اصلي ترين فاكتور در سرمايه گذاري به روش تحليل بنيادي

به گزارش بورس نيوز ؛ در گام اول در هر تحليل بايد به بررسي وضعيت كلي و موقعيت فعلي صنعت پرداخت و در گام بعدي بايد موقعيت صنعت در چهارچوب چرخه تجاري و وضعيت كلان اقتصادي را مورد بررسي قرار داد .

به اعتقاد بسياري از تحليل گران ، چرخه عمر هر صنعت از 3 بخش رشد ، توسعه و تثبيت تشكيل شده است كه در تحليل بايد مورد توجه قرار گيرد.

بايد توجه داشت هر صنعت در مرحله رشد با افزايش تقاضا مواجه است كه اين موضوع در نهايت منجر به رشد سريع در حيطه فروش و سود سهام خواهد شد . ريسك سرمايه گذاري در ميان شركت هايي كه هنوز به ثبات نرسيده اند زياد است چراكه در اين مرحله تشخيص عملكرد آتي به دليل وجود رقابت و ساير متغيرها بسيار مشكل است.

در مرحله بعدي شركتهاي حاضر در هر صنعت در صورت گذراندن مرحله رشد وارد مرحله توسعه مي شوند كه بايد توجه داشت بسياري از شركتها در گام اول با مشكل مواجه و فعاليت آنها متوقف مي شود در اين مرحله شركتهاي هر صنعت به بهبود كيفيت و گسترش محصولات خود مبادرت مي نمايند . البته با نرخ رشد ملايمتر . و اغلب سرمايه گذاران تمايل دارند در اين مرحله اقدام به سرمايه گذاري نمايند .

در نهايت صنعت هايي كه وارد مرحله تثبت مي شوند رشد آنها متعادل تر مي شود. ميزان فروش ممكن است در اين مرحله هنوز در حال افزايش باشد ولي نرخ رشد آن پايين تر از مرحله قبل است همچنين ميزان هزينه ها داراي ثبات است البته در اين مرحله ممكن است صنايع با ركود نيز مواجه شوند.

به گزارش بورس نيوز ؛ طبقه بندي سه مرحله اي چرخه عمر صنايع به سرمايه گذاران كمك مي كند تا آنها بتوانند رشد بالقوه شركت هاي مختلف درون يك صنعت را ارزيابي كنند . البته بايد توجه داشت اين طبقه بندي يك طبقه بندي عمومي است و محدوديتهاي خاص خود را دارد .

مرحله رشد ممكن است باعث ارايه بازده بالقوه بالايي شود اما ريسك بالايي را نيز به همراه دارد . بسيار ديده شده شركت هاي مختلفي در اين دوره با شكست رو به رو شده اند .

شركتهايي كه در مرحله تثبيت به سر مي برند داراي توانايي بيشتري در تقسيم سود مي باشند اما مي توان گفت : بهترين موقعيت براي سرمايه گذاري مرحله توسعه است چرا كه بعد از دوران تثبيت نيز مي توان دوران افول را متصور بود . مسئله ديگري كه بايد در هر تحليل به آن توجه داشت تحليل چرخه تجاري هر صنعت است . به اين معني كه برخي از صنايع در دوران ركود عملكرد ضعيفي دارند در حالي كه برخي ديگر از صنايع حتي در اين دوران عملكرد بهتري دارند يكي از اهداف اوليه و اساسي تحليل اوراق بهادار ، شناسايي صنايع در حال رشد در آينده دور و نزديك با توجه به اقتصاد كلان مي باشد .

در پايان قابل ذكر است براي پيش بيني عملكرد يك صنعت در دوره هاي كوتاه مدت ، سرمايه گذاران بايد به دقت مرحله چرخه تجاري و تغييرات احتمال نرخ هاي بهره را تحليل كنند .

اگر اقتصاد به سمت ركود ميل نمايد صنايعي كه ركود و رونق آن وابستگي بيشتري به اقتصاد كلان دارد بيشتر تحت تأثير قرار مي گيرند . اما در مقابل صنايع با ثبات و برخوردار از بازار مطمئن از اين حيث با آسيب كمتري مواجه خواهند شد .

بر اساس چنين راهنمايي هايي سرمايه گذاران مي توانند تصميمات بهتري در خصوص خريد و فروش اتخاذ كنند . همچنين اقدام به پيش بيني در زمينه هايي مانند نرخ بهره و تأثير آن در صنايع مختلف در خصوص افزايش بازده سرمايه گذاري نقش بسزايي ايفا مي كند.