نبرد در تالار لیزینگهای بورسی/ بحران عملیاتی آریادانا و خودرو غدیر!
بورس نیوز:
طبق آخرین بررسی ها، سهم ولنوین ۳۸ درصد، ولملت ۲۲۱ درصد، ولبهمن ۴۱ درصد، ولساپا ۳۶ درصد، ولکار ۵۱ درصد، ولپارس ۲۳ درصد، ولشرق ۱۱۹ درصد، ولیز ۱۸ درصد، ولغدر ۲۱ درصد و ولراز ۱۹ درصد بازده مثبت سالانه را به ثبت رساندند. در مقابل، سهم ولصنم ۱۴- درصد، ولتجار ۵۹- درصد، وایران ۶۵- درصد و ولانا ۲۷- درصد افت قیمت داشتند که در قعر جدول قرار میگیرند. نسبت قیمت به سود (P/E TTM) سهم ولنوین ۷.۱ واحد، ولملت ۲۵.۹ واحد، ولبهمن ۳.۱ واحد، ولساپا ۲.۶ واحد، ولصنم ۷.۶ واحد، ولتجار ۸.۵ واحد، ولکار ۶ واحد، ولپارس ۹.۶ واحد، وایران ۱۹.۴ واحد، ولشرق ۱۲.۵ واحد، ولیز ۴.۱ واحد، ولغدر ۲۵ واحد، ولراز ۹.۵ واحد و ولانا ۵۰۵.۷- واحد به ثبت رسیده است. ولساپا با کمترین P/E ارزندهتر از رقبا و ولانا با P/E منفی، بیارزشتر از رقبا معامله میشوند.
از جهش ۱۰۶ درصدی سود رازی تا سقوط خودرو غدیر
براساس صورتهای مالی ۳ ماهه، سود ناخالص لیزینگ بانک اقتصاد نوین ۶ درصد، واسپاری ملت ۸۵ درصد، بهمن لیزینگ ۹۰ درصد، رایان سایپا ۹۱ درصد، تجار ایرانیان ۴۴ درصد، کارآفرین ۷۵ درصد، ایرانیان ۲۴ درصد، ایران و شرق ۲۵ درصد، لیزینگ ایران ۳ درصد و لیزینگ رازی ۱۰۶ درصد در مقایسه با دوره مشابه سال قبل افزایش پیدا کرده است. در مقابل، لیزینگ صنعت و معدن ۳۴- درصد، پارسیان ۸- درصد، خودرو غدیر ۷۴- درصد و آریادانا ۸- درصد کاهش سود ناخالص را تجربه کردند. در میان ۱۴ شرکت لیزینگ بورسی، لیزینگ رازی، بیشترین رشد سود ناخالص را تجربه کرده و لیزینگ خودرو غدیر با کاهش سود مواجه شدهاند.
از طرفی، حاشیه سود ناخالص که نشان دهنده توجیه پذیری فعالیتهای عملیاتی یک شرکت میباشد، در لیزینگ بانک اقتصادنوین ۷۲ درصد، واسپاری ملت ۶۸ درصد، بهمن لیزینگ ۳۷ درصد، رایان سایپا ۶۳ درصد، صنعت و معدن ۶۸ درصد، عصراعتماد ۴۰ درصد، تجار ایرانیان ۴۴ درصد، کارآفرین ۶۶ درصد، پارسیان ۴۶ درصد، ایرانیان ۵۶ درصد، ایران و شرق ۴۹ درصد، لیزینگ ایران ۷۷ درصد، خودرو غدیر ۱۵ درصد، لیزینگ رازی ۷۶ درصد و آریادانا ۱۰۰ درصد برآورد میشود. لیزینگ آریادانا گرچه سود ناخالص اندکی در مقایسه با رقبا دارد، اما با حاشیه سود ناخالص ۱۰۰ درصدی، در صدر جدول قرار گرفته و لیزینگ خودرو غدیر با حاشیه سود ناخالص ۱۵ درصدی، وضعیت بحرانی دارد.
لیزینگ آریادانا، ناتوان در کنترل هزینهها
ضریب هزینههای اداری و عمومی لیزینگ بانک اقتصادنوین ۳۰ درصد، واسپاری ملت ۲۸ درصد، بهمن لیزینگ ۵ درصد، رایان سایپا ۴۳ درصد، صنعت و معدن ۱۲.۸ درصد، عصراعتماد ۲.۴ درصد، تجار ایرانیان ۱۵.۸ درصد، کارآفرین ۱۴.۳ درصد، پارسیان ۴۱ درصد، ایرانیان ۴۹ درصد، ایران و شرق ۱۹ درصد، لیزینگ ایران ۳۰ درصد، خودرو غدیر ۴۶ درصد، لیزینگ رازی ۲۶ درصد و آریادانا ۱۰۴ درصد محاسبه شده است.
عصراعتماد و بهمن لیزینگ با کمترین ضریب، بهترین عملکرد را در کنترل هزینههای اداری و تشکیلاتی از خود نشان دادند. در مقابل، لیزینگ آریادانا با بیشترین و فاجعهبارترین درصد، اوضاع نابسامانی داشته و شرکت مستلزم کنترل هزینهها میباشد، قبل از آنکه سود عملیاتی به زیان عملیاتی تبدیل شود!
تجار ایرانیان در صدر جدول سودآوری؛ آریادانا در مسیر سقوط
سود خالص لیزینگ واسپاری ملت ۷۳ درصد، بهمن لیزینگ ۱۰۴ درصد، تجار ایرانیان ۱۴۳ درصد، کارآفرین ۵۷ درصد، ایران و شرق ۳۸ درصد و لیزینگ رازی ۷۷ درصد نسبت به آخرین سه ماهه ۱۴۰۴ افزایش یافته است. در مقابل، لیزینگ بانک اقتصادنوین ۱۲- درصد، صنعت و معدن ۵۷- درصد، پارسیان ۴۱- درصد، لیزینگ ایران ۳۳- درصد، خودرو غدیر ۷۳- درصد، آریادانا ۹۵- درصد کاهش سود خالص را تجربه کردند. از طرفی، رایان سایپا و ایرانیان، از زیان به سود بازگشتهاند. به طور کلی، لیزینگ تجار ایرانیان با بیشترین نرخ رشد سود در صدر جدول قرار میگیرد و در مقابل، سود خالص صنعت و معدن و بخصوص آریادانا نسبت به دوره مشابه سال قبل سقوط کرده است.
حاشیه سود خالص لیزینگ بانک اقتصادنوین به ۵۰ درصد، واسپاری ملت ۳۰ درصد، بهمن لیزینگ ۲۵ درصد، رایان سایپا ۲۴ درصد، صنعت و معدن ۳۴ درصد، عصراعتماد ۲۹ درصد، تجار ایرانیان ۵۳ درصد، کارآفرین ۴۱ درصد، پارسیان ۱۷ درصد، ایرانیان ۹ درصد، ایران و شرق ۲۸ درصد، لیزینگ ایران ۳۹ درصد، خودرو غدیر ۱۱ درصد، لیزینگ رازی ۴۲ درصد و آریادانا ۱.۸ درصد برآورد میشود. تجار ایرانیان و بانک اقتصادنوین حاشیه سود خالص مطلوبی دارند؛ اما لیزینگ آریادانا در پارامتر حاشیه سود خالص نیز، بازنده صنعت به حساب میآید.
هادی بهرامی، پژوهشگر بازار سرمایه
بورس نیوز، رسانه تخصصی بازار سرمایه در راستای شفافیت هرچه بیشتر و روشن شدن مسیر سرمایهگذاری سهامداران، آمادگی درج پاسخ افراد و نهادهای ذکر شده در مطلب را دارد
