گروه تحليل گري بتاسهم بررسی کرد :
روزشمار هفته اي كه گذشت ...
به نظر ميرسد بازار در سهم هايي كه سود خوبي داشته و گزارش هاي خوبي را نيز در پي شدارند خيلي ريسك كاهش ندارد اما سهم هايي با پي به اي و ارزش جايگزني بالاتر و به خصوص شركت هايي كه بازدهي بالايي را داده اند فروشنده قوي تري داشته و سرعت ريزش انها كمي بيشتر است .
بازار سرمايه اولين روز شهريور ماه را در حالي آغاز كرد كه شور شيرين شهريور كام سهامداران را شيرين كرد . بورس مانده است كه ديگر چاقوي شفاف سازي براي اين شركت ها برش ندارد و مسير نقدينگي راه خود را مي رود . بازار امروز چاره اي جز رشد نداشت . او براي اين رشد ناگزير بود كه به اين فضا تن بدهد چرا كه اخبار مثبتي براي او رسيده بود و نمي توانست منفي باشد . در خبرها در حوزه سياست اخبار نسبتاً مثبت است و گفته مي شود به زودي نشانه هايي از چراغ سبز هاي طرف هاي غربي و ايران را مي بنيم هر چند اگر سوريه و لبنان بگذارند . در سوي ديگر دلار به بالاي 3100 برگشت . نهاونديان استفاده از دلار 1226 را موقتي دانست و يكي از نزديكان به دولت نيز سياست دلار ارزان را رد كرد . اين هم خبر مساعدي براي بازار بود .
اما بحث شاخص و چشم انداز 1 ماهه بازار را يكجا جمع مي كنيم . بارديگيرقبل از بررسي بازار بيان مي كنيم كه روند ميان مدت بازار همچنان مثبت و به نظر ميرسد گزارش هاي 6 ماهه پيش رو نيز اثر جالبي در بازار دارند . اما در مسير 1 ماهه پيش رو افراد به دو دسته تقسيم مي شوند . دسته اول معتقدند مسير رشد فعلي دو روز بيشتر دوام نداشته و بارديگر كاهش قيمت ها از روز دوشنبه آغاز مي شود كه فشار فروش را بيشتر مي كند . بازار دوباره از 60 هزار مي گذرد اما بارديگر به محدوده مقاومت خورده و سقوط مي كند . در نهايت اين رفت و امد ها ممكن است شاخص را نزولي كند اما شدت ان دقيق مشخص نيست برخي از 56500 و برخي ديگر از نهايت 58و 59 هزار صحبت مي كنند . اما دسته دوم معتقدند با توجه به بازگشايي پيش رو فصل مجامع شركت هاي بورسي و اتفاقات ديگر كه فضاي مثبت را ترسيم مي كند افت بازار منطقي نيست و انها معتقدند تنها در اين مدت مسير رشد بازار كمي كند مي شود و وگرنه مسير همچنان صعودي است .
اتفاقات سياسي و اقتصادي زيادي از امروز صبح تا همين حالا رخ داده كه براي بازار مي تواند جالب توجه باشد . ابتدا سري به تحولات سوريه مي زنيم . در حاشيه خبرهاي سياسي تحولات سوريه شتاب بيشتري به خود مي گيرد و ايران نيز در اين بين حساس تر مي شود .امروز خبري ذهن بازار را كمي مشغول كرد. وزیر دفاع آمریکا در اظهاراتی از دستور رئیس جمهور این کشور برای بررسی نقشه های ممکن برای حمله به سوریه خبر داد. قطعاً اين موضوع خبر خوبي براي بازار نيست و 100% اگر خداي نكرده اتفاقي رخ دهد واكنش بازار بسيار سنگين خواهد بود .
در بازار امروز پتروشيمي ها به حمايتهاي خود واكنش نشان داده و با تغيير روند مواجه شدند پتروشيمي هايي كه با توجه به پتانسيلهاي تعديل مثبت و پي بر اي بسيار نازلشان جاي رشد قيمتي حداقل 10 درصدي و فاصله گرفتن از حمايتهايشان را دارا هستند. امروز يكي از قوي ترين بازيگران گروه پتروشيمي در جلسه اي عنوان مي كرد كه از نظر بنيادي اين گروه و گروه پالايشگاهي قوي ترين گروه بنيادي بازار هستند كه خود آلارم مثبتي براي بازار است .
بازديد زنگنه از عسلويه بسيار مهم بود . قبل از هر چيز بايد به دو نكته اشاره كرد . 1- فاز 12 پارس جنوبي تا 2 ماه ديگر به بهره برداري ميرسد و اين خبرخوبي براي پتروشيمي ها و به طور كلي صنعت كشور است كه از مشكل كمبود گاز رنج مي برد . 2- بحث بعدي تاكيد بر به بهره برداري رسيدن طرح هاي بيش از 70% است كه شركتهاي مهم بورسي نظير شيراز و خليج فارس را شامل مي شود . در مورد نرخ خوراك هنوز بحثي مطرح نشده است اما به نظر ميرسد در چنين فضايي كه اين مقدار به عسلويه و سرمايه گذاري ها در ان اهميت داده مي شود بعيد است شاهد تحولات شگرف و عجيب در اين گروه باشيم . در گروه پتروشيمي امروز مهمترين خبر اخذ مجوز صادرات الكيل بنزن خطي توسط شيران بود بدين ترتيب شيران با اخذ مجوز صادرات 6 هزارتني اين محصول ميتواند صادراتش در اين حوزه را پوشش داده و مشكل صادراتي خود را برطرف نمايد بدين ترتيب انتظار رشد قيمتي شيران تا سطوح 3300-3400 توماني را داريم شيراني كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوب يرا هم دنبال ميكند.
امروز مرد بازار يعني مپنا پس از چند بارشفاف سازي و اعلام بي اثر بودن شايعات بر سود باز شد اما گروهي كه روي سهم كار مي كردند چنان زير سهم زدند كه نادر نزده بود! سهم با وجود بيش از 58 ميليون معامله بازهم صف خريد شدوشرايط را براي رشد احتمالي مجدد فراهم كرد اما بازهم تاكيد مي شود ريسك سهم در اين قيمت ها بالاست . در مورد مپنا هنوز خبر قرار داد 100 توربوكمپروسور به بازار درز نكرده و شركت بهتر است در مورد اين قرار داد نيز شفاف سازي كند .
امروز اتيه دماوند بالاخره پس از اصلاح عميق امروز با برگشت روند قيمتي همراه شد واتي كه به نظر ميرسد تا سطوح قيمتي 720 توماني بارشد قيمتي همراه شود واتي از طريق شيران و از طريق فروش سهام شركتهاي غير بورس يبا شايعه اعلام سود 160 توماني مواجه ميباشد و امروز شفاف سازي شيران نيز در اين روند موثر بود .
انتشار صورتهاي مالي بسيار عالي سرمايه گذاري سپه و شناسايي سود قابل توجه در اين شركت سرمايه گذاري باعث شد تا امروز صف خريد را در نماد وسپه را شاهد باشيم وسپه ايي كه اهداف قيمتي 250-260 توماني را در پيش رو داشته و بارها سطوح قيمتي 220 توماني را به عنوان كف قيمتي اين سهم ارزيابي كرديم
اما سرمايه گذاري صنعت و معدن هم در گزارش اخير خود و شناسايي سود 76 توماني صف خريد رويايي را براي خود رقم زد شنيده ميشود وصنعت قصد ورود به سهام پالايش نفت اصفهان را دارد همچنين رشد قيميت سهام شركتهاي زير مجموعه وصنعت به خصوص ايران خودرو باعث افزايش قابل توجه ارزش ان اي وي اين شركت سرمايه گذاري شده است قيمتهاي 320 توماني در انتظار وصنعت ميباشد.
گفته مي شود امروز با توجه به اخبار رسيده از افزايش ظرفيت در كوتاه مدت براي نفت كشور بازهم حفاري مورد توجه قرار گرفت . البته در اين بين بازگشايي مپنا نيز موثر بود كه درست پس از صف شدن مپنا حفاري اوج گرفت . هر دو سهم براي ميان مدت مناسب هستند اما اگر قرار بر انتخاب يك شركت باشد قابليت هاي حفاري قوي تر است .
يكشنبه 3 شهريور:
امروز بازار سرمايه بي شك تيتر يك رسانه ها خواهد بود . فردا نيز تيتر روزنامه ها پرواز بازار بورس خواهد بود اما چه فايده كه از دل خون بازار خبر ندارند . به نظر ميرسد شرايط بازار سرمايه در اين روزها بسيار خاص و عجيب شده است . باور بفرمائيد در چند روز گذشته وقتي از نقد كردن و يا دقت در خريد و اين موارد مي گفتيم دوستان بسياري ما را مورد انتقاد قرار داده كه بازار را نمي شناسيم و غيره اما امروز به وضوح مشخص بود كه بازاري كه در سود است مستعد يك اصلاح بوده و بهانه امروز شبندر بود . كه البته بهانه قوي براي يك اصلاح موقت به شمار مي رفت .
امروز يك پارادوكس جالب و ديدني را در شبندر شاهد بوديم از يك سو يك بازدهي سبزو شيرين را به سهامداران هديه كرد و باعث شد تا شاخص از 61 هزار نيز عبور كند و شرايط را براي يك رشد 1800 واحدي در شاخص رقم بزندكه بازار به عمر خود نديده بود و از سوي ديگر ان صف فروش و سرايت ان به كل بازار ...
مفهوم توفان سرخ و سبز همين است . توفاني كه باعث شد بازار در عين منفي بودن و حتي رفتن به سمت صفوف فروش با شدت منفي مواجه باشد .
البته نكته اي در ذهن دارم كه با عزيزان مطرح مي كنم . در اين شكي نيست بازار به استراحت نياز داشت بورس اگر امروز در شبندر يك رفتار خاص را دنبال مي كرد مي توانست مسير رشد بازار را در طول اين هفته رقم بزند اما ديديم كه اتفاق ديگري رخ داد . شايد اگر ناظر بازارمي خواست مي توانست مچينگ را در 1100 انجام دهد در اين صورت در اين قيمت ترغيب براي خريد بيشتر مي شد و يا حتي ان را در 1050 انجام مي داد و براي سهم صف خريد تشكيل مي شد .
به نظر شما اگر اتفاق ديروز كه براي مپنا رخ داد و سهم صف شد براي شبندر رخ مي داد بازاردر چه وضعيتي بود ؟! بله درست حدس زديد بازار امروز مثبت مي شد اما درست حركتي عكس رخ داد . مچينگ بالا و فشار فروش نيز بالا رفت و فاعل به هدف خود رسيد كه صف فروش باشد و اين صف كل بازاررا با خود پايئن بكشد . در اين كه بازار نياز به استراحت دارد بازهم تاكيد مي كنيم شكي نيست اما اي كاش شبندر قرباني اين بازي نمي شد ...
در واقع شبندر اتشي شعله ور شد كه تر و خشك را با هم سوزاند و حالا احتمالاً شاخص بار ديگر مي رود تا يك اصلاح 1200 تا 1300 واحدي را تجربه كند .
به نظر ميرسد بازار فردانيز يك موج منفي جدي را خواهد داشت و شاخص نيز سقوط جدي را تجربه كند. اما در كنار اين دست خبرها نمي توان با قطعيت اين موضوع را بيان كردچراكه سيف در اولين گام خود در مصاحبه ها گفته است به هيچ وجه به كاهش نرخ ارز معتقد نيست و به تك نرخي در نرخ هاي 3100 و 3000 اعتقاد دارد البته افزايش نرخ سود نيز چالش بازار مي تواند باشد .
امروز پالايش نفت بندرعباس پس از كش و قوس هاي فراواني به بازار بازگشت شبندري كه پس از برگزاري مجمعي جنجالي و اعلام سود مناسب براي سال 92 با بازدهي 85 درصدي بازگشايي شد اما فشار عرضه ها و فروش سهام توسط سهامداران خسته اين سهم پالايشي انقدر افزايش يافت تا اين سهم با صف فروش همراه شود شبندري كه برخلاف انتظارات صف شداما با توجه به فشار عرضه ها انتظار نوسانات منفي در شبندر را طي روزهاي اتي را داريم . در اين سهم به نظر ميرسد 2 روز منفي ديگر سهم را براي خريد برخي نوسان گيران آماده مي كند اما به خاطر داشته باشيد كه سهم بزرگتر و حركت دادن ان سنگين تر شده است .
امروز سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي كه جز سهام پرپتانسيل اين روزها بوده و به زودي پتروشيمي جم بزرگترين شركت پتروشيمي اين شركت وارد بازار خواهد شد ميتواند از قيمتهاي 580 توماني خود با برگشت قيميت به سمت سطوح 620 توماني حركت نمايد وصندوقي كه از طريق فروش سهام ايرانخودرو به سرمايه گذاري رنا هم جاي تعديل مثبت خوبي را به مانند اتش زير خاكستر خواهد داشت . در اين سهم پيش بيني ها اين است كه سهم 1300 ريال سود را در دل خود دارد و قيمت سهم نيز مي تواند بيش از 6000 ريال باشد .
در نماد هاي وتوصا و ونيكي نيز فردا منفي خريد خوب است . در بوعلي گفته مي شود منفي دو روز آتي با اصلاح مناسب بانك دي را مجاب به حمايت و خريد هاي پي در پي در سهم مي كند .
نيم نگاهي به قيمت محصولات پتروشيمي شيراز به خصوص در بازارهاي داخلي حاكي از پتانسيل تعديل مثبت اين سهم پتروشيمي دارد شيرازي كه با چشم انداز بسيار مثبتي به خصوص در سال 93 به دليل افتتاح طرح اوره و امونياك سوم خود مواجه ميباشد سهم فعلا در سطوح قيمتي 900-1000 توماني در نوسان خواهد بود
امروز شپلي نيز متوقف شد كه گفته مي شود به دليل تعديل سود از محل سود شمواد است .
فردا منفي فارس هم براي كساني كه براي ورثه خود سهم مي خرند مي تواند اينده خوبي داشته باشد .
خبر اعزام كارشناسان رسمي براي ارزش گذاري داراييهاي پست بانك سبب شده تا اين سهم بانكي با صف خريد سنگين مجددا روند صعودي به خود بگيرد پست بانكي كه پس از تجديد مازاد ارزيابي داراييهاي خود افزايش سرمايه را تا سطوح 400 ميليارد تومان اجرايي خواهد كرد.
در گروه فلزات چشم ها به بازارهاي جهاني دوخته شده است اما اگر قرار بر تثبيت نرخ ارز روي 3000 تومان باشد 3 شركت فاسمين ، فملي براي ميان مدت و فايرا نيز براي نوسان گيري قابل توجه هستند . امروز يك رشد قيمت ديگر را در محصولات فايرا در بورس كالا شاهد بوديم .
دوشنبه 4شهريور:
امروز دوشنبه ، در ميان هفته اي پر جنب و جوش بازار سرمايه هزار رنگ و هزار نقش را به خود ديد و در شرايطي كه زد و خورد عجيبي بين نماد ها و خريداران و فروشندگان بود در نهايت با كاهش اما عاقبت به خيري به كار خود پايان داد .
قبل از بررسي بازهم به عزيزان تاكيد مي كينم به دليل وجود چشم انداز مثبت همچنان روند ميان مدت بازار صعودي است و اگر كسي با ديد 2 الي 3 ماه قصد خريد سهم را دارد هيچ مشكلي نيست .
اما بحث ما روند 3 الي 4 هفته پيش رو به خصوص بازار تا مقطع شهريور است .
بايد براي برسي اين چند وقت خبرها را كه هر روز در بازار منتشر مي شونددر كفه هاي ترازو ريخت و انها را مورد بررسي قرار داد . حقير معتقد است اگر سيف ديروز ان اظهار نظر را نمي كرد امروز شدت منفي بازار دو برابر عدد فعلي بود ...
اما اين طور نشد . حالا بايد گفت كه كفه ترازوي اخبار مثبت بيشتر است يا منفي .
ابتدا به مواردي مي پردازيم كه فشار فروش را افزايش مي دهد . –در سود بودن بازار - رشد هاي بالاي 50% در مدت اخير – رشد پي به اي بازار – احتمال افزايش نرخ سود بانكي –نزديك شدن به پايان شهريور و نقد كردن برخي اعتبارها و كارگزاري و شركت هاي سرمايه گذاري – تغييرات مديريتي –تصميمات جديد و ابهام در برخي تصميمات در اين بين افت اخيز دلار ،تحولات بازارهاي جهاني ،تحولات سوريه ، فشار فروش عرضه هاي اوليه و نمودار تكنيكاليست ها مبني بر احتمال يك استراحت از مهم ترين عواملي است كه مي تواند به عنوان ريسك هاي دو هفته پيش روي بازار مطرح شود .
اما در نقطه مقابل بازهم چشم انداز است كه بازار را سرپا نگاه داشته . شايد مهمترين ايتمي كه به بازار كمك كند بابت مثبت بودن اقدامات دولت در سياست گذاري ها باشد ، ثبات نرخ ارز بالاي 3000 تومان ، سياست گذاري هاي رونق محور كه امروز نهاونديان و روز هاي قبل رئيس جمهور نيز بر ان تاكيد مي كرد ، انتصاب ادم هاي روشن و اقتصادي به سمت هاي مهم ، بهبود فضاي كسب و كار در روز هاي پيش رو ، تزريق سنگين پول در بازار ، ركود بازارهاي رقيب جذاب شدن پي به اي ها و قيمتها و عوامل ديگر مهم ترين آيتم هايي است كه باعث نگاه مثبت به بازار شده است .
حالا شما خود اين دو را كنار هم بگذاريد ببنيد چشم انداز عوامل مثبت بالاست اما عواملي كه منفي كننده هستند كوتاه مدت خواهند بود از همين روست كه برخي معتقدند بازار طي اين مدت و شايد از 10 روز گذشته و تا 20 روز اينده فشار فروش در بازار كمي بيشتر باشد اما بارديگر روند رو به رشد با سرعت كمتري كار خود را آغاز مي كند .
در روز هاي گذشته در مورد سياست هاي بورسي و اين كه به چه سمت هايي حركت كنيم و از چه سهم هايي دوري كنيم نيز صحبت كرده بوديم . به هر حال بهتر است ديد ميان مدت داشته باشيم و از كوتاه مدت دوري كنيم .
امروز هلدينگ خليج فارس با توجه به خبرهايي در خصوص عملكرد مناسب و مثبت شركتهاي پتروشيمي زير مجموعه خود و رسيدن به سودهاي عالي و احتمال تعديل مثبت اين هلدينگ شاهد نوسانات مثبت در فارس بوديم فارسي كه در حمايت 900 توماني قرار داشته و ميتواند با برگشت قيمتي تا سطوح 1000 توماني همراه شود. در سوي ديگر اصلاح استاندار 16 بيش از همه به سود اين شركت است . دقت داشته باشيد شنيده مي شود فازهاي جديد تاثير خوبي بر عملكرد پتروشيمي پارس خواهد داشت . بارها اينجا گفتيم كه حقوقي هاي صبور از فارس غافل نشوند .
امروز صنعتي بهشهر با توجه به احتمال تخصيص دلار 1226 توماني براي واردات مواد اوليه شركت و عدم كاهش قيمت روغن در بازار با صف خريد مواجه شد در صورت واردات مواد اوليه اين شركت با دلار 1226 توماني حاشيه سود غبشهر با رشد بالايي مواجه شده و تعديل مثبت خوبي را اعمال خواهد كرد
در نماد پالايش نفت تبريز خبر افتتاح رسمي طرح بنزين سازي شركت در ماه جاري باعث شد تا اين سهم در سطوح قيميت 2600 توماني متعادل شود شبريزي كه اين روزها حتي شايعاتي در خصوص احتمال افزايش سودش به سطوح 420 توماني را در پيش رو دارد
ديروز و روزهاي قبل گفته بوديم بحث خبر اخير صندوق ضمانت صادرات حل وفصل شده و به سود بانك ها خواهد بود كه خبر قطعي ان طي روز هاي بعد به بازار مي رسد . در سوي ديگر اعلام سياست ها ي سيف چه در نرخ سود و چه بازار ازاد محوري مي تواند در دستور كار باشداما از ديد بازار تاثير پرداخت سهم بانكيها در صندوق ضمانت انقدر شديد ميباشد كه حتي گمانه زنيهاي افزايش نرخ سود بانكي توسط سيف رييس جديد بانك مركزي هم نتوانسته تا روند سهام بانكي را تغيير دهد . امروز بانك ملت به عنوان ليدر اين گروه علي رغم حمايتهاي جانانه گروه مالي ملت همچنان با نوسانات منفي همراه باشد بانك ملتي كه پتانسيل تعديل مثبت خوبي را در عملكرد 6 ماهه دارد و نمايش خوبي در انتظار سهادارانش ميباشد. در اين گروه نوسان گيران را توصيه مي كنيم در منفي فرداي شركت هايي مانند انصار و سينا دقت بيشتري داشته باشند .
افت قيمتهاي جهاني اوره و رسيدن قيمت جهاني اوره به سطوح 305 دلار همچنان در بين اوره سازها باعث جو منفي شده است به طوري كه شاهد افت قيمتي پتروشيمي كرمانشاه به سطوح 830 توماني بوديم به نظر ميرسد كرمانشاه همچنان با نوسانات منفي به سطوح قيمتي 800 توماني برسد. دراين گروه پرديس نيز تحت تاثير اين جو است هر چند به نظر ميرسد موقتي بوده و برطرف مي شود .
امروز غول فولادي بازار يعني فولاد مباركه در قيمتهاي نازل 350 توماني در حال معامله بود فولادي كه به قيمتهاي پاييني رسيده و قيمتش براي شكار سهم با ديد ميان مدت جذاب شده است فولاد در عملكرد 6 ماهه تعديل مثبت خوبي را به نمايش خواهد گذاشت . دراين گروه گفته مي شود ذوب به زودي از نظر خبري خوب ساپورت خواهد شد اما نمي توان از فولاژ نيز گذشت . اين سهم را زير نظر داشته باشيد چرا كه قابليت رسيدن به سود 1300 ريالي را نيز مي تواند داشته باشد . طرح و توسعه شركت انجام شده و ديروز غدير براي اولين بار خريد هاي خود را آغاز كرد .
يكي ديگر از سهم هايي كه از نظر بنيادي قابل تائيد و نوسان گيران مي توانند روي ان كار كنند حفاري شمال است كه منفي هاي امروز سهم براي خريد جذاب بود . البته توصيه اين است كه حفاري را خريده و نگهداري كنيد چرا كه طي سال هاي اتي پتاسيل سهم روشن مي شود . اگر قرار بر ارزش گذاري سهمي به ارزش جايگزيني باشد حفاري مي تواند سرامد بوده و بيشتر مطرح شود.
از حتايد هم در اين چند روز زياد صحبت كرده بوديم . شك نكنيد هر گونه توافق بين سازمان بنادر و شركت رشد سود اين سهم و انفجار قيمت را براي حتايد به همراه خواهد داشت .
در گروه سيمان به خبر راه اندازي سيمان ابيك توجه كنيد كه مي تواند در گروه و تا حدودي در سفارس موثر باشد .
سه شنبه 5شهريور :
امروز سه شنبه ، كابوسي مصيبت بار به سراغ بازار امد . از انچه مي ترسيديم سرمان امد . اين چند روز چند بار روضه خوانديم و ذكر مصيبت كرديم اما روند بازار بر خلاف انچه ما مي گفتيم رفتار مي كرد تا اين كه ناگهان خبري به بازار رسيد و اين چنين چهره بازار را اشفته كرد .
به واقع وقتي ديشب موج خبرها را مي خوانديم به نوعي اين نگراني ايجاد مي شد اما پوشش سنگين ان توسط يك خبرگزاري باعث فشار بيشتر به بازار شد .
دقت داشته باشيد برخي مدام از خود سوال مي كنند هنوز كه اتفاقي نيافتاده و هيچ چيزي رخ نداده چرا بازار به پيشواز مي رود؟! دليل را بايد در جايديگر جستجو كرد . در سود بودن و خارج شدن بازار از يك روند منطقي كه تن به استراحت بدهد باعث شد تا بازار امروز اين چنين باشد و شدت ريزش ان سنگين شود . اين شدت ريزش به اين جهت امروز بيشتر به چشم مي امد كه شايد 60% نماد ها از صف خريد به صف فروش رفتند . اين همان چيزي است كه بازاز از ان مترسد و اين يعني فردا نيز وضعيت بازار منفي است .
اما چرا بازار اين چنين شد و اين ريزش تا كجا ادامه دارد . به نظر ميرسد شرايط بازار قبل ازاين خبر امادگي ريزش را داشت . و سوريه بهانه است . البته تلاش هاي ديروز بسيار موثر بود و بازار اماده بود تا رشد كند و حتي در نيم ساعت بازار با تزريق مجدد پول به شبندر و مپنا بازار با رشد آغاز كرد اما طولي نكشيد كه فقط و فقط يك نگراني باعث اين ريزش شد . بازار موجي شده است و با موج مي فروشد و با موج مي خرد كما اينكه در اين بين هر سهمي را مي فروختند تا نقد كنند.
در بازاري كه اين چنين گارد منفي گرفته گفتيم برخي به دنبال فرار هستند و برخي به دنبال شكار ... اين كه شكارچي خواهي بود و يا فرار مي كني بسته به استراتژي شماست اما مگر همين افراد حقيقي نبودند كه به خاطر يك فرد چشم و گوش بسته سهم مي خريدند . پس از فردا صفوف فروش را مي توانند به راحتي خريد كنند .البته اگر جراتش را داشته باشند !! بحث مااز نوشتن اين مطالب اين بود كه بشينيد پيش خود فكركنيد اگر واقعاً حمله اي قرار است صورت گيرد شايد فروش منطقي باشد و اگر اين طور نيست بهتر است جرات خريد داشته باشيد . در ثاني اصلاً فرض كنيد حمله صورت گرفت پس از مدتي بازار بارديگربه مسير خود باز مي گردد پس استراتژي ما دراين مدت چه باشد .
تمام بحث ما اين است كه با اين رويداد احساسي برخورد نكنيد .
اما رفتار بازار از هفته بعد مهم خواهد بود . به نظر ميرسد بازار در سهم هايي كه سود خوبي داشته و گزارش هاي خوبي را نيز در پي شدارند خيلي ريسك كاهش ندارد اما سهم هايي با پي به اي و ارزش جايگزني بالاتر و به خصوص شركت هايي كه بازدهي بالايي را داده اند فروشنده قوي تري داشته و سرعت ريزش انها كمي بيشتر است .
اما پالايش نفت تبريز علي رغم افتتاح طرح بنزين سازي شركت در شهريور ماه امروز را با فشار عرضه ها و حتي پيشروي به سمت صف فروش در دقايق پاياني بازار به سر برد فعلا شبريز در سطوح قيمتي 2400-2600 توماني روند نوساني را در پيش خواهد گرفت اما از اين سهم به واسطه سود مناسب پتروشيمي تبريز نمي توان غافل شد.
اما فشار عرضه ها به يكباره ايران خودرو را از صف خريد به صف فروش كشاند ايران خودرويي كه وضعيت بنياديش مطلوب بوده و اثرات بهبود وضعيتش به گوش ميرسيد اما افت جدي تر بود .
اما گروه بهمن كه هم اكنون به يك هلدينگ سرمايه گذاري تبديل شده است فشار فروش بر رويش بيشتر ميباشد خبهمني كه به سمت سطوح قيمتي 180 توماني گام برميدارد و شايد خريد بارديگر در اين قيمت ها منطقي باشد .
امروز مخابرات به گره رفت و با 12% كاهش قيمت بازهم نتوانست متعادل شود . به نظر حقير اين خبر هيچ اثر منفي درامدي بر مخابرات نداشت و فقط به سودي كه مي توانست با تعديل برسد نرسيد . به نظر ميرسد امروز سهم با كمي ريزش ديگر كه شايد تا 2400 و برخي ديگر معتقدند تا 2200 ريال خواهد بود اصلاح مي شود . ديگر سهمي كه امروز به گره رفت حكشتي بود .
پس از مدت ها ناظر به خاطر اورد كه كشتي راني هم وجود دارد . البته گفته مي شود دليلي اين گره افزايش قيمت حكشتي و ورود احتمالي 4 زير مجموعه حكشتي به فرابورس است .
سهم براي كساني كه معتقدند كشور به سمت صلح و دوستي سازش مي رود بسيار مناسب است . حتي گره 12% امروز نيز بازهم با صف مواجه شد .
چهارشنبه 6شهريور :
امروز چهار شنبه ، انصافاً روز تلخي بود . مدت ها بود كه طعم تلخ ضرر را نچشيده بوديم و مزه ان از ياد رفته بود . مدت ها بود كه رنگ بازار اين قدر قرمز نشده بود .مدت ها بود كه ريزش ها اين قدر اساسي و ويران كننده به سراغ بازار نيامده بود . و از همه مهم تر شايد مدت ها بود و يا اصلاً نبود روزي كه شاخص 1200 واحد بريزد! دقت كنيد بيش از 1200 واحدي عدد كمي نيست . وقتي شاخص بورس بيش از 2% مي ريزد اين نشان مي دهد كه عمق بحران تا استخوان بورس رسوخ كرده و امروز صفوف سنگين فروش نيز اين مدعا را مي رساندكه بازار به كلي نااميد شده است .
بازار امروز در اين شرايط فقط ارزو داشت هر چه سريعتر اين شرايط تمام شود و به دوران پس از اصلاح برسد . اما نكاتي كه بايد در اين شرايط به عزيزان عرض كنيم . اول بايد از نياز بازار به اصلاح گفت . همين چند روزي پيش بود كه گفتيم در يك تاريخي در مقطع دي بود كه بازار با ريزش مواجه شد اما سريعاً رشد كرد . اين ريزش ها براي بازار و جمع شدن فنر بسيار مورد نياز است .
قبل از بررسي شرايط اين اصلاح بايدبازهم اذعان كرد كه اصلاح براي بازار نياز بود و سوريه بهانه اين كار شد . حقير معتقد است هر اتفاقي ديگري دير يا زود اين ريزش را رقم مي زد و چه بهتر كه براي مقطع فعلي اين اتفاق رخ دهد . البته موضوع سوريه موضوع كوچكي نيست اما قطعاً اثر ان اين ميزان كه در بازار مي بينيم نبوده و نخواهد بود .
اما چرا بايد از اين ريزش و اصلاح خوشحال باشيم . 1- از اين به بعد نمي تواند كسي به بازارخرده بگيرد كه بازاردر حباب است . و از رشد سنگين بازار گله گذاري كند . بازار هم رشد مي كند و هم اصلاح مي شود سيكل مرتب و منظم اجرا خواهد شد . 2- فرصت هاي خريد مناسب به بازار مي دهد . كساني كه تا ديروز با موج سواري برخي پشت انها مي رفتند و سهم مي خريدند به واقع چرا امروز حاضر به خريد مپنا و يا شبندر نيستند . مگر بر ارزش ان تاكيد نمي شود مگر اين سهم و ياسهم هاي ديگر دو برابر قيمت تابلو قيمت گذاري نمي شد پس خريداران ان كجا هستند . توصيه ما به افرادي كه تحليل محور در بازار حركت مي كنند اين است كه اگر واقعاً سهمي را كه مد نظر دارند به قيمت منطقي رسيده در خريد ان ترديد نكنيد و اين مقطع بهترين زمان براي خريد سهم هاي بنيادي در حداقل قيمتي است .
تمام كساني كه در بازار كار مي كنند و به پايدار بودن بازار علاقه دارند معتقدند هر ريزشي مي تواند يك فرصت و يك سكوي پرتاب براي رشد باشند . مگر 16 ماه پيش در چنين روزهايي ناقوس جنگ عليه ايران به صدا در نيامده بود ؟!
شاخص بورس در ان مقطع 21% كاهش داشت دوست عزيز 21% مي دانيد يعني چي يعني 10 روز مثل اين روزي كه داشتيم ؟! فكر كنيد 10 روز ديگر اين كابوس ادامه خواهد داشت ما چنين منفي را تحمل كرديم و رسيديم به چه نقاطي ؟ فولاد 180 توماني و شبندر 120 توماني امروز اين اعداد رويا شده است و نشان مي دهد تحت تاثير جو نبايد بود و بايد با تحليل خريد كرد .
اتفاقاً حقير رشد قيمت دلار و نفت را بهانه خوبي براي اقتصاد كشور مي داند چرا كه اين تحول سوريه مي رود و برطرف مي شود مگر اين كه واقعاً قرار باشد جنگ جهاني رخ دهد كه به نظر نميرسد دنيا خود را درگير اين بحث كند .
و اما به سراغ بازار برويم كه البته رفتن و نرفتن فرقي با هم نمي كند بازار امروز در يك جمله خلاصه مي شود سونامي عرضه و صفوف فروش نماد ها را با خود مي برد .
از همان ابتدا صفوف فروش مشخص بود كه سنگين است البته در ميانه هاي بازار در ساعت 10 تا 10.5 تلاش هايي براي جمع اوري برخي نمادها صورت گرفت اما بي فايده بود و فشار فروش بيش از ان چيزي بود كه فكرش را مي كرديم .
در بازار امروز روند پتروشيمي ها كمي بهتر بود بهتر در اينجا معني مثبت را نميدهد بلكه منظور از متعادلتر عدم صفوف فروش سنگين در نمادهاي پتروشيمي بود شايد سهامداران پتروشيمي ها ددستشان به فروش سهامي با پي بر اي زير 4 مرتبه نرفته و همين امر باعث كاهش نسبت فشار فروش در صنايع پتروشيمي به نسبت ساير صنايع شده است.
امروز پتروشيمي كرمانشاه به دليل تاييد افزايش نرخ داخلي اوره در قيمتهاي 800 توماني به تعادل رسيد براي كرمانشاه نهايتا افت قيمتي تا سطوح 760 تومان را متصور هستيم احتمال برگشت قيمت پتروشيمي كرمانشاه از سطوح قيمتي فعلي بالا ارزيابي ميشود.
واقعاً قيمت ها در اين گروه خنده دار شده است و پي به اي ها زير 4 امده كه منطقي ندارد . افراد با ديد ميان مدت اگر خريد داشته باشند زياني نخواهند كرد . به خصوص روي پرديس كه امروز در 1670 به خوبي استادگي كرد . سهم رو به مجمع خواهد بود و قيمت سهم پس از مجمع 1100 كه نمي تواند باشد! در اوره اي ها اعلام نرخ دو برابري فروش داخلي تائيد رسمي شد اما خبري از رشد قيمت اين گروه نشد و فقط امروز ديديم پتروشيمي ها صفوف فروش كمتري دارد .
در گروه ساختمان عمران و توسعه فارس همچنان مثبت است و برخي خبرهاي خاص از فروش دارايي در سهم حكايت دارد در كنار ان به نظر ميرسد منفي هاي دو روز آتي ا.س.پ و ثباغ بارديگر اين دو سهم را براي حركت برخي نوسان گيران روي سهم ترغيب كنند پس انها را زير نظر داشته باشيد . به خصوص ا.س.پ 3500 ريالي و ثباغ 2300 ريالي .
اما امروز اتفاقات جالبي در گروه خودرو رخ داد كه رقابتي شدن بلوك هاي عرضه شده وسط سايپا مهم ترين ايتم بود . سياست دولت در مقطع 6 ماه فعلي اين است كه حتي المقدور اجازه رشد قيمتي به كالايي ندهد . در مورد خودرو ديروز هم عرض شد بايد مديران تغيير كنند تا شرايط تصميم گيري در مورد رشد نرخ خودرو عملي شود . در اين شرايط ايران خودرو و سايپا بيشتر بايد منتظر تغييرات باشند . شوك مثبت خوب برگشت منطقي به ايران خودروست . در اين شرايط ايران خودرو مي تواند كمي بهتر رفتار كند . امروز شاهد بوديم براي 3 بلوك اگهي شده مشتري امد اما گويا رقابت شده و به شنبه موكول شده است كه خبر خوبي براي سايپاست و حداقل 30 ريال روي سود او موثر است .
اما به سراغ گروه فلزات برويم كه آنها نيز امروز زانوي غم بغل گرفته بودند . خبر خوب براي فملي رسيدن يك مدير لايق به شركت است كه به نظر ميرسد حداقل صنعت مس را خوب مي شناسد . به نظر ميرسد اگر فملي بتواند در چند كاهش ديگر در قيمت هاي 3100 و 3050 ريال قرار گيرد براي خريد و نگهداري سهم براي افراد ميان مدت نگرو صبور مناسب است .
كالسيمين در قيمت هاي 6800 و 6900 نيز چنين شرايطي را دارد و به نظر ميرسد اين سهم نيز در ميان مدت با رشد سود خوبي مواجه شده و اين افت را جبران مي كند . هر چند هر دو سهم صف فروش بودند .
گزارش خطا
0 پسندیدم
ارسال نظر
اخبار روز
خبرنامه