دلایل رشد قیمت سهام بانک سینا

شرکت برای سال مالی منتهی به 89.12.29میزان عایدی هر سهم خود را با سرمایه 3,000,000 میلیون ریال مبلغ 350 ریال اعلام نموده است . شرکت در 6 ماه ابتدایی سال جاری موفق گردیده 75 درصد از سود خود را پوشش دهد . میزان تحقق سود شرکت نسبت به مدت مشابه سال قبل از افزایش 140 درصدی برخوردار میباشد .

بیشتر افزایش سود سال جاری مربوط به سود حاصل از سرمایه گذاری ها میباشد . با توجه به عملکرد مناسب شرکت در 6 ماه ابتدایی سال جاری و تحقق 262 ریال سود به ازای هر سهم , در صورتیکه همین روند را تا پایان سال جاری از شرکت شاهد باشیم سود بانک سینا قابلیت افزایش تا 520 ریال را دارا میباشد .

بیش از 50 میلیارد ریال سود خالص شرکت عمدتا" حاصل از سرمایه گذاری در شرکتهای بورسی میباشد با توجه به عملکرد مناسب شرکت در 6 ماه ابتدایی حتی افزایش این میزان سود نیز دور از دسترس نمیباشد . در بخش شرکتهای غیر بورسی بانک سینا سهامدار :

با توجه به اینکه در ماههای اخیر اخبار و شایعات متعددی مبنی بر ورود بیمه پارسیان به جمع شرکتهای بورسی به گوش میرسد در صورت وقوع چنین رویدادی در ماههای آتی تاثیرات مثبتی را بر روی سهام بانک سینا شاهد خواهیم بود .

همچنین در پرتفوی شرکت دیده میشود که بانک سینا مالکیت 10 درصدی توسعه اعتماد مبین را در اختیار دارد با توجه به اینکه توسعه اعتماد مبین سهامدار بالای 50 درصد مخابرات ایران میباشد در واقع میتوانیم اینطور در نظر بگیریم که بانک سینا سهامدار 5 درصدی مخابرات ایران میباشد .

در ماههای اخیر همچنین شنیده میشود که شرکت مخابرات تعدیل مناسبی از محل شرکت ارتباط سیار (همراه اول ) خواهد داشت . با توجه به سرمایه مخابرات ایران به ازای افزایش هر 50 ریال سود تقسیمی در مجمع عمومی این شرکت , بانک سینا قابلیت افزایش 37 ریالی سود هر سهم خود را دارا میباشد .

شرکت اعلام نموده است با توجه به تاکید بانک مرکزی مبنی بر داشتن حداقل سرمایه 4,000,000 میلیون ریالی بانکها تا پایان سال , سرمایه شرکت از 3,000,000 به 4,000,0000 میلیون ریال تا پایان سال افزایش خواهد یافت .

مجموع شعب شرکت تا تاریخ اعلام گزارش 264 عدد میباشد شرکت اعلام نموده است که تعداد شعب شرکت تا پایان سال جاری به 280 عدد در مجموع خواهد رسید با توجه به اینکه در ابتدای سال جاری شرکت افزایش سرمایه داده است با در اختیار داشتن منابع مالی به راحتی قادر خواهد بود به تعداد شعب خود بیافزاید این امر برای سال آتی میتواند سود آوری مناسبی را به دلیل افزایش سپرده گذاری صورت گرفته به همراه داشته باشد .

بانک سینا در گروه شرکتهای خدماتی قرار دارد با توجه به قریب الوقوع بودن اجرایی شدن قانون هدفمند یارانه , شرکتهای این گروه به دلیل عدم انرژی بر بودن فعالیتهای خود , کاهش سود را شاهد نخواهند بود .

پرداخت یارانه ها به عموم فرصتی مناسب برای بانکها به شمار میرود تا با ارائه طرح های تشویقی بتوانند وجوه دریافتی مردم را در نزد خود نگهداری کنند و از این محل بتوانند سرمایه گذاری مناسبی را انجام دهند در صورت وقوع چنین رویدادی فضای رقابتی در بین بانکهای خصوصی و دولتی بوجود خواهد آمد .

با توجه به اینکه شرکتهای انرژی بر در حال حاضر بیشتر تحت تاثیر جو منفی این قانون قرار گرفته اند رفته رفته استقبال بازار به گروه خدماتی از جمله بانکها افزایش میابد . با افزایش انتظار سهامداران مبنی بر سود آوری بیشتر بانکها بایستی تقریبا" P/E بالاتری را برای این گروه نظاره گر باشیم .

در مجموع و باتوجه به مطالب مذکور در صورتیکه شرکت بتواند EPS هر سهم خود را تا پایان سال جاری فراتر از محدوده 600 ریال برساند افزایش قیمت سهم تا محدوده 400 تومان محتمل بوده و میتواند در بلند مدت بازدهی مناسبی را برای سرمایه گذاران به همراه داشته باشد .

نیما موسوی