بورس در چه مرحله ای از چرخه های ادواری در حرکت است؟
به گزارش بورس نیوز، طبق بررسی های به عمل آمده از سوی کارشناسان و تحلیلگران فعال در حوزه اقتصادی به ویژه بازار سرمایه، پرواضح است که در بورس تهران نیز این الگو قابل پیاده سازی است.
اما در شرایط کنونی که ناخوش احوالی های بورس امان هر سرمایه گذاری را بریده و هیچ منطق و تحلیلی اعم از بنیادی و تکنیکال توان پاسخگویی به چرایی بروز این روند نزولی هیجانی را ندارد، شاید بررسی اینکه بورس در چه مرحله ای از چرخه های ادواری خود در حرکت است بتواند اندکی از سایه سنگین ابهامات موجود را کاسته و دید روشن تری از آنچه که در پیش رو داریم، ارایه کند. چراکه تجربه ثابت کرده استفاده از چرخه های تکرار شونده یکی از قوی ترین ابزارهای تحلیل روندها، حفره ها و قله ها در تحلیل قیمت سهام است.
بورس در چه مرحله ای از چرخه های ادواری در حرکت است؟
در همین ارتباط، مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری پارند در گفتگو با خبرنگار بورس نیوز در خصوص چرخه های ادواری اظهار داشت: طبق بررسی داده ها و رفتار قیمت سهام و واکنش آن نسبت به تاریخ های مختلف، معمولاً اتفاقات خاصی براساس یکسری دلایل خاص، مرتباً و به صورت دوره ای تکرار می شوند و صرف نظر از ایجاد هر شرایطی هر چهار سال یکبار بازار روند صعودی مناسبی را در پیش می گیرد. آنچنان که هر چهار سال یکبار قیمت ها در پایین ترین سطح خود در آن برهه زمانی و نه پایین ترین قیمت تاریخی خود، قرار می گیرد و آن زمانی است که می توان گفت روند صعودی بازار می تواند آغاز شود.
علی دهدشتی نژاد افزود: با بررسی نمودار شاخص ها و قیمت سهام آنچه به دست آمده، این است که حرکت های صعودی و نزولی بازار براساس چرخه های منظم خاصی هر چهار سال یکبار به وجود می آیند و بدون هیچ تغییری همواره تکرار می شوند. بطوریکه براساس این تکنیک در ابتدای یک دوره چهار ساله حرکت صعودی در بازار سهام آغاز می شود و کلیه قیمت ها و به تبع آن شاخص های بورس به طرف بالا حرکت می کنند.
پیروی شاخص داوجونز از الگوی چرخه های ادواری
وی به پیروی شاخص داوجونز آمریکا از الگوی چرخه های ادواری اشاره کرد و گفت: در نمودار شاخص داوجونز هم این چرخه ها وجود دارد و قیمت ها طی یک بازه چهار ساله رشد می کند و در پایان این دوره ها، بازار مجدد آماده یک حرکت رو به رشد دیگر می شود که دستیابی به این الگو بر مبنای بررسی نحوه حرکت صد سال پیش تاکنون نماگر مذکور بوده که حتی شرایط نامطلوب جنگ و بحران های شدید اقتصادی و مالی نیز نتوانسته این الگو را برهم بزند.
نشانه شروع چرخه جدید در بورس تهران
وی با بیان اینکه
الگوی چهار ساله اخیر بورس نیز شهریور ماه امسال پایان یافته، گفت: پیش بینی های
به عمل آمده براساس دوره های چهار ساله بورس ایران حکایت از آن داشت که در شهریور
ماه سال جاری روند صعودی برای دوره جدید آغاز می شود، اما این احتمال وجود دارد که
در ابتدا قیمت ها به طرف پایین حرکت کند.
وی ادامه داد: چنانچه سرمایه گذاری در ابتدای این دوره اقدام به خرید سهام کند، می تواند طبق این الگو انتظار رشد قیمت سهام خود را طی این چرخه داشته باشد. البته بایستی به این نکته توجه داشت که در میانه این ادوار چهار ساله یعنی دو سال بعد از شروع چرخه جدید قیمت ها می تواند به بالاترین سطوح مورد انتظار برسد.
شرایط فعلی بورس تهران و خاطره بحران مالی سال 2008 میلادی
وی تأکید کرد: البته در شرایط فعلی تمام بازار سهام را فضای روانی شدیدی احاطه کرده و پیروی از هیچ منطقی جواب نمی دهد. آنچنان که حتی سهامی که پیش تر زیر ارزش ذاتی خود معامله می شدند نیز تاکنون با افت قیمتی بیشتری مواجه شده و با ارزش ذاتی خود فاصله گرفته اند. بطوریکه شرایط کنونی بنده را یاد بحران مالی و اقتصادی سال 2008 میلادی در آمریکا می اندازد که قیمت سهام بنیادی نیز بدون منطق و با سرعت زیادی کاهش می یافت.
وی تأکید کرد: در حال حاضر نیز بورس ایران در فاز ترس سرمایه گذاران وارد شده که صرف نظر از منطق عرضه های زیادی برای فروش سهام وجود دارد.
این کارشناس بازار سرمایه در بیان اینکه چرا هم اکنون شواهدی مبنی بر شروع روند صعودی در چرخه ادواری چهار ساله در بورس به چشم نمی خورد، گفت: درست است که طبق پیش بینی ها قرار بود روند چهار ساله جدید بورس از شهریور ماه امسال آغاز شود، اما اینکه تصور کنیم به دلیل اینکه سهام خریداری شده در شهریور و مهر ماه امسال با ضرر مواجه هستند، پس این الگو هنوز شکل نگرفته، درست نیست. بلکه گواه اثبات اینکه الگوی چرخه جدید هنوز شروع نشده، در این است که تا یکسال آتی این سهام همچنان با ضرر مواجه باشند. ضمن اینکه این امر الزامی نیست که در ابتدای این چرخه حتماً بعد از شهریور ماه سهم با سوددهی همراه باشد؛ بلکه طبق تئوری چرخه های ادواری، سهام طی یک دوره چهار ساله به بالاترین سطوح خود رسیده و با سوددهی همراه می شود و هرچه به پایان آن نزدیک شویم، خرید سهم با تحمیل زیان همراه خواهد بود.
عوامل کلیدی مهم برای بورس
وی افزود: در حال حاضر آنچه اهمیت دارد، این است که بایستی دید تا تیر ماه سال آتی چه اتفاقی خواهد افتاد که برای پاسخ به این سوال دو عامل کلیدی بهای نفت و نتایج حاصل از مذاکرات ایران با گروه 1+5 وجود دارد.
دهدشتی نژاد به بروز ریسک بهای نفت به عنوان یکی از این دو عامل مهم اشاره کرد و اظهار داشت: افت بهای نفت که هم اکنون با این شدت بروز کرده، قابل پیش بینی نبود؛ چراکه با سیاست های اتخاذی آمریکا و عربستان قیمت این کالا در مدار نزولی در حال پیشروی بوده و احتمال کاهش بیشتر آن نیز چندان دور از انتظار نیست.
مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری پارند در تشریح سناریوی احتمالی گفت: اگر بهای نفت کاهش یابد، علیرغم تمایل دولت، دلار به شدت تقویت خواهد شد؛ بنابراین برای اینکه قیمت ها افزایش نیابد، دولت بایستی اقدام به عرضه ارز کند. هرچند با ادامه کاهش بهای نفت، ارز کافی برای عرضه در بازار آزاد نیز وجود نخواهد داشت که بتواند به تقاضای موجود پاسخ دهد که این حالت به نفع صنایع صادرات محور است.
وی تأکید کرد: البته با تداوم کاهش بهای نفت اوضاع اقتصادی کشور نیز رو به وخامت خواهد گذاشت که دولت به دنبال چنین شرایطی نیست. از این رو می توان انتظار داشت سازش در مذاکرات صورت می گیرد. در نتیجه در صورت حصول توافق بهای ارز و مسکن به شدت کاهش خواهد یافت و در این حالت صنایعی که با ایجاد گشایش در روابط بین المللی و مشارکت خارجی توان و پتانسیل رشد دارند، مورد توجه قرار خواهند گرفت. هرچند پیش بینی اینکه چه اتفاقاتی در مذاکرات سیاسی خواهد افتاد، کار بسیار دشواری است.
آنلاین ها، عامل تشدید فضای روانی منفی
دهدشتی نژاد در بیان بروز شرایط نگران کننده فعلی و علل بروز آن گفت: ریزشی که از دی ماه سال 92 تاکنون اتفاق افتاده، اولین باری است که کاربران آنلاین در بازار سهام ایران فعال هستند. بطوریکه در ریزش سنوات قبل هنوز معامله گران آنلاین در بازار حضور نداشتند و این پدیده بسیار مهمی است که فضای روانی منفی را تشدید کرده تا به عنوان مهمترین عامل بازار را با شیب بیشتری به مسیر نزولی سوق دهد. حال آنکه پیش از این تنها کارگزاران می توانستند برای سهامداران دستور خرید و فروش صادر کنند و در بروز چنین شرایطی به سهامداران توصیه می کردند از عرضه سهام خودداری کنند.
وی در خصوص امکان بررسی سیکل های رفتاری و روانی در بازار سرمایه نیز گفت: با توجه به اینکه این اولین ریزشی است که بازار سرمایه حضور معامله گران آنلاین را شاهد می باشد، در نتیجه تاریخچه خاصی برای الگوبرداری و دستیابی به سیکل رفتاری سرمایه گذاران وجود ندارد.
فعالیت بازار گردان ها را توسعه دهید
دهدشتی نژاد در بیان راهکارهای موجود جهت رفع چنین فضایی تأکید کرد: حضور معامله گران غیر حرفه ای که از طریق سیستم آنلاین خرید و فروش می کنند، در سایر بورس های دنیا نیز وجود دارد. اما در این بورس ها عمق بازار زیاد بوده و حضور بازار گردان ها نیز به افزایش نقدشوندگی منجر می شود. برهمین اساس بایستی همزمان با افزایش و توسعه امکان انجام معاملات آنلاین، فعالیت بازار گردان ها نیز توسعه یابد.
آنلاینیها عامل ریزش بیشتر بازار هستند ؟
دوست گرامی بد نیست روزها یه نگاهی به بازار بندازین.
رفتارهای فقط صادرات را ببینید تا بفهمید امثال من نمیتونند تو چند ثانیه میلیونها سهم را در منفی بفروشن
چرا تکنیکال رو قاطی فاندامنتال میکنی!؟
اتفاقا تکنیکال خیلی وقته این ریزش رو پیش بینی میکرد اما هر چیزی نیاز به تاییدیه داره. کلا تحلیل آبکی بود آخه معمله انلاین کاربران چه ربطی به ساختن سیکل داره.
حداقلش خوبه سیکل رو قبول داره سیکلهای تکراری!!
بعدش قراره دولت با حقوقیهاش تو بازار یه قل دوقل بازی کنه!
بنظر یک چیزهایی از جان مورفی خونده باشی اما به این سادگی ها هم نیست برادر کارگزار