کد خبر : ۱۶۴۲۵۴
شرکت کارگزاری نهایت نگر گزارش می دهد:
۰۷ خرداد ۱۳۹۵ - ۱۰:۳۲
ضریب بتا در دانش مالی شاخصی است از ریسک سیستماتیک[1] یک دارایی مالی یا مجموعه‌ای از دارایی‌ها نسبت به ریسک بازار.
مفهوم ضریب بتا

ضریب بتا در دانش مالی شاخصی است از ریسک سیستماتیک[1] یک دارایی مالی یا مجموعه‌ای از دارایی‌ها نسبت به ریسک بازار.

 

به عبارت دیگر بتا وسیله‌ای برای ارزیابی عملکرد یک سهم خاص یا گروهی از سهام در جریان حرکت کلی بازار می باشد به طوریکه:

 
  • اگر بتا سهم برابر با یک باشد افزایش یا کاهش قیمت سهم درست مطابق با حرکت بازار است.
  • اگر بتا سهم بزرگتر از یک باشد، افزایش یا کاهش قیمت سهم بیشتر از افزایش یا کاهش بازار است و به اصطلاح این سهم را سهم تهاجمی می نامند. مانند سهام صنعت خودرو.
  • اگر بتا سهم کوچکتر از یک و بزرگتر از صفر باشد، افزایش یا کاهش قیمت سهم کوچکتر از روند کلی بازار است. به اصطلاح این سهم را سهم تدافعی می نامند. مانند سهم های صنعت غذایی
  • اگر بتای سهم مساوی صفر باشد، حرکت قیمت سهم هیچ همبستگی با حرکت بازار ندارد.
  • اگر بتای سهم کوچکتر از صفر باشد، حرکت قیمت سهم خلاف جهت روند کلی بازار است. مانند صنعت معادن طلا و صنعت قندی
 
 
 
 
 

به این ترتیب سهم هایی که بتا بزرگتر دارند ریسک بیشتر و بلطبع پتانسیل بالاتر برای بازدهی خواهند داشت.

 

ضریب بتا شیب معادله‌ رگرسیون[2] خطی بازده دارایی نسبت به بازده بازار می باشد که نشانگر نوسان قیمتی دارایی، در مقایسه با بازار کلی فعال در آن می‌باشد.

 
ضزیب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟
 

که در آن ضزیب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟ بازدهی دارایی و ضزیب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟ بازدهی بازار می باشد. و ضریب بتا از تقسیم کواریانس بین بازدهی دارایی و بازدهی بازار بر واریانس بازار به دست می‌آید.

 
ضزیب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟
 

محاسبه ضریب بتا در اکسل

 

پس از درک مفهوم بتا در این بخش به محاسبه آن می‌پردازیم. برای محاسبه بتا مراحل زیر را طی می‌کنیم:

 

مرحله اول: استخراج داده

 

در این مرحله داده های مربوط به قیمت سهم (ایران خودرو) و مقدار شاخص کل را برای بازهی سه ساله از نرم افزار استخراج می کنیم. پس از استخراج داده ها، در یک شیت از اکسل در سه ستون A، B و C به ترتیب تاریخ، قیمت سهم ایران خودرو و مقدار شاخص کل را انتقال می دهیم.(در این مثال از داده ۶۶۰ روز استفاده شده است.)

 
ضزیب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟
 

مرحله دوم: محاسبه بازدهی

 

برای محاسبه بازدهی سهام و بازدهی شاخص از فرمول ضزیب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟ استفاده می‌کنیم به طوریکه ضزیب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟ بازدهی سهام یا شاخص و ضزیب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟ قیمت سهام یا مقدار شاخص می‌باشد. در این مثال از بازدهی روزانه استفاده شده‌ است از این رو ضزیب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟ قیمت سهام یا مقدار شاخص در یک روز قبل می‌باشد. بنابراین در شیت مورد نظر در دو ستون D و E به ترتیب، بازدهی روزانه سهم ایران خودرو و بازدهی روزانه شاخص را محاسبه می‌کنیم. برای این کار در سلول D3، فرمول =(B3-B2)/B2 را تایپ کرده و در سایر سلول‌های همان ستون کپی می‌کنیم به طوریکه که سلول D4 فرمول =(B4-B3)/B3 را داشته باشیم. به این ترتیب بازدهی روزانه سهام ایران خودرو برای سه سال اخیر محاسبه می‌گردد. برای محاسبه بازدهی روزانه شاخص همین کار را با فرمول =(C3-C2)/C2 تکرار می‌کنیم.

 
ضزیب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟
 

مرحله سوم: محاسبه ضریب بتا

 

با داشتن بازدهی روزانه سهام و شاخص، ضریب بتا با دو روش قابل محاسبه می باشد.

 

روش اول:

 

تایپ فرمول زیر در یکی از سلول های شیت مورد نظر. این فرمول، همان فرمول شیب معادله رگرسیون خطی بازدهی سهام به بازدهی بازار می باشد.

 
ضزیب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟
ضزیب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟
 
 

روش دوم:

 

استفاده از فرمول SlOPE در اکسل. این فرمول با داشتن داده‌های متغیر وابسته(y، بازده سهام) و داده‌های متغیر مستقل (x، بازده شاخص) شیب خط رگرسیون را محاسبه می‌کند و نیازی به تایپ فرمول بالا نیست. بنابراین برای محاسبه بتا کافیست فرمول زیر را در یکی از سلول‌های شیت مورد نظر تایپ کنیم.

 
ضزیب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟
 
 
 
ضزیب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟

همانگونه که در عکس زیر نیز مشخص است بتا محاسبه شده با دو روش فوق با هم برابر بوده و برابر با 1.45 می باشد.

 

عدد به دست آمده دور از انتظار نیست، زیرا همانطور که در ابتدا به آن اشاره شد بتای بزرگتر از یک به معنای تحرکات بیشتر نسبت به تحرکات بازار بوده و مختص سهم های تهاجمی مانند سهم خودرو می باشد.

 
ضزیب بتا چیست و نحوه محاسبه آن چگونه است؟
 

با کلیک بر روی لینک زیر می توانید از دیگر بلاگ های رسانه تحلیلی اجتماعی ارشن بهره مند شوید:

 
 

تهیه و تنظیم: آدنا طروسیان

 


۱ .ریسک سیستماتیک ریسکی است که در اثر عوامل کلی بازار به وجود می آید، که به طور هم زمان بر قیمت کل اوراق بهادار موجود در بازار مالی تاثیر دارد. عواملی که موجب ایجاد این نوع ریسک می شوند، شامل تحولات اقتصادی، سیاسی و اجتماعی مانند تغییر نرخ ارز، چرخه تجاری سیاست پولی و مالی دولت است. ریسک سیستماتیک یا غیر قابل اجتناب خاص یک یا چند شرکت نبوده بلکه به کل بازار مربوط می شود.

۲.معادله رگرسیون برای شناخت ارتباط میان متغیر مستقل و وابسته استفاده می شود.

 

هادی
Iran (Islamic Republic of)
۱۱:۳۸ - ۱۳۹۵/۰۳/۰۷
قیمت سهم تعدیل شده بوده ایشاللا!!!!!!!!!
یعنی افزایش سرمایه ها رو باید لحاظ کنین وگرنه غلط خواهد بود نتیحه
رامین
Iran (Islamic Republic of)
۱۲:۵۵ - ۱۳۹۵/۰۳/۰۷
داده ها رو از کدوم نرم افزار استخراج کنیم ؟
حسین
Iran (Islamic Republic of)
۰۸:۰۱ - ۱۳۹۵/۰۳/۰۸
هنوز تو تحلیل تکنیکال قیمت نفت حیرون موندیم .آموزش آکادمیک هم اومد
علی رضا
Iran (Islamic Republic of)
۱۰:۳۴ - ۱۳۹۵/۰۳/۰۸
سلام .از چه نرم افزاری می تونیم برا استخراج داده های مربوط به قیمت سهام استفاده کنیم.؟
هادی
Iran (Islamic Republic of)
۰۷:۳۱ - ۱۳۹۵/۰۳/۰۹
برای محاسبه بازده سهام علاوه بر قیمت سهام میبایست سود نقدی وهمچنین افزایش سرمایه (قبل از مجمع عادی یا بعد از مجمع عادی فرمولها فرق میکند)نیز لحاظ گردد
محمد رضا
Iran (Islamic Republic of)
۱۵:۴۹ - ۱۳۹۷/۰۳/۳۰
از مطالبتون ممنونم. من کلا بی اطلاع بودم و از مطلب شما کلیات مطلب رو دریافت کردم.
پریسا
Iran (Islamic Republic of)
۱۱:۳۲ - ۱۳۹۷/۰۸/۰۸
با سلام
من از شنا در رابطه با یک مسئله اقتصاد سنجی کمک میخواهم
دیدگاه خود را بیان کنید
* نظر:
نام:
ایمیل:
گزارش مجامع
اقدام به افزایش سرمایه در مجمع

اقدام به افزایش سرمایه در مجمع "غمینو"

مجمع عمومی فوق العاده شرکت صنايع غذائي مينو شرق در تاریخ ۱۴۰۰/۰۷/۱۰ برگزار می شود.
سهامداران

سهامداران " قاسم " گرد هم می آیند

مجمع عمومی فوق العاده شرکت قاسم ایران در تاریخ ۱۴۰۰/۰۷/۱۰ برگزار خواهد شد.
دعوت از سهامداران

دعوت از سهامداران "وجامی" به مجمع

مجمع عمومی شرکت سرمایه گذاری جامی در تاریخ ۱۴۰۰/۰۷/۱۱برگزار خواهد شد.
تصمیم به انتخاب هیات مدیره

تصمیم به انتخاب هیات مدیره "قشیر" در مجمع

مجمع عمومی عادی بطور فوق العاده شرکت تولیدی قند شیروان قوچان بجنورد برگزار خواهد شد.
برای دریافت خبرنامه بورس نیوز ایمیل خود را وارد نمایید: