چرا کانال 80000 واحدی مانع از رشد بیشتر شاخص کل شد؟
براساس گزارش شرکت کارگزاری نهایت نگر، بازاری که این روزها به دلیل رشد بیش از دو برابری اعتبارات نسبت به سال 94، ترسوتر شده است و در چنین روزهایی، از هر فرصتی برای خروج استفاده می کند. اما در سال گذشته به دنبال رشد 3 ماهه بازار (و در صدر آنها صنعت خودرو)، بسیاری از فعالان بورس 95 را صعودی و فرصتی مناسب برای سرمایه گذاری قلمداد کردند. اما در هفته های اخیر و با آغاز به کار رسمی معاملات در سال 95 و پس از رسیدن شاخص کل به میانه های کانال 80000 واحدی، بازار عملاً فاز فروش به خود گرفت و در نمادهای لیدر بازار شاهد کاهش ارزش و حجم معاملات و نوسانات منفی پی در پی بودیم. برای امروز تصمیم گرفته ایم گزارشی از وضعیت شاخص کل در دو بخش ارائه دهیم. در بخش اول، به اهمیت کانال 80000 واحدی خواهیم پرداخت و در دومین بخش، نمودار شاخص کل را از دریچه تکنیکی، مورد تحلیل قرار خواهیم داد.
شاخص کل در انتهای آذر ماه سال 94 با بسته شدن در تراز 61518.5 واحد، عملاً پایین ترین تراز بسته شدن را در انتهای ماههای شمسی از سال 92 تا آن زمان ثبت کرد و این در حالی بود که در همان آذر ماه در 62916.1 واحد شروع به کار کرده بود و تا 62941.8 واحد نیز بالا رفته بود. در آخرین روز دی ماه 94 شاهد این بودیم که شاخص کل در 66562.5 واحد یعنی در بالای سقف ماه گذشته خود کارش را به پایان رساند تا الگویی پوشاننده را شاهد باشیم که پتانسیل تشکیل الگوی کف را داشته باشد. اما اگر قرار بر رشد از این محدوده باشد، این رشد به چه میزان خواهد بود؟ مهم ترین سطح مقاومتی کدام است؟ اگر یک بار دیگر نمودار شاخص را مورد بررسی قرار دهیم، محدوده ای که از آن به عنوان کف یاد کردیم، محدوده ای است که شاخص کل یک بار در شهریور ماه و مهر ماه 92، در قالب دو کندل ماهیانه و حرکتی 17487.5 واحدی از آن عبور کرده است. حالا چنانچه فرض کنیم که شکسته شدن سقف آذر ماه 94 در دی ماه همان سال، تأییدی بر تشکیل کف در این تراز بوده است، باید این دو عدد یعنی 17487.5 و سقف آذر ماه در 62941.8 واحد را با هم جمع کنیم تا به مهم ترین تراز مقاومتی برسیم. جمع این دو عدد مقدار 80429.3 واحد را نشان میدهد که مهمترین تراز مقاومتی شاخص کل در مقطع کنونی بوده است. مفهوم این محاسبات چنین است که اگر بنا بر این باشد که رشدی را در شاخص کل از این محدوده شاهد باشیم که بخواهد قدرتش بیش از رشد سال 92 باشد، باید قدرت موج فعلی در عبور از این محدوده، بیش از قدرت موج عبوری از همین محدوده در سال 92 باشد! لذا تا زمانی که سقف فعلی شاخص در چارچوب زمانی ماهیانه در بالای این تراز مقاومتی (و سقف فعلی در 81723.7 واحد) شکسته نشود، نمی توان چنین انتظاری داشت.
اما از منظر نموداری و براساس موج شماری الیوت شاهد این هستیم که حرکت 20 هزار واحدی شاخص کل از کف 61 هزار واحد در قالب یک حرکت 5 موجی بوده و در ارتفاع 81 هزار واحدی، عملاً یک 5 موجی خاتمه یافته است و در وضعیت فعلی، وارد موج چهارم شده ایم. علاوه بر آن شاهد هستیم که شاخص کل در محدوده 81 هزار واحد با کم شدن اختلاف میانگین متحرک های قیمت و ایجاد واگرایی معمولی منفی با اندیکاتورها از جمله MACD و RSI اخطار شروع ریزش خود را صادر کرد و بعد از آن 3300 واحد از ارزش خود (تا لحظه نگارش )را از دست داد. در حال حاضر دو هدف را می توان برای این موج در نظر داشت: هدف اول اینکه در سطح 74 هزار واحدی که تراز 38 درصد فیوناچی اصلاحی شاخص نیز قرار دارد؛ و هدف دوم در تراز 71500 واحدی که تراز 50 درصد فیبوناچی اصلاحی آن است. قابل ذکر است که با مشخص شدن ریز موجهای شاخص می توان به اهداف دقیق تر آن دست پیدا کرد اما در حال حاضر تا این محدوده از حرکت به نظر می رسد موج A به صورت یک 5 موجی باشد و به نظر می رسد شاخص قصد ساختن آرایش 5-3-5 را دارد.
همچنین بررسی میانگین متحرکهای شاخص نشان میدهد شاخص فشار فروش بالایی را تحمل می کند چرا که شاخص در حالی زیر تن کن سن و کی جن سن قرار گرفته است که RSI زیر 50 و MACD زیر خط صفر رفته است. مادامیکه RSI در محدوده بیش فروش قرار نگرفته است هرگونه خرید سهام خصوصاً آن دسته از سهامی که همبستگی بالایی با شاخص دارند از ریسک زیادی برخوردار است و بهتر است برای خرید سهام فعلاً صبور بود و به کمین فرصت مناسب در انتهای موج 4 نشست!
با کلیک بر روی لینک زیر می توانید از دیگر تحلیل های کارگزاری نهایت نگر بهره مند شوید:
http://www.ershan.ir/analysis/latest
تحلیلگران: مصطفی پازوکی - مجید حصاری
