثیر گذار خواهند بود و با توجه به اینکه هر دو مسئله با دولت دهم ارتباط مستقیمی دارند سودآوری سهامداران خدمات انفورماتیک کاملاً وابسته به تحرکات دولت می باشد!

نتیجه گیری

در نهایت به نظر می رسد با توجه به نقش مهم و کلیدی خدمات انفورماتیک و زیر مجموعه هایش در پیشبرد بانکداری الکترونیک و حرکت قطعی بانکداری کشور به این سمت و سو ، آینده شرکت بسیار روشن می باشد .