بانک‌ های دی و گردشگری می‌درخشند؛ رسالت و خاورمیانه درجا می‌زنند!

به گزارش بورس نیوز، در حالی که صنعت بانکداری ایران در مرداد ماه ۱۴۰۴ شاهد نبردی برای کسب درآمد بیشتر و قدرت‌نمایی بانک‌های بزرگ در بازار سرمایه بود، بازدهی سهام برخی بانک‌ها کام سهامداران را شیرین کرد و در مقابل، سهامداران برخی بانک‌ها ناراضی بودند، اما شاخص همچنان گارد صعودی خود را حفظ کرده است.

صنعت بانکداری، شریان حیاتی اقتصاد هر کشور محسوب می‌شود؛ این صنعت با کانالیزه کردن وجوه سپرده‌گذاران به سمت سرمایه‌گذاری‌ها و تسهیل فعالیت‌های اقتصادی، نقش مهمی در رشد و توسعه اقتصادی و اجتماعی ایفا می‌کند. بانک‌ها از طریق تامین مالی پروژه‌های زیربنایی و کسب‌وکارها، ایجاد فرصت‌های شغلی، تضمین امنیت و کارایی در مبادلات مالی و همچنین اجرای موثر سیاست‌های پولی دولت به ثبات و رشد پایدار اقتصادی یاری می‌رسانند. با وجود تمام مشکلات اقتصادی، عدم دسترسی به سوئیفت و عضویت در FATF، رشد نرخ دلار و تورم داخلی، هنوز هم بانک‌هایی در ایران وجود دارند که دارایی و سودسازی‌شان روند رو به رشدی را طی می‌کند.

اهمیت راهبردی بانکداری زمانی آشکارتر می‌شود که درک کنیم هرگونه ضعف یا عدم سودآوری در شرکت‌های بانکی می‌تواند مستقیما به تضعیف شبکه بانکی و در نهایت، افول کلی اقتصاد کشور منجر شود. با توجه به حجم عظیم نقدینگی، دارایی‌ها و تاثیر مستقیم سود و زیان بانک‌ها بر شاخص‌های اقتصادی، نظارت دقیق بر عملکرد و رفع به موقع چالش‌های این نهاد‌ها امری ضروری است. در بازار سرمایه، گروه بانکی با ارزش بازاری بالغ بر ۷۵۰ همت، جایگاه چهارم صنایع را به خود اختصاص داده و نوسانات سهام شرکت‌های آن، تاثیر قابل توجهی بر شاخص کل بازار سهام دارد.

نبرد درآمدها؛ دی پیشتاز،  خاورمیانه در چالش!

بررسی عملکرد درآمد‌های عملیاتی شرکت‌های بانکی در مرداد ماه ۱۴۰۴، نشان‌دهنده روند رو به رشدی نسبت به دوره مشابه سال گذشته است، هرچند این رشد در میان بانک‌ها یکنواخت مشاهده نمی‌شود. در این میان، بانک دی با جهشی خیره‌کننده و رشد ۴۰۰ درصدی، درآمد عملیاتی خود را از ۱۹۵ میلیارد تومان به ۹۷۵ میلیارد تومان رسانده و عنوان تاپ گینر این ماه را از آن خود کرده است. بانک گردشگری نیز با رشد ۱۶۷ درصدی و افزایش درآمد از ۱۴۹۸ میلیارد تومان به ۴۰۰۴ میلیارد تومان، دومین عملکرد برجسته ماه را به ثبت رسانده است. بانک پارسیان نیز با رشد قابل توجه ۸۲ درصدی، درآمد خود را به ۶۲۹۴ میلیارد تومان رسانده و فاصله خود را با رقبا حفظ کرده است.

در نقطه مقابل، بانک‌ خاورمیانه کمترین میزان رشد درآمدی را در میان گروه بانکی تجربه کرده‌است. در مرداد ماه ۱۴۰۴، مجموع درآمد‌های عملیاتی بانک خاورمیانه   تنها ۲۲ درصد افزایش یافته و به  ۲۱۷۱ میلیارد تومان  رسیده‌است. این آمار در مقایسه با میانگین رشد ۸۰ درصدی کل گروه بانکی، و حتی کمترین میزان رشد ۳۰ درصدی در میان سایر بانک‌ها، نشان‌دهنده عملکرد ضعیف‌تر این  نهاد پولی در دوره مورد بررسی است.

اختلاف فاحش در میزان رشد درآمد‌های عملیاتی میان بانک‌های پیشرو و بانک‌هایی که رشد کمتری داشته‌اند، حاکی از تنوع عملکرد در صنعت بانکداری کشور است. در حالی که بانک هایی، چون دی و گردشگری با نوآوری و استراتژی‌های موثر توانسته‌اند رشد چشمگیری را رقم بزنند، بانک‌ خاورمیانه نیازمند بازنگری در رویکرد‌های خود برای جبران عقب‌ماندگی و همگامی با روند کلی صنعت هست. این تفاوت‌ها اهمیت رصد مستمر عملکرد بانک‌ها و شناسایی عوامل موثر بر موفقیت یا عدم موفقیت آن‌ها را بیش از پیش برجسته می‌سازد.

قدرت‌نمایی بانک‌های بزرگ در بازار سرمایه

در ۵ماهه نخست سال ۱۴۰۴، اکثر بانک‌های کشور شاهد رشد متوسطی در درآمد‌های عملیاتی خود بوده‌اند. با این حال، بانک‌های بزرگ از نظر ارزش بازار بورسی، عملکردی برجسته از خود به نمایش گذاشته‌اند. بانک ملت با ارزش بازار ۲۴۰ همت، رشد ۳۶ درصدی، بانک پاسارگاد با ۲۰۴ همت، رشد ۶۰ درصدی، و بانک شهر با ۱۰۱ همت، رشد قابل توجه ۱۹۶ درصدی را تجربه کرده‌اند. این ارقام، نشان‌دهنده پویایی و قدرت این نهاد‌های پولی در جذب منابع و گسترش فعالیت‌ها در دوره مذکور است.

در این دوره ۵ ماهه، بانک ملت با کسب ۱۰۰.۷ همت درآمد عملیاتی، جایگاه خود را به عنوان لیدر صنعت تثبیت کرده است، هرچند رشد ۳۶ درصدی آن نسبت به برخی رقبا کمتر چشمگیر بوده، اما رقمی قابل قبول و رو به رشد محسوب می‌شود. بانک پاسارگاد نیز با ۷۸.۷ همت درآمد و رشد ۶۰ درصدی، عملکردی قوی داشته و بانک شهر با ۲۵.۴ همت درآمد، رشدی ۱۹۶ درصدی را تجربه کرده است. در مقابل، بانک تجارت با ۵۳.۳ همت و بانک اقتصاد نوین با ۲۶.۱ همت، روند ضعیف‌تری را از خود نشان داده‌اند که نشان‌دهنده نیاز به بازنگری در استراتژی‌های عملیاتی آن‌ها است.

تحلیل تکنیکال شاخص صنعت بانکداری

شاخص صنعت بانکداری که نمایان‌گر اوضاع کلی گروه بانکی می‌باشد، طی ۵ ماهه نخست ۱۴۰۴ به میزان ۲۵ درصد افزایش یافته است و اکنون، در محدوده ۱۵ هزار و ۲۸۰ واحد قرار دارد. در بازه کوتاه مدت (طی یک الی دو ماه آینده) تا زمانی که حمایت ۱۳ هزار و ۷۰۰ واحد از دست نرود، اهداف ۱۸ هزار و ۱۵۱ واحد و سپس، ۲۲ هزار و ۳۷۰ واحد در دسترس خواهند بود. در واقع، با عبور از سقف تاریخی (ATH)، احتمال دارد شاخص به هدف تعیین شده در سطح ۲۲ هزار و ۳۷۰ که سطوح PRZ فیبوناچی می‌باشد، برسد که یک بازدهی ۴۵ درصدی را از نقطه فعلی تا هدف تعیین شده در دل خود دارد. اگر فضای بازار مثبت باشد و خروج پول صورت نگیرد، سهام شرکت‌های بانکی ممکن است بتوانند بخشی از زیان سهامداران را جبران کنند، اما در حالت کلی، گارد صعودی در شاخص بانکداری مشاهده می‌شود.

کدام بانک‌ها سود دادند، کدام ضرر؟

قیمت سهام موسسه اعتباری ملل با نماد وملل طی ۵ ماهه نخست ۱۴۰۴ به میزان ۹.۸ درصد و بانک شهر با نماد وشهر ۹.۲ درصد افزایش یافته که پربازده‌ترین نماد‌های بانکی در این مدت به شمار می‌روند. پس از آن، سهام بانک دی نیز، ۶ درصد بازده مثبت داشته که در مقایسه با رقبا و جو منفی بازار سرمایه با شرایط فعلی اقتصاد تا حدی قابل قبول است. سهام  بانک صادرات ۲۱.۸ درصد و بانک رسالت ۱۹.۲ درصد افت قیمت را در این مدت به ثبت رساندند که بیشترین ضرر و زیان را در بین نماد‌های دیگر به سهامداران متحمل کردند.

 بورس نیوز هیچ گونه دخل و تصرفی بر مطالب فوق ندارد و نمودار تحلیلی ارائه شده صرفا نظر کارشناس است .

هادی بهرامی_ پژوهشگر بازار سرمایه