صندوق‌های طلا در مسیر ثبت رکورد جدید؛ ارزش صندوق‌های طلا تا پایان سال از یک میلیون میلیارد تومان عبور می‌کند؟
بورس نیوز:
محمد جمالی در نشست خبری با خبرنگاران، با اشاره به جایگاه طلا در سبد سرمایه‌گذاری افراد، گفت: طلا در طول بیش از ۶ هزار سال، جایگاه خود را به‌عنوان ابزاری برای مبادله، حفظ ارزش و سرمایه‌گذاری تثبیت کرده است.
نقدشوندگی، ارزش ذاتی و قابلیت حفظ ارزش؛ مهم‌ترین ویژگی‌های طلا
وی با اشاره به ویژگی‌های منحصر‌به‌فرد طلا اظهار کرد: دسترسی آسان، امکان خریدوفروش، نقدشوندگی بالا، قابلیت حمل و نگهداری، برخورداری از ارزش ذاتی و پذیرش جهانی، از مهم‌ترین عواملی هستند که طلا را به یکی از دارایی‌های مورد توجه سرمایه‌گذاران تبدیل کرده‌اند.
جمالی افزود: طلا برخلاف بسیاری از دارایی‌ها، محدود به اقتصاد یا مرز‌های یک کشور نیست و در سطح جهانی به رسمیت شناخته می‌شود. همچنین، کمیاب بودن و مقاومت در برابر فساد و فرسودگی، از دیگر ویژگی‌های این فلز گران‌بهاست.
طلا به‌عنوان ابزاری برای پوشش تورم و ریسک‌های اقتصادی
این فعال بازار طلا با اشاره به تجربه دوره‌های بحران اقتصادی و سیاسی بیان کرد: طلا در مقاطع مختلف، به‌ویژه در شرایط افزایش نااطمینانی‌های اقتصادی، مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته است. همچنین در اقتصاد ایران، افزایش نرخ ارز می‌تواند بخشی از اثر کاهش قیمت جهانی طلا را در بازدهی ریالی آن جبران کند؛ هرچند این موضوع به شرایط بازار بستگی دارد و به معنای تضمین سود یا نبود ریسک نیست.
چرا ابزار‌های غیر فیزیکی طلا مورد توجه قرار گرفته‌اند؟
جمالی با مقایسه روش‌های مختلف سرمایه‌گذاری در طلا گفت: سرمایه‌گذاران می‌توانند از ابزار‌هایی مانند طلای فیزیکی، صندوق‌های طلا، گواهی سپرده شمش و سکه و سایر ابزار‌های مالی مرتبط استفاده کنند.
وی با اشاره به هزینه‌های خریدوفروش، اجرت، مالیات و ملاحظات امنیتی در نگهداری طلای فیزیکی افزود: در شرایط عادی، ابزار‌های غیر فیزیکی طلا می‌توانند به دلیل هزینه‌های معاملاتی کمتر، مدیریت حرفه‌ای و حذف دغدغه نگهداری فیزیکی، گزینه قابل بررسی برای سرمایه‌گذاران باشند.
رشد ارزش صندوق‌های طلا از ۱۰ میلیارد به ۸۰۰ هزار میلیارد تومان
جمالی در ادامه با اشاره به روند توسعه صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در کشور اظهار کرد: از زمان تأسیس نخستین صندوق طلا در ایران، حدود ۹ سال گذشته است. ارزش این صندوق‌ها که در ابتدای فعالیت با رقمی در حدود ۱۰ میلیارد تومان پذیره‌نویسی شده بودند، اکنون به حدود ۸۰۰ هزار میلیارد تومان رسیده است.
وی این روند را نشانه استقبال سرمایه‌گذاران از ابزار‌های مالی مبتنی بر طلا دانست.
عملکرد ۹ ساله صندوق‌های طلا بدون تخلف نگران‌کننده
محمد جمالی در نشست خبری با خبرنگاران، با اشاره به عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در بازار سرمایه اظهار کرد: در حدود ۹ سال فعالیت این ابزار، موردی از تقلب یا تخلف که موجب نگرانی سرمایه‌گذاران شود، در صندوق‌های طلا مشاهده نشده است؛ موضوعی که به اعتماد سرمایه‌گذاران و رشد ارزش این صندوق‌ها کمک کرده است.
پیش‌بینی عبور ارزش صندوق‌های طلا از یک میلیون میلیارد تومان
وی با اشاره به رسیدن ارزش صندوق‌های طلا به حدود ۸۰۰ هزار میلیارد تومان، پیش‌بینی کرد این رقم تا پایان سال از یک میلیون میلیارد تومان عبور کند.
جمالی همچنین با اشاره به عملکرد صندوق‌های طلا در شرایط پرتنش و طی دو دوره جنگ، بر اهمیت زیرساخت‌های این ابزار‌ها و نقش آنها در جلب اعتماد سرمایه‌گذاران تأکید کرد.
بازار صندوق‌های طلا ظرفیت پذیرش صندوق‌های جدید را دارد
این فعال بازار سرمایه در پاسخ به پرسشی درباره ورود صندوق جدید به بازاری که در حال حاضر ۳۶ صندوق طلا در آن فعالیت می‌کنند، گفت: ظرفیت بازار صندوق‌های طلا همچنان بالاست و حتی راه‌اندازی صندوق‌های جدید نیز می‌تواند با توجه به حجم نقدینگی کشور، قابل بررسی باشد.
استفاده از ابزار‌های مشتقه برای ایجاد بازدهی متمایز
جمالی با اشاره به برنامه‌های صندوق جدید برای ایجاد عملکردی متمایز بیان کرد: تجربه صندوق‌های سهامی «کلاسیک»، درآمد ثابت «نماد ثابت» و صندوق بخشی بانکی «بانکدار» نشان‌دهنده تمرکز این مجموعه بر عملکرد رقابتی در بازار است.
وی افزود: در صندوق جدید طلا، استفاده از ابزار‌های مشتقه از جمله اختیار معامله و قرارداد‌های آتی، در کنار زیرساخت الگوریتمی اختصاصی، از جمله برنامه‌هایی است که با هدف بهره‌گیری از فرصت‌های بازار و ایجاد بازدهی متمایز دنبال می‌شود.
جمالی همچنین با اشاره به نقش بازارگردانی در صندوق جدید گفت: بازارگردانی می‌تواند به بهبود نقدشوندگی و فراهم شدن امکان معامله برای سرمایه‌گذاران کمک کند.
جزئیات پذیره‌نویسی صندوق جدید طلا
وی در پایان اعلام کرد: پذیره‌نویسی صندوق جدید از روز شنبه به مدت سه روز انجام خواهد شد. بر اساس توضیحات ارائه‌شده، سرمایه‌گذاری مؤسسان حدود ۹۹۰ میلیارد تومان و قیمت اسمی هر واحد یک‌هزار ریال در نظر گرفته شده است.
دو موتور محرک قیمت طلا در بازار ایران
در ادامه رئوف، مدیر تحلیل سبدگردان اعتبار، در نشست خبری معرفی صندوق طلای تاج با اشاره به عوامل اثرگذار بر قیمت طلا در بازار ایران اظهار کرد: نرخ دلار و قیمت جهانی طلا، دو موتور محرک اصلی بازار طلای داخلی هستند و برای پیش‌بینی روند این بازار باید هر دو متغیر را به‌صورت هم‌زمان بررسی کرد.
پیش‌بینی دلار ۲۹۰ تا ۳۱۰ هزار تومانی تا پایان سال ۱۴۰۵
وی با اشاره به روند رشد نقدینگی در اقتصاد ایران گفت: در صورت تداوم شرایط فعلی، بر اساس مدل برابری قدرت خرید، نرخ دلار تا پایان سال ۱۴۰۵ می‌تواند به محدوده ۲۹۰ هزار تومان برسد. همچنین بر مبنای مدل نقدینگی، نرخ ۳۱۰ هزار تومان برای دلار قابل برآورد است.
چرا رشد قیمت جهانی طلا متوقف شد؟
مدیر تحلیل سبدگردان اعتبار با اشاره به عوامل اثرگذار بر بازار جهانی طلا بیان کرد: در سال‌های گذشته، خرید‌های سنگین بانک‌های مرکزی، به‌ویژه چین، و همچنین ورود سفته‌بازان به بازار، نقش مهمی در رشد قیمت طلا و ثبت سقف‌های تاریخی داشتند.
وی افزود: در سال جاری، افزایش تنش‌های منطقه‌ای و رشد قیمت نفت، نگرانی‌های تورمی را افزایش داده و بر سیاست‌های پولی آمریکا اثر گذاشته است. در چنین شرایطی، انتظارات مربوط به نرخ بهره فدرال رزرو به یکی از عوامل مهم تعیین‌کننده مسیر قیمت جهانی طلا تبدیل شده است.
پیش‌بینی اونس جهانی در محدوده ۴۲۰۰ دلار
رئوف با اشاره به تغییر رفتار معامله‌گران در بازار جهانی طلا اظهار کرد: در شرایط فعلی، انتظار رشد پرشتاب مشابه دوره قبل وجود ندارد و احتمال حرکت طلا در محدوده‌ای نسبتاً خنثی مطرح است. در مقابل، برخی خریداران نهادی و بانک‌های مرکزی همچنان افت قیمت به سطوح پایین‌تر را فرصتی برای خرید بلندمدت ارزیابی می‌کنند.
ارزش‌گذاری طلای ۱۸ عیار در سناریوی پایه
وی با تشریح سناریوی پایه تحلیل خود گفت: با فرض دلار ۳۰۰ هزار تومانی و اونس جهانی ۴۲۰۰ دلاری، ارزش بنیادی هر گرم طلای ۱۸ عیار در پایان سال می‌تواند به حدود ۳۰ میلیون و ۳۸۰ هزار تومان برسد.
این تحلیلگر تأکید کرد که تغییر در مفروضات مربوط به نرخ ارز، قیمت جهانی طلا و سیاست‌های پولی آمریکا می‌تواند نتیجه این برآورد را تغییر دهد.
صندوق طلای تاج با هدف حفظ قدرت خرید سرمایه‌گذاران
مدیر تحلیل سبدگردان اعتبار در ادامه با اشاره به نقش طلا در پوشش ریسک تورم گفت: با توجه به نوسانات بازار‌ها و عدم قطعیت‌های اقتصادی، طلا همچنان یکی از ابزار‌های مورد توجه برای حفظ قدرت خرید و پوشش ریسک در سبد سرمایه‌گذاری است.
وی افزود: صندوق طلای تاج نیز با هدف فراهم کردن امکان سرمایه‌گذاری در طلا و کمک به محافظت از قدرت خرید سرمایه‌گذاران طراحی شده است.
