مقاومت بانک ها در برابر تورم /کدام بانک ها شگفتی ساز شدند ؟

بورس نیوز: 

شاخص کل صنعت بانکداری طی یک ماه اخیر به میزان ۵.۷ درصد افزایش یافته و از محدوده ۱۶ هزار و ۷۹۶ واحد به ۱۷ هزار و ۷۷۷ واحد رسیده است. در همین مدت، شاخص کل بورس ۷.۸ درصد افزایش یافته و در مقایسه با صنعت بانکداری، عملکرد بهتری را از خود نشان داده است. شاخص گروه بانکی در عرض ۶ماه، نوسانی نداشته است، اما یک رشد ۵۸ درصدی را در یک سال اخیر، از آن شاهد هستیم که نشان می‌دهد با وجود ریالی محور بودن شرکت‌های بانکی، قیمت سهامشان نه تنها کاهش پیدا نکرده، بلکه بازده نسبتا مطلوبی را به ثبت رسانده است. شاخص، سقف اردیبهشت ماه ۱۴۰۴ را شکست، اما متاسفانه پرقدرت نبود و نتوانست قیمت سهم‌های بانکی را با رشد چشمگیری همراه کند؛ در واقع، تا زمانی که شاخص بیش از ۱۰ درصد افزایش پیدا نکند و نقدینگی قابل توجهی جذب صنعت نشود، امکان اصلاح بیشتر وجود دارد.

شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) ایران در مهر ماه ۱۴۰۴ به عدد ۴۰۳.۸ واحد رسیده که رشد ۴۸.۶ درصدی را نسبت به مدت مشابه سال گذشته نشان می‌دهد. 

شاخص قیمت مصرف کننده مهر ماه نسبت به شهریور ماه به میزان ۵ درصد افزایش یافته است؛ در حالی که شاخص صنعت بانکداری بورس در همین یک ماه اخیر، ۵.۷ درصد رشد داشته که نشانگر حفظ ارزش سرمایه بدون کسب سود اضافه می‌باشد. از سوی دیگر، جمع درآمد‌های عملیاتی گروه بانکی که شامل ۱۴ شرکت می‌شود، از ۶۳ هزار و ۶۶ میلیارد تومان در مهر ماه ۱۴۰۳ به ۱۰۸ هزار و ۲۱۲ میلیارد تومان در مهر ماه ۱۴۰۴ رسیده است که رشد ۷۲ درصدی درآمد صنعت طی یک سال اخیر در مقابل تورم، رضایت بخش است.

رشد دی، گردشگری و سامان

طی یک ماه اخیر، سهام بانک ملت ۱.۷+ درصد، پاسارگاد ۵.۶+ درصد، تجارت ۱۰.۲+ درصد، اقتصاد نوین ۷.۸+ درصد، پارسیان ۱۰.۳+ درصد، صادرات ۹.۹+ درصد، خاورمیانه ۹.۶+ درصد، سامان ۲۲.۸+ درصد، پست بانک ۱۷+ درصد، کارآفرین ۲.۸+ درصد، سینا ۲۱.۵+ درصد، دی ۳۲.۸+ درصد، گردشگری ۲۷.۸+ درصد، ملل ۰.۳+ درصد، شهر ۷.۹+ درصد، رسالت ۲.۸+ درصد و سرمایه ۱۴.۴+ درصد بازده قیمت را به ثبت رساندند. کل گروه بانکی بورس به صورت میانگین، طی یک ماه اخیر به میزان ۱۲+ درصد و یک سال اخیر ۸۱+ درصد بازده مستقیم قیمت سهام داشت که نسبت به نرخ تورم، مطلوب به نظر می‌رسد.

بانک سرمایه، در خطر سقوط ارزش

سهام شرکت‌های بانکی بورس، جمعا ۱۰۱۷ همت ارزش بازار دارند که صنعت بانکداری را به رتبه چهارم از نظر ارزش بازار رسانده است. این گروه بورسی با ارزش معاملات ۲۹۴ میلیارد تومانی، نسبت ارزش به تراکنش (NVT) حدودا ۳ هزار و ۴۵۷ واحدی دارد که متاسفانه نقدشوندگی کمتر از میانگین بازار سرمایه را نشان می‌دهد! اگر بخواهیم یک مقایسه ساده داشته باشیم، صنعت بانکداری در حالت عادی باید ۲ همت ارزش معاملات داشته باشد که ۲۹۴ میلیارد تومان بوده و زنگ خطر نقدشوندگی در سهام برخی از شرکت‌های بانکی به صدا درآمده است.

سهام بانک ملت ۲۸۷ همت، پاسارگاد ۲۴۱ همت، شهر ۱۱۹ همت، اقتصاد نوین ۴۴ همت، پارسیان ۴۴ همت، صادرات ۴۵ همت، خاورمیانه ۳۲ همت، سامان ۳۸ همت، پست بانک ۲۹ همت، کارآفرین ۱۷.۳ همت، سینا ۱۶.۹ همت، دی ۱۱.۵ همت، گردشگری ۱۲.۹ همت، ملل ۴.۶ همت، تجارت ۷۰.۳ همت، رسالت ۴.۹ همت و سرمایه ۱.۵ همت ارزش بازار دارند. بانک ملت، بیشترین ارزش بازار را در میان رقبا دارد و بانک پاسارگاد با اختلاف کم، در رتبه دوم قرار می‌گیرد؛ در مقابل، بانک سرمایه کوچک‌ترین شرکت نسبت به رقبا محسوب می‌شود. طی آخرین روز معاملاتی بورس، سهام بانک کارآفرین تنها ۸۰ میلیون تومان و بانک سرمایه ۱۵۰ میلیون تومان ارزش معاملات را تجربه کرد که نسبت به سایر بانک‌ها بسیار کم به نظر می‌رسد و نقدشوندگی در خطر است.

جهش درآمدی دی، پاسارگاد و پارسیان

براساس گزارشات مهر ماه ۱۴۰۴، بانک ملت ۲۹۱۰۵ میلیارد تومان، بانک پاسارگاد ۱۷۸۸۹ میلیارد تومان، بانک تجارت ۱۲۴۶۲ میلیارد تومان، بانک اقتصاد نوین ۶۲۸۱ میلیارد تومان، بانک پارسیان ۵۷۹۷ میلیارد تومان، بانک صادرات ۱۵۵۵۴ میلیارد تومان، بانک خاورمیانه ۲۳۴۱ میلیارد تومان، بانک سامان ۵۶۸۷ میلیارد تومان، پست بانک ۲۱۳۱ میلیارد تومان، بانک کارآفرین ۲۳۶۶ میلیارد تومان، بانک سینا ۲۵۲۱ میلیارد تومان، بانک دی ۸۷۶ میلیارد تومان، بانک گردشگری ۴۲۶۱ میلیارد تومان و موسسه اعتباری ملل ۹۴۱ میلیارد تومان درآمد عملیاتی را به ثبت رساندند. در مهر ماه ۱۴۰۴، بانک ملت، پاسارگاد و صادرات بیشترین درآمد را در صنعت بانکداری کسب کرده‌اند که لیدر درآمدی به حساب می‌آیند؛ در مقابل، بانک دی و موسسه اعتباری ملل کوچک‌ترین بانک‌های کم درآمد شناخته می‌شوند.

بانک ملت ۷۲+ درصد، بانک پاسارگاد ۱۴۸+ درصد، بانک تجارت ۳۲+ درصد، بانک اقتصاد نوین ۴۶+ درصد، بانک پارسیان ۱۰۲+ درصد، بانک صادرات ۹۵+ درصد، بانک خاورمیانه ۴۱+ درصد، بانک سامان ۵۷+ درصد، پست بانک ۳۱+ درصد، بانک کارآفرین ۱۷+ درصد، بانک سینا ۵۰+ درصد، بانک دی ۲۵۲+ درصد، بانک گردشگری ۵۶+ درصد و موسسه اعتباری ملل ۲۴+ درصد رشد درآمد را نسبت به مدت مشابه سال قبل تجربه کردند. بانک دی رشد درآمدی خوبی را در مهر ماه تجربه کرده و پس از آن، بانک‌های پاسارگاد، پارسیان و صادرات بیشترین رشد درآمد را داشتند؛ در مقابل، بانک کارآفرین و ملل را می‌توان ضعیف‌ترین صنعت در مهر ماه در نظر گرفت.

کارنامه درخشان بانک ها در هفت ماه اخیر

طی ۷ ماهه نخست ۱۴۰۴، بانک ملت ۱۸۷۹۱۷ میلیارد تومان، بانک پاسارگاد ۱۱۲۵۶۴ میلیارد تومان، بانک تجارت ۸۸۰۸۶ میلیارد تومان، بانک اقتصاد نوین ۴۰۵۴۵ میلیارد تومان، بانک پارسیان ۳۷۶۹۱ میلیارد تومان، بانک صادرات ۹۵۲۴۷ میلیارد تومان، بانک خاورمیانه ۱۴۵۱۱ میلیارد تومان، بانک سامان ۳۴۷۰۴ میلیارد تومان، پست بانک ۱۲۶۶۲ میلیارد تومان، بانک کارآفرین ۱۵۴۳۹ میلیارد تومان، بانک سینا ۱۶۰۶۷ میلیارد تومان، بانک دی ۷۶۰۸ میلیارد تومان، بانک گردشگری ۳۱۱۰۹ میلیارد تومان و موسسه اعتباری ملل ۷۳۸۸ میلیارد تومان درآمد عملیاتی کسب کردند. به طور کلی، درآمد کل گروه که شامل ۱۴ شرکت می‌شود، از ۴۵۲ هزار و ۳۳۲ میلیارد تومان در ۷ماهه نخست ۱۴۰۳ با رشد ۵۵ درصدی به ۷۰۱ هزار و ۵۳۸ میلیارد تومان در ۷ ماهه نخست ۱۴۰۴ رسیده که نشان از مطلوبیت نرخ رشد درآمد دارد. بانک ملت ۶۸+ درصد، بانک پاسارگاد ۵۳+ درصد، بانک تجارت ۲۴+ درصد، بانک اقتصاد نوین ۳۱+ درصد، بانک پارسیان ۷۹+ درصد، بانک صادرات ۷۳+ درصد، بانک خاورمیانه ۳۲+ درصد، بانک سامان ۴۶+ درصد، پست بانک ۳۷+ درصد، بانک کارآفرین ۳۵+ درصد، بانک سینا ۶۲+ درصد، بانک دی ۳۴۴+ درصد، بانک گردشگری ۱۰۲+ درصد و موسسه اعتباری ملل ۱۶+ درصد رشد درآمد را نسبت به مدت مشابه سال گذشته تجربه کردند.

هادی بهرامی_ پژوهشگر بازار سرمایه