بازدهی تجمعی ۳۱۰٪ و داراییهای ۹۸ هزار میلیاردی
به گزارش بورس نیوز، مجمع گروه مالی مهرگان تامین پارس با حضور نمایندگان سهامداران عمده، مدیرعامل و اعضای هیئت مدیره، نماینده حسابرس و بازرس قانونی شرکت، نماینده سازمان بورس و سایر سهامداران خرد امروز یکشنبه ۲۹ شهریور در محل مجتمع فرهنگی تلاش برگزار شد.
این مجمع با حضور ۸۶ درصد صاحبان سهام در مجتمع فرهنگی تلاش برگزار شد و پس از استقرار هیئترئیسه مجمع به ریاست کامران پورمحمدی، معاون اقتصادی سازمان تامین اجتماعی نیروهای مسلح، رسمیت یافت.
سپس دکتر غلامرضا رحیمی، مدیرعامل گروه مالی مهرگان تامین پارس گزارش عملکرد هیئتمدیره در سال مالی منتهی به ۲۹ اسفندماه ۱۴۰۴ را ارائه نمودند.
۳۱۰ درصد بازدهی در یک نگاه
رحیمی با اشاره به روند ارزش خالص داراییها (NAV) صندوق گروه مالی مهرگان بر اساس گزارش رسمی ارائهشده، گفت:NAV این صندوق از حدود ۲۸.۷ میلیارد ریال آغاز شده و در میانه مسیر — با پایش سالانه مهرگان — به ۵۲.۸ میلیارد ریال رسیده است. آخرین مقدار ثبتشده NAV به ۶۶.۸ میلیارد ریال رسیده و بازدهی تجمعی صندوق را به بیش از ۳۱۰.۸ درصد رسانده است.
مدیرعامل مهرگان افزود: مرکز ثقل داراییهای تحت مدیریت گروه، «شرکت سرمایهگذاری امین مهرگان» است که در سال ۱۳۹۱ با سرمایه اولیه ۳۰ هزار میلیارد ریال تأسیس شد. دادههای ارائهشده در مجمع نشان میدهد دارایی این شرکت از ۱۳.۲ همت در سال ۱۴۰۰ بهطور پیوسته افزایش یافته است: ۹.۳ همت در ۱۴۰۱ (البته پس از تعدیل در نمودار)، ۱۱.۸ همت در ۱۴۰۲، ۱۷.۴ همت در ۱۴۰۳ و رشد چشمگیر به ۳۳.۸ همت در سال جاری ۱۴۰۴ — یعنی تقریباً دو و نیم برابر شدن داراییها طی دو سال
وی ادامه داد: نرخ بازدهی سالانه این شرکت نیز روند قابل توجهی داشته و از ۸۲.۸ درصد در ۱۴۰۰ به ۵۲.۸ درصد در ۱۴۰۱ و ۶۹.۷ درصد در ۱۴۰۲ کاهش یافت، اما در ۱۴۰۳ دوباره به ۷۷ درصد بازگشت و برآورد اولیه برای ۱۴۰۴ نیز ۷۷ درصد اعلام شده است. این تثبیت بازدهی بالای ۷۰ درصد در دو سال متوالی، نشانهای از بهبود کیفیت سبد دارایی است.
به گفته مدیرعامل مهرگان، سود دریافتی این شرکت از ۵،۰۸۲ میلیارد ریال به ۵،۸۵۵ میلیارد ریال رسیده و نشان میدهد بخش عمده درآمد گروه از محل سرمایهگذاریهای بنیادین بهویژه پتروشیمی مارون، نفت و گاز پارسیان و شرکت اصلی حاصل میشود.
رحیمی در تشریح ترکیب پرتفوی نیز گفت: ترکیب پرتفوی (بر اساس صنعت) نیز تنوع معقولی را نشان میدهد بدین ترتیب که بورسی ۳۱.۴ درصد، بانکها و مؤسسات اعتباری ۳۰.۲ درصد، سایر مؤسسات مالی و اعتباری ۱۴.۸ درصد، سایر بورسی ۱۰.۸ درصد، لیزینگ ۶.۵ درصد و اختیار معامله ۴.۱ درصد. این ترکیب نشان میدهد گروه عملاً یک هلدینگ مالی-تأمین مالی است و ریسک آن در درجه اول به سلامت سیستم بانکی و بازار سرمایه گره خورده است.
کارنامه صندوقها
به گفته مدیرعام مهرگان، صندوق شیمیایی مهرگان طی ۶ ماه گذشته حدود ۹۸ درصد بازدهی داشته است؛ رقمی که آن را در زمره بهترین صندوقهای سهامی بازار قرار میدهد. صندوق درآمد ثابت شمیم مهرگان از ۳۶ درصد به نزدیک ۴۰ درصد بازدهی رسیده است؛ نرخ بالایی برای یک صندوق درآمد ثابت که نشاندهنده مدیریت فعال اوراق در شرایط پرنوسان نرخ بهره و تورم است.
دکتر رحیمی ادامه داد: صندوق مهرگلد (طلاوق مهرگلد (طلا) در کمتر از دو ماه حدود ۳۰ درصد بازدهی داشته که بازتابی مستقیم از رشد قیمت اونس جهانی و طلای داخلی در ماههای اخیر است. همچنین سکوی تأمین مالی جمعی مهرگان نیز طی سه ماه گذشته حدود ۲۴۰ میلیارد تومان تأمین مالی انجام داده است؛ عددی که جایگاه این پلتفرم را در میان سکوهای فعال تأمین مالی جمعی کشور تثبیت میکند.
مدیرعامل مهرگان با بیان اینکه داراییهای تحت مدیریت این شرکت به ۹۸ همت رسیده و به زودی به رقم صد همت خواهد رسید، تاکید کرد: تلاش میشود که زنجیره خدمات مالی در این شرکت تکمیل شود و در این راهاندازی و تاسیس صندوق صدور و ابطالی ارزی در دستور کار است.
دکتر رحیمی با اشاره به تاسیس نخستین شرکت تضمینی غیردولتی کشور با نام «مهرگان دیشهر» بود که با مشارکت بانک دی و بانک شهر ایجاد شده است، افزود: این شرکت در حوزه صدور انواع ضمانتنامههای اعتباری، اوراق، اعتبارسنجی و تسهیل دسترسی به منابع مالی فعالیت خواهد کرد.
از منظر تحلیلی، ورود مهرگان به این حوزه گامی مهم در بومیسازی ابزارهای تأمین مالی است. در اقتصاد ایران که دسترسی بنگاههای متوسط و کوچک به ضمانتنامههای بانکی دشوار و پرهزینه است، حضور یک شرکت تضمینی خصوصی میتواند حلقه مفقوده زنجیره تأمین مالی را پر کند. همافز مالی را پر کند. همافزایی با بانک دی و بانک شهر نهادی با شبکه گسترده شعب هستند — پوشش ریسک و شبکه توزیع این محصول را تقویت میکند.
لیزینگ و افق صندوق بازنشستگان
مدیرعامل مهرگان تاکید کرد: مجوز لیزینگ مهرگان طی سال گذشته اخذ شده و فعالیت آن آغاز شده است. علاوه بر این، راهاندازی صندوق تکمیلی بازنشستگان برای سال آینده در دستور کار قرار دارد. ورود به صنعت لیزینگ در شرایطی که نرخ بهره و توان تسهیلاتدهی بانکها محدود است، میتواند برای گروه یک جریان درآمدی مبتنی بر داراییهای فیزیکی ایجاد کند و صندوق بازنشستگان تکمیلی نیز — در صورت اخذ مجوز — حجم قابل توجهی از منابع بلندمدت را به این اکوسیستم تزریق خواهد کرد.
تکمیل پازل داراییهای جایگزین
در ادامه، رحیمی از برنامههای توسعهای در حوزه داراییهای جایگزین خبر دادند: برای راهاندازی صندوق صدور و ابطال ارزی، رایزنی با یک بانک واجد شرایط در جریان است؛ مجوز صندوق نقره نیز در انتظار دریافت است و در حوزه رمزارز، گروه در حال خرید یک شرکت و پیگیری مجوزهای لازم از بورس و بانک مرکزی است.
وی تاکید کرد: این سه محور در واقع پاسخ راهبردی مهرگان به نیاز سرمایهگذار ایرانی برای پوشش ریسک ارزی و تنوعبخشی به سبد است. تجربه موفق صندوقهای طلا — از جمله مهرگلد با بازدهی ۳۰ درصدی دو ماهه — نشان داده تقاضای بالقوه برای چنین ابزارهایی در ایران بسیار بالاست و صندوق نقره و ارزی میتوانند مکمل طبیعی آن باشند. ورود به حوزه رمزارز نیز اگر با مجوزهای رسمی همراه شود، مهرگان را جزو پیشگامان نهادی این بازار در ایران قرار میدهد.
انتشار ۶.۵ همت اوراق و برنامه ۵۰ میلیون یورویی
مدیر عامل مهرگان در خصوص اقدامات این شرکت در حوزه تأمین مالی گروهی نیز گفت: مهرگان طی سال گذشته ۶.۵ همت اوراق منتشر کرده و برنامه انتشار ۵۰ میلیون یورو اوراق نیز در دستور کار قرار دارد. انتشار اوراق ارزی، علاوه بر جذب منابع با هزینه کمتر، میتواند برای پروژههای ارزیمحور گروه از جمله توسعه پروژههای پتروشیمی مارون منبع مالی مناسبی فراهم کند.
رحیمی در بخش دیگری از سخنان خود گفت: مجوز تاسیس صندوق تکمیلی بازنشستگان سرو مهرگان از سازمان بورس اخذ شده و پذیرهنویسی این صندوق در آبان ماه انجام خواهد شد. این صندوق با عملکرد خوب میتواند بخشی از مشکلات بازنشستگان را حل کند، گروه مالی مهر مهرگان فارغ از بحث بازنشستگی در حوزه بانک زمان برای بازنشستگی هم کار میکند که امیدواریم این دو ابزار سال آینده به مرحله اجرا برسد.
وی همچنین در مورد تنوع سایر ابزارها برای درآمدزایی برای سهامداران و بازنشستگان گفت: ابزارهایی در گروه مالی معرفی شد و ۳ ابزار جدید هم تا پایان سال به آن اضافه میشود و در کنار ابزارها افراد متخصص و حوزههای تخصصی شکل میگیرد تا بهرهوری صندوقها را افزایش دهیم و در حوزه سرمایهگذاری هم در آینده بحث پورتفوی بهینه در نظر گرفته میشود که کارایی لازم را خواهد داشت.
روشهای جایگزین برای افزایش سرمایه کوثر و بهبود توانگری
کامران پورمحمدی در پاسخ به پرسش خبرنگار اکو جهان در خصوص وضعیت بیمه کوثر نیز گفت: با توجه به اتفاقات سال گذشته و جنگ تعهداتی که این شرکت بر عهده داشته، از هدف سودآوری خود فاصله گرفته است. برای ارتقای شاخص توانگری بیمه کوثر به حدود ۱،۶۰۰ میلیارد تومان منابع نیاز است. لیکن تلاش میشود این مبلغ از جیب سهامداران مهرگان تأمین نشود و افزایش سرمایه مورد نیاز بیمه کوثر از روشهای دیگری (احتمالاً جذب سرمایهگذار خارجی، انتقال دارایی یا ابزارهای تأمین مالی) تأمین شود. برای سرمایهگذاران مهرگان، پایش روند توانگری بیمه کوثر در گزارشهای فصلی آینده یک شاخص کلیدی ریسک خواهد بود. همچنین در نظر داریم با متصل کردن بیمه کوثر به گروه مهرگان زمینه ایجاد ارزش افزوده بیشتر برای سهامداران مهرگان و کوثر را ایجاد کنیم
موتور اصلی سودآوری آینده
پورمحمدی در پاسخ به دیگر پرسش اکو جهان در خصوص پتروشیمی مارون نیز گفت: مهمترین رکن دارایی عملیاتی گروه، پتروشیمی مارون است که مهرگان بهعنوان سهامدار ۲۶ درصدی در آن حضور دارد. کامران محمدی در مجمع توضیح دادند که مارون به دلیل آسیب واردشده به واحدهای یوتیلیتی کشور، همراه با حدود ۸۰ درصد پتروشیمیهای کشور با اختلال مواجه شده است.
پور محمدی ادامه داد: با این حال، چشمانداز این شرکت روشن ارزیابی میشود: حدود ۵۵۰ میلیون دلار پروژه در مارون تعریف شده که مهرگان با ورود راهبردی به این پروژهها، سهمی از رشد آتی آن را نیز به سبد خود اضافه کرده است. اعلام شده ۳ پروژه مارون تا پایان سال به بهرهبرداری میرسد و با ورود تدریجی ۱۲ پروژه به مرحله اجرا، این شرکت میتواند به سودآوری برسد و زیان ایجادشده را جبران کند. به بیان دیگر، مارون از یک عامل ریسک به یک عامل رشد نقطه عطف تبدیل میشود — به شرط آنکه اجرای پروژهها طبق زمانبندی پیش برود.
پورمحمدی همچنین در مورد صندوق بازنشستگی تکمیلی گفت: خود مجموعه مالی مهرگان پیشنهاد داده مبنی بر اینکه کارفرما برای صندوق تکمیلی یک واریزی داشته باشد که برای افرادی که شاغل هستند، بخشی هم در حد ۱۰ تا ۲۰ درصد خود فرد شاغل و متقاضی باید بپردازد تا واریزی به صندوق تکمیلی داشته باشیم.
از تأمین مالی جمعی تا شتابدهی
گزارش «توسعه اکوسیستم سرمایهگذاری گروه مالی مهرگان» تصویری از شبکه گسترده شرکتهای این گروه ارائه کرد که راوی یک استراتژی درست است: جابهجایی از یک شرکت سرمایهگذاری سنتی به یک کنگره مالی چندوجهی. در این اکوسیستم:
- شرکت امین مهرگان (سهامی عام) و مهرگان کارا بهعنوان ستونهای سرمایهگذاری، صندوقهای سرمایهگذاری شامل صندوق بخشی شیمایی (آلکان)، درآمد ثابت شمیم مهرگان، صندوق تأمین سرمایهگذاری برداشت آگاه (ارزی)، ارزی مهرگان و صندوق مهرگان طلا (مهرگلد) و صندوقهای درآمد ثابت تأمین سرمایه مهرگان، صندوقهای خصوصی شامل صندوق درآمد ثابت ماهان، صندوق درآمد ثابت ایتکا، صندوق سرمایهگذاری تجربیات، صندوق خصوصی سپهر سپید، و صندوقهای غیردولتی و خصوصی درآمد ثابت، سکوهای تأمین مالی شامل سکوی تأمین مالی جمعی، لیزینگ مهرگان، شرکت صدور ضمانتنامه مهرگان (دیشهر) و مشاوره سرمایهگذاری، صندوقهای تجربیات و نقره و شاخصیهای دیگر
همگی در کنار یکدیگر یک زنجیره ارزش کامل از تأمین مالی تا مدیریت دارایی را پوشش میدهند. نکته تحلیلی اینجاست که مهرگان با این ساختار، عملاً یک «بانک سرمایهگذاری تمامعیار ایرانی» را شبیهسازی کرده است.
در بخش پایانی مجمع، صورتهای مالی شرکت نیز تصویب شد و موسسه حسابرسی و خدمات مالی کوشا منش به عنوان حسابرس و بازرس قانونی شرکت برای دوره مالی منتهی به ۲۹ اسفند ۱۴۰۵ انتخاب شد، بر اساس اطلاعات ارائهشده در مجمع، رقم سود قابل تقسیم حدود ۴۷۰۰ میلیارد تومان اعلام شد و به ازای هر سهم ۱۲۸۸ ریال سود نقدی تصویب شد. پاداش اعضای حقوقی هیئت مدیره ۱۵ میلیارد ریال در نظر گرفته شد و سود تقسیمی برای سهامداران حقیقی و خرد تا ۲۰ آبان ماه واریز خواهد شد و البته تلاش میشود در صورت امکان زودتر واریز شود، همچنین حق حضور اعضای غیر موظف هیئت مدیره برای حداقل یک جلسه در ماه ۱۱ میلیون ریال و حق حضور برای اعضای کمیتههای تخصصی ۹۹ میلیون ریال در نظر گرفته میشود.
