نوسازی ماشین آلات و افزایش سودآوری تایرا

مقدمه

شرکت تراکتور سازی ایران از بزرگ ترین مجموعه های تولید کننده تراکتور در کشور می‌باشد. محصولات متنوعی در سبد تولید قرار دارد و فروش داخلی بیشترین سهم از درآمد شرکت را تشکیل می‌دهند. تنها 7% از محصولات به عراق و دیگر کشور های همسایه صادر می‌شود.

قدیمی بودن خطوط تولید شرکت منجر به افت کیفیت تولید و افزایش خرابی های دستگاهای خطوط شده است. برخی از دستگاها در سالهای گذشته تعمیر شده بود که در صورت خرابی مجدد امکان تعمیر وجود ندارد. ظرفیت اسمی خطوط تولید 24000 دستگاه است اما شرکت تنها 21000 دستگاه از این ظرفیت را عملی کرده است.

افزایش سرمایه 100% را برای نوسازی مشین آلات خود به ثبت رسانید، که منجر به افزایش تولید به میزان 10 هزار دستگاه می‌‌شود و از طرف دیگر تعادل کیفیت را حفظ می‌کند. نوسازی ماشین آلات طبق برآورد شرکت در انتهای سال 94 به نتیجه خواهد رسید و به این ترتیب قادر به تولید 31000 دستگاه تراکتور در سال 95 خواهد بود و با افزایش فروش 95% از بازار داخل را در اختیار خواهد گرفت.

افزایش تولید 10هزار دستگاه، پتانسیل قابل توجهی برای رشد سود در شرکت خواهد بود، اما نکته قابل توجه درفروش شرکت؛ وابستگی مستقیم با تسهیلات دریافتی کشاورزان از جهاد کشاورزی است. به علت گران بودن قیمت تراکتور عموما کشاورزان توانایی خرید تراکتور را ندارند، جهاد کشاورزی با اعطای تسهیلات به واسطه بانک کشاورزی امکان خرید تراکتور را برای کشاورزان ایجاد می‌کند. عدم اعطای تسهیلات مکفی در پی کاهش بودجه جهاد کشاورزی منجر به کاهش فروش در سال 93 شده است. شرکت عوامل ریسک متعددی را برای این طرح متذکر شده است که از اصلی ترین انها نوسانات تسهیلات کشاورزان و تحریم هاست که با توجه به رفع این موضوع و طرح جایگزینی تراکتورهای فرسوده منجر به افزایش توان فروش شرکت خواهد شد.

طبق مستندات افزایش سرمایه، شرکت فروش 31هزار دستگاه تراکتور را برای سال 95 قابل تحقق می‌بیند. برای کارشناسی این طرح مقدار فروش معادل مفروضات شرکت در نظر گرفت شده است، نرخ فروش محصولات مطابق عملکرد 3ماهه 94 اصلاح گردیده و حاشیه سود ناخالص نیز کمتر از عملکرد سال 93 معادل عملکرد 6 ماهه و 9 ماه همان سال فرض شده است.

پیش بینی سود:

طبق محاسبات کارشناسی و اصلاح مفروضات طرح با نوسازی ماشین آلات سود هر سهم تایرا 75 ریال خواهد بود پیشبینی شرکت در مستندات 63 تومان است.

مفروضات‌:

- نرخ فروش محصولات معادل عملکرد 3 ماهه 94 فرض شده است.

- تعداد تراکتور های فروش رفته طبق مستندات شرکت لحاظ شده است، لازم به ذکر است با رفع تحریم ها و افزایش تسهیلات کشاوزان برای خرید تراکتور همواره از عوامل تایین کننده فروش شرکت بوده، با قرارداد های منعقد شده در نیمه دوم سال 94 می‌توان تغییرات حاصله در این مهم را دریافت، ضمنا تسهیلات طرح دولت در خصوص جایگزینی تراکتور های فرسوده بر فروش شرکت تاثیر قابل ملاحظه ای خواهد گذاشت.

- درخصوص بهای تمام شده با توجه به اینکه بخش اصلی هزینه مربوط به مواد اولیه است و جزئیاتی از مواد اولیه شرکت منتشر نشده برای کارشناسی این عنوان از حاشیه سود ناخالص استفاده شده و پایین ترین عملکرد سال گذشته معادل 14% فرض شده است.

- سود غیر عملیاتی با توجه به عدم تغییرات در پرتفو میانه عملکرد سال 93 و پیشبینی شرکت معادل 50میلیارد تومان در نظر گرقته شده است.

جداول فروش:

 نسبت سودآوری و بهای تمام شده:

سود وزیان