فرار ۱۶۹ میلیارد دلار پول از بازار کریپتو/ هشدار تخلیه بازار یا فرصت پنهان خرید؟

به گزارش بورس نیوز، با وجود وعده کاهش نرخ بهره، بازار رمزارز‌ها زیر فشار نقدینگی است؛ بیت‌کوین در محدوده ۸۸ هزار دلار دست و پا می‌زند، شاخص ترس به سطح بحرانی ۲۱ واحد رسیده و خروج ۱۶۹ میلیارد دلاری پول، ریزش عمیق ارزش بازار در ماه‌های اخیر را رقم زده است.

علیرغم کاهش نرخ بهره در ایالات متحده، بیت‌کوین همچنان در یک محدوده قیمتی محدود نوسان می‌کند؛ در همین حال، آلت‌کوین‌ها و میم‌کوین‌ها در تلاش‌اند تا در شرایط جدید بازار و تغییر رفتار سرمایه‌گذاران، جذابیت خود را برای ریسک‌پذیری مجدد حفظ کنند. در پی کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره بانکی از سوی فدرال رزرو در روز چهارشنبه، قیمت بیت‌کوین برای مدت کوتاهی به زیر ۹۰ هزار دلار سقوط کرد، اما سپس مجددا رشد محدودی را تجربه نمود. با این حال، حرکت قیمتی بیت‌کوین فاقد یک عامل بنیادی مشخص بود و نشانه‌ای از بازگشت قوی مشاهده نشد.

در بین آلت‌کوین ها، توکن‌های JUP، KAS و QNT با ثبت زیان‌های دو رقمی در بازه هفتگی، بیشترین افت را تجربه کردند. هم‌زمان، شاخص فصل آلت‌کوین سایت کوین مارکت کپ به سطح ۱۶ از ۱۰۰ سقوط کرد که پایین‌ترین میزان در این چرخه محسوب می‌شود. علاوه بر آن، شاخص میم‌کوین CoinDesk از ابتدای سال ۲۰۲۴ تاکنون ۵۹ درصد کاهش یافته و شاخص CD۱۰ نیز افت ۷.۳ درصدی را ثبت کرده است. این روند‌ها بیانگر انتقال تمرکز بازار از معامله‌گران خرد و فضای هیجانی به سرمایه‌گذاران نهادی و بازار‌های کندتر است.

از منظر اقتصادی، کاهش نرخ بهره معمولا به عنوان عامل محرک صعودی دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین شناخته می‌شود؛ زیرا کاهش بازدهی دارایی‌های سنتی، سرمایه‌گذاران را به سمت بازار رمزارز‌ها سوق می‌دهد. با این وجود، واکنش بیت‌کوین این بار مطابق انتظارات نبود و باوجود نوسان موقت زیر سطح ۹۰ هزار دلار، همچنان در همان محدوده پیشین در حرکت است. در حال حاضر، شاخص CoinDesk ۲۰ نشان می‌دهد بازار محتاط و بدون روند مشخص در روز‌های اخیر است. بازار رمزارز‌ها طی ماه‌های اخیر، هر آنچه داده بود را پس گرفت و ریزش‌های عمیقی را تجربه کرد؛ به طوری که خروج نقدینگی از آلت کوین‌ها و کاهش قابل توجه قیمت‌ها تا سطوح بسیار پایین مشاهده می‌شود.

فرار ۱۶۹ میلیارد دلار پول؛ ترس شدید، فرصت پنهان

طی یک ماه اخیر، تقریبا ۱۶۹ میلیارد دلار پول از بازار رمزارز‌ها خارج شد و ارزش کل بازار از ۳ تریلیون و ۱۷۰ میلیارد دلار با کاهش ۵.۳ درصدی به ۳ تریلیون دلار رسیده است. شاخص ترس و طمع بازار رمزارز‌ها به ۲۱ واحد رسیده است که ترس شدید را نشان می‌دهد. این شاخص در ماه گذشته ۱۶ واحد بود که به ۲۰ واحد در هفته گذشته و به ۲۱ واحد در حال حاضر افزایش یافته است؛ در واقع، پتانسیل رشد بازار را نوید می‌دهد، اما ممکن است قبل از آغاز رشد، حجم کلانی از پول معامله گران لیکویید و یا اخبار منفی فاندامنتال به بازار مخابره شود که یک اصلاح دیگر را شاهد باشیم. به طور کلی، زمانی که شاخص ترس و طمع بازار به زیر ۳۰ واحد می‌رسد، ترس شدید و سیگنال خرید در کف قیمت را صادر می‌کند و اکنون، قیمت آلت کوین‌ها به دلیل جاماندگی از رشد بیت کوین، از نظر تاریخی ارزان و کم ریسک به نظر می‌رسد.

حرکت بیت‌کوین بین دیوار ترس و امید

قیمت بیت کوین در عرض ۳۰ روز به میزان ۷ درصد کاهش پیدا کرده و از محدوده ۹۵ هزار و ۶۶۵ دلار به ۸۸ هزار و ۹۳۸ دلار رسیده است. بیت کوین در محدوده ۸۸ هزار دلار یک حمایت چندگانه متشکل از سطوح داینامیک و استاتیک دارد که در بازه کوتاه مدت با حفظ آن، می‌تواند ابتدا تا ۹۴ هزار دلار و سپس، ۱۰۰ هزار دلار صعود کند. سقف ۱۰۶ هزار دلار یک مقاومت سنگین به حساب می‌آید که اگر شکسته شود، اهداف بالاتری در دسترس خواهند بود؛ به طوری که احتمال دارد سقف تاریخی ۱۲۵ هزار دلار پس گرفته شود.

طی یک ماه اخیر، ارزش بازار بیت کوین از یک تریلیون و ۹۱۰ میلیارد دلار به یک تریلیون و ۷۷۰ میلیارد دلار رسیده است که کاهش ۱۳۸ میلیارد دلاری ارزش بازار این رمزارز، نشان می‌دهد که خروج نقدینگی نسبت به ماه گذشته کمتر بوده، اما ادامه داشته است. ارز دیجیتال اتریوم نیز در همین مدت، ۳.۸ درصد کاهش قیمت را تجربه کرده است و اکنون، در محدوده ۳۰۹۲ دلار معامله می‌شود. بزرگ‌ترین آلت کوین بازار در ۳۰ روزی که گذشت، ۱۴.۴ میلیارد دلار خروج پول را به ثبت رساند و در حال حاضر، ۳۷۳ میلیارد دلار ارزش بازار دارد.

رقابت آتشین رمزارز‌های ناشناخته

طی یک ماه اخیر، در میان ۵۰۰ رمزارز بازار، ارز دیجیتال پیپین با نماد PIPPIN به میزان ۱۰۴۵ درصد، سنتیسم‌ای آی با نماد SENTIS به میزان ۷۸۸ درصد و اودیرا با نماد BEAT به میزان ۳۲۲ درصد رشد قیمت را تجربه کرده‌اند که تاپ گینر بازار محسوب می‌شوند. در مقابل، توکن سون با نماد SOON به میزان قابل توجه ۸۶ درصد، میدنایت با نماد NIGHT به میزان ۸۵ درصد و فست توکن با نماد FTN به میزان ۷۱ درصد سقوط قیمت را به ثبت رساندند. از بین رمزارز‌های معروف نیز،‌ام وای ایکس فایننس ۴۶ درصد، مرلین چین ۲۸ درصد و اسکای ۱۵ درصد رشد قیمت را تجربه کردند؛ در مقابل، اپتوس ۴۶ درصد، اینترنت کامپیوتر چین ۴۴ درصد و دش ۴۴ درصد کاهش قیمت را در این یک ماه داشتند.

هادی بهرامی_ پژوهشگر بازار