پيش بيني قيمت سهام و سود سنگ آهني ها

به گزارش بورس نيوز ؛ اكراين ، روسيه و چين بيشترين ميزان سنگ آهن دنيا را دارا مي باشند و ايران رتبه دوازدهم را از حيث اين ميزان ذخاير پايه به خود اختصاص داده است .

دو شركت سنگ آهني چادر ملو و گل گهر در زمينه استخراج سنگ آهن در كشور مشغول فعاليت هستند كه در مجموع بيش از 70 درصد از استخراج اين كاني معدني را بعهده دارند .

گفتني است چادر ملو با سهم 43 درصدي از سهم فروش سنگ آهن رتبه اول را از اين حيث در 9 ماه گذشته كسب كرده است .

با توجه به ميزان توليد فولاد دركشور نياز به كنسانتره سنگ آهن در داخل كشور حدود 18 ميليون تن مي باشد بر اساس برنامه چهارم توسعه اقتصادي تا پايان سال 1388 توليد فولاد در ايران بايد به 28 ميليون تن برسد بنابراين بايد ميزان توليد سنگ آهن تا زمان مذكور به بيش از 45 ميليون تن برسد . قابل ذكر است اگر سند چشم انداز بيست ساله كشور را نيز در نظر بگيريم بخوبي نمايان مي شود كه توليد كنندگان سنگ آهن دركشور در بلند مدت و حتي ميان مدت نبايد نگراني خاصي نسبت به بازار فروش محصولات خود داشته باشند.

از اواخر تيرماه سال جاري تاكنون در پي نابساماني اوضاع اقتصاد جهاني و سياستهاي ناپايدار اقتصادي كشور شركتهاي بزرگ اين صنعت مانند چادرملو و گل گهربا مشكلات فراواني روبرو شده اند بطور مثال به اعتقاد كارشناسان كاهش شديد قيمت عايدي سهام اين دو شركت در بازار سرمايه از پيامدهاي همين امر محسوب مي شود گفتني است بازدهي سهام شركت چادرملو و گل گهر در مدت مذكور به ترتيب (57-) و (62-) درصد گزارش شده است.

به گزارش بورس نيوز شركت سرمايه گذاري گل گهر در سال 1373 فعاليت خود را بصورت رسمي آغاز كرده است و در حال حاضر شركت مديريت سرمايه گذاري اميد با 36 درصد و شركت سرمايه گذاري توسعه معادن و فلزات با 25 درصد جزو سهامداران عمده اين شركت مي باشند.

در ابتداي راه اندازي ، شركت سنگ آهن گل گهر كار خود را با دو خط تغليظ كنسانتره آغاز كرد و طي سالهاي اخير توانسته ظرفيت واقعي مجموع توليدات خود را به بيش از هفت ميليون تن در پايان سال 1386 افزايش دهد و برآورد مي شود ظرفيت واقعي توليد كنسانتره گل گهر با راه اندازي طرحهاي توسعه اي اين شركت به بيش از 10 ميليون تن درسال برسد گفتني است از مجموع توليدات گل گهر 45.3 درصد در داخل و 54.7 درصد به صورت صادرات بفروش مي رسد.

به گزارش بورس نيوز از جمله مهمترين طرحهاي در دست اجراي گل گهر مي توان به پروژه احداث كارخانه گندله سازي كه تا پايان آذر ماه سال جاري 95 درصد پيشرفت كاري داشته و پروژه بازيابي هماتيت و گوگرد زدايي كنسانتره آهن اشاره كرد در طرح توسعه اين شركت ، توليد كنسانتره و توسعه معدن شماره يك نيز در دستور كار قرار دارد.

با توجه به فروش محصولات اين شركت چه در داخل و چه در خارج و بانگاهي به گزارش عملكرد 9 ماهه اين شركت برآورد مي شود گل گهر تا پايان سال حداكثر با 10 درصد انحراف به EPS پيش بيني شده خود دست يابد.

همچنين بنا به برآوردهايي كه كارشناسان كارگزاري بانك كشاورزي در مورد اين شركت اعلام كرده اند با در نظر گرفتن اثرات سودآوري افتتاح طرحهاي توسعه اي اين شركت و چشم انداز اقتصاد جهاني و بازار سنگ آهن و البته بدون در نظر گرفتن مواردي همچون افزايش قيمت حاملهاي انرژي ، EPS اين شركت براي سال 1388 در حدود 1643 ريال مي باشد كه درصورت اجراي طرح تحول اقتصادي اين رقم به 1575 ريال كاهش مي يابد كه با درنظر گرفتن Pبر E بازار معادل 5پيش بيني مي شود قيمت اين سهم در سال آينده در محدوده 8217 ريال با EPS 1643 ريالي و 7875 ريال براي EPS 1575 ريالي باشد.

البته نكته بسيار مهم در خصوص شركتهاي معدني از اين دست مبحث مربوط به بهره مالكانه است كه احتمالاً ظرف چندماه آينده از تصويب هيات وزيران و مجلس شوراي اسلامي خواهد گذشت كه در صورت اجراي اين مصوبه بطور حتم EPS اين شركتها تغيير چشمگيري خواهد يافت و معادلات فوق را بر هم خواهد زد.