تعداد بازدید : ۲۸۸۸
کد خبر : ۲۰۸۷۰۰
تحلیل جامع وود مکنزی از بازار مس در سال ۲۰۲۰؛
۱۵ بهمن ۱۳۹۸ - ۱۳:۰۱

سالی دیگر از قیمت های نوسانی

به گزارش بورس نیوز، وقتی به سال ۲۰۲۰ نگاه می‌کنیم، مس با یک بازار کاملا متعادل مواجه است. احساس مثبت سرمایه گذاران نسبت به اصول بنیادی بازار در حال حمایت از قیمت‌های بالاتر است. در حالی که رشد عرضه معدنی متکی بر پروژه‌ها و معادن موجود است، رشد تقاضای قوی‌تر با ظرفیت‌های جدید پشتیبانی می‌شود.
در همین حال، مصوبه استاندارد‌های جدید طبقه بندی ضایعات مس در چین هنوز می‌تواند ترکیب واردات مواد اولیه مس به این کشور را تعیین کند و بر نیرو‌های اثرگذار قراضه موثر واقع شود.
بی شک این عوامل اساسی، همراه با باد‌های مخالف قدرتمند ژئوپلیتیکی در سراسر جهان، منجر به قیمت‌های بی ثبات طی یک سال دیگر خواهد شد. در صورت نبود رکود اقتصادی در جهان، اصول بنیادی حمایتی مس باید ریسک قیمت را به سمت صعود حفظ کند.

بزرگ ترین روندهای بازار در سال ۲۰۲۰
«النی خوانیدز» تحلیلگر ارشد «وود مکنزی» به پنج موضوع کلیدی اشاره دارد:
۱- قیمت مس- اصول بنیادی در برابر گرایش بازار
۲- سیاست‌های کلی و سیاست‌هایی که سبب افزایش قیمت مس می‌شود.
۳- نیرو‌های موثر در بخش قراضه جهانی تغییر خواهد کرد - پاسخ به تغییر سیاست‌های ضایعات چینی در مورد واردات.
۴- کاهش هزینه فرآوری و پالایش، می‌تواند کارخانه‌های ذوب را به پایین‌تر از هزینه‌های سر به سری ببرد.
۵- به نظر می‌رسد، عرضه معدنی به رشد خود بازگردد.
خوانیدز گفت: در سال ۲۰۱۹ بیشتر اخبار و حاشیه‌های مربوط به جنگ تجاری آمریکا و چین، نقش تعیین کننده برای قیمت مس داشت تا اصول بنیادی بازار و زمانی که توافق تجاری فاز نخست بین این دو کشور در دسامبر مطرح شد، شاهد ایجاد تغییراتی در احساس و گرایش بازار بودیم.
وی افزود: به سال ۲۰۲۰ که نگاه می‌کنیم، بار دیگر خطر تاثیر عوامل گسترده‌تر بر قیمت وجود دارد. موضوعات ژئوپلیتیکی که در ابتدای سال ظاهر شده است، می‌تواند وضعیت احیای قیمت که در دسامبر شاهد بودیم را تحت تاثیر قرار دهد. از سوی دیگر، پیشرفت سریع‌تر در حل و فصل اختلافات تجاری احتمالا باعث بهبود تقاضا (سریع‌تر از پیش بینی) و قیمت می‌شود.
این تحلیلگر، برای امسال رشد ۱.۳ درصدی عرضه معدن را پس از اختلال پیش بینی کرد که با بهبود تقاضا جبران می‌شود. در نتیجه کاهش موجودی کاتد تا پایان سال می‌تواند برای قیمت‌ها مثبت باشد.

مشوق‌ها

بنا بر اعلام «وود مکنزی»، رویکرد‌های تشویقی متنوع برای فناوری‌های انرژی تجدیدپذیر منجر به تاثیرات متنوع بر تقاضای مس در سال ۲۰۲۰ خواهد شد. کمک به تقاضای مس از راه خودرو‌های برقی و انرژی‌های تجدیدپذیر داستان جدیدی نیست.

با این وجود در سال ۲۰۲۰، وسایل نقلیه برقی (EVs) و پروژه‌های تجدیدپذیر، طیف وسیعی از تسریع یا توقف مشوق‌ها را مشاهده می‌کنند. در برخی موارد، این مساله به پیشرفت پروژه‌ها دامن خواهد زد و در موارد دیگر، ممکن است به حذف بیشتر کمک‌ها و حمایت بیانجامد.

دولت چین به تازگی اعلام کرده که هیچ برنامه‌ای برای کاهش بیشتر یارانه‌های کمکی بخش خودرو‌های برقی در سال ۲۰۲۰ ندارد. ما بر این باوریم که این تصمیم می‌تواند به حمایت از فروش خودرو‌های برقی و همچنین تولید و تقاضای مرتبط با مس کمک کند.

خوانیدز گفت: تغییر رویکرد به خودرو‌های برقی در چین مطابق با تحولات سایر مناطق جهان است. در اروپا، آلمان و نروژ همچنان از مشوق‌های مربوط به خودرو‌های برقی حمایت می‌کنند که بنابراین از مصرف مس در منطقه حمایت می‌شود.
وی گفت: در بازار‌های تجدید پذیر، دولت چین قصد دارد به یارانه پروژه‌های بادی تازه تایید شده برون مرزی دور و نزدیک در سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ پایان دهد.

در ایالات متحده، مشوق‌های مالیاتی برای تاسیسات جدید انرژی خورشیدی در سال جاری میلادی آغاز به کاهش کرده است و یارانه تولید برق بادی نیز از سال آینده کاهش می‌یابد. در نتیجه، معتقدیم تقاضای مس بیشتری را در چین و آمریکا در سال ۲۰۲۰ به ارمغان می‌آورد، زیرا توسعه دهندگان عجله می‌کنند تا ظرفیت‌های جدیدی را قبل از این تغییرات نصب کنند.

سالی دیگر از قیمت های نوسانی

قراضه

بنا بر اعلام «وود مکنزی»، رویکرد‌های تشویقی متنوع برای فناوری‌های انرژی تجدیدپذیر منجر به تاثیرات متنوع بر تقاضای مس در سال ۲۰۲۰ خواهد شد. کمک به تقاضای مس از راه خودرو‌های برقی و انرژی‌های تجدیدپذیر داستان جدیدی نیست.

با این وجود در سال ۲۰۲۰، وسایل نقلیه برقی (EVs) و پروژه‌های تجدیدپذیر، طیف وسیعی از تسریع یا توقف مشوق‌ها را مشاهده می‌کنند. در برخی موارد، این مساله به پیشرفت پروژه‌ها دامن خواهد زد و در موارد دیگر، ممکن است به حذف بیشتر کمک‌ها و حمایت بیانجامد.

دولت چین به تازگی اعلام کرده که هیچ برنامه‌ای برای کاهش بیشتر یارانه‌های کمکی بخش خودرو‌های برقی در سال ۲۰۲۰ ندارد. ما بر این باوریم که این تصمیم می‌تواند به حمایت از فروش خودرو‌های برقی و همچنین تولید و تقاضای مرتبط با مس کمک کند.

خوانیدز گفت: تغییر رویکرد به خودرو‌های برقی در چین مطابق با تحولات سایر مناطق جهان است. در اروپا، آلمان و نروژ همچنان از مشوق‌های مربوط به خودرو‌های برقی حمایت می‌کنند که بنابراین از مصرف مس در منطقه حمایت می‌شود.

وی گفت: در بازار‌های تجدید پذیر، دولت چین قصد دارد به یارانه پروژه‌های بادی تازه تایید شده برون مرزی دور و نزدیک در سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ پایان دهد. در ایالات متحده، مشوق‌های مالیاتی برای تاسیسات جدید انرژی خورشیدی در سال جاری میلادی آغاز به کاهش کرده است و یارانه تولید برق بادی نیز از سال آینده کاهش می‌یابد. در نتیجه، معتقدیم تقاضای مس بیشتری را در چین و آمریکا در سال ۲۰۲۰ به ارمغان می‌آورد، زیرا توسعه دهندگان عجله می‌کنند تا ظرفیت‌های جدیدی را قبل از این تغییرات نصب کنند.

سالی دیگر از قیمت های نوسانی

عرضه معدنی
انتظار می‌رود که میزان رشد عرضه معدنی تا حدی تحت تاثیر پروژه‌های جدید باشد. وود مکنزی پیش بینی کرده که تولید معدنی در سال ۲۰۲۰ (پس از اعمال ۵ درصد اختلال) به ۲۱ میلیون تن برسد. نکته قابل توجه اینکه، تقریبا ۴۰ درصد از قابلیت افزایش تولید در نتیجه برنامه‌های افزایش تولید در معادن کنونی خواهد بود.

وی گفت: پروژه‌هایی که در سال ۲۰۱۹ آغاز شده است از تولید بالاتر پشتیبانی می‌کند، زیرا آن‌ها در سال آینده به توانایی کامل می‌رسد. به طور مشابه، گسترش برنامه‌های معادن موجود به میزان قابل توجهی از رشد عرضه کمک می‌کند. پروژه‌های جدیدی که قرار است در سال ۲۰۲۰ آغاز شود نیز نقش خود را ایفا می‌کنند.

خوانیدز اظهار کرد: معدن «موتاندا» متعلق به گلنکور در کنگو با کاهش ۱۰۰ هزار تنی، بزرگ‌ترین کاهش برنامه ریزی شده تولید در سال ۲۰۲۰ خواهد بود. مانند سال‌های گذشته، وود مکنزی انتظار دارد که مقدار قابل توجهی از عرضه مس بر اثر اختلالات غیر منتظره از بین برود. علاوه بر موارد غیرقابل پیش بینی عملیاتی و مرتبط با آب و هوا، عوامل اجتماعی و سیاسی عامل ریسک‌های اساسی هستند.

تقریبا ۴۰ درصد از کل اختلالات ثبت شده برای سال ۲۰۱۹ در کمربند مس آفریقا قرار داشت. با این وجود، محیط یادشده اکنون پایدار‌تر به نظر می‌رسد. تحولات اولیه ناشی از تغییرات مالیاتی و کد گذاری در معادن زامبیا و کنگو با تغییر در شرایط عملیاتی، فروکش کرده است.

مساله ضروری‌تر کنونی در مورد زامبیا تامین برق است، به طوری که سطح آب در سد‌های برقابی این کشور به میزان قابل توجهی پایین است.

به گفته وود مکنزی، هزینه‌های پایین‌تر فرآوری و پالایش ممکن است برخی از کارخانه‌های ذوب مس را زیر هزینه‌های سر به سری قرار بدهد. بازار فشرده کنسانتره در سال ۲۰۱۹، هزینه‌های پالایش و فرآوری را به پایین‌ترین سطح خود در شش سال کاهش داد. معیار قیمت ۲۰۲۰ به میزان ۶۲ دلار تعیین شده است (۲۳ درصد کاهش از ۲۰۱۹ و پنجمین سال کاهش هزینه‌های یادشده).

آخرین تراز کنسانتره حاکی از کسری برای سال ۲۰۲۰ است. با این حال با معیار سالانه پایین‌تر قیمت پالایش و فرآوری و قیمت‌های بسیار ضعیف اسید، برخی کارخانه‌های ذوب آهن در چین تقریبا نزدیک به هزینه سر به سری هستند. بنابراین، اقتصاد ذوب بر میزان ظرفیت موجود در سال ۲۰۲۰ تاثیر خواهد داشت.

وی گفت: در خارج از چین، گذشته از اعتصاب مداوم در کارخانه ذوب «هایدن» شرکت آسارکو در آمریکا، توقف کارخانه‌های ذوب، تاکنون محدود به تعمیر و نگهداری برنامه ریزی شده، بوده است. خوانیدز می‌گوید: ظرفیت ذوب در شیلی پس از بهسازی محیط زیست در سال ۲۰۱۹ به توانایی‌های کامل می‌رسد.

شرکت سرمایه گذاری آتیه اندیشان مس

دیدگاه خود را بیان کنید
* نظر:
نام:
ایمیل:
ببینید و بشنوید آرشیو
Array
Array
Array
گزارش مجامع
افزایش ۲۴ درصدی سود خالص

افزایش ۲۴ درصدی سود خالص "بفجر" در سال 97

مدیرعامل پتروشیمی فجر گفت: در پایان اسفند ماه سال گذشته، سود خالص این شرکت 734 میلیارد تومان بوده که این رقم حاکی از افزایش ۲۴ درصدی سود خالص این شرکت نسبت به سال مالی 96 است.
رشد 90 درصدی سود عملیاتی حسینا در سال 97

رشد 90 درصدی سود عملیاتی حسینا در سال 97

گزارش عملکرد هیات مدیره این شرکت در سال 97 نشان دهنده افزایش 90 درصدی سود عملیاتی حسینا در سال 97 است.
مخالفت سهامدار عمده با افزایش سرمایه وپسا

مخالفت سهامدار عمده با افزایش سرمایه وپسا

مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری صنعت پتروشیمی ساختمان خلیج‌فارس،گفت: پیشنهاد افزایش سرمایه مورد تایید سهامدار عمده این شرکت (با درصد سهام 85 درصد) قرار نگرفته است.
آینده ای روشن در انتظار شرکت تازه وارد بورسی / پتروشیمی نوری مشکل تامین خوراک ندارد

آینده ای روشن در انتظار شرکت تازه وارد بورسی / پتروشیمی نوری مشکل تامین خوراک ندارد

مدیرعامل شرکت پتروشیمی نوری گفت: در شرایط کنونی که تامین خوراک اصلی ترین مشکل شرکت های پتروشیمی محسوب می شود پتروشیمی نوری به دلیل اتصال به 13 پالایشگاه پارس جنوبی مشکلی برای تامین خوراک ندارد.
سر آمد شرکت های تولید کننده فرآورده های نفتی

سر آمد شرکت های تولید کننده فرآورده های نفتی

مجمع عمومی عادی ساليانه صاحبان سهام شرکت پالايش نفت اصفهان(سهامی عام) با حضور 88 درصدی سهامداران، رئيس مجمع، مديرعامل شرکت پالايش اصفهان، نماينده سازمان بورس و حسابرس مستقل و بازرس قانونی برگزار شد.
افزایس سرمایه

افزایس سرمایه "ومعلم" در راه است/140 کشتی تحت پوشش بیمه معلم

مدیرعامل شرکت بیمه معلم گفت: افزایش سرمایه از محل سود انباشته و تجدید ارزیابی دارایی‌ها در دستور کار است.
افزایش میزان فروش محصولات پارس در سال جاری

افزایش میزان فروش محصولات پارس در سال جاری

در سال جاری میزان فروش شرکت نسبت به مدت مشابه سال قبل رشد 15 درصدی را تجربه کرد که این امر حاکی از آنست که تحریم ها مانعی برای پیشرفت محسوب نمی شوند.
افزایش سرمایه ولساپا در یک ماه آینده

افزایش سرمایه ولساپا در یک ماه آینده

مدیرعامل لیزینگ رایان سایپا گفت: برنامه افزایش سرمایه شرکت از محل تجدید ارزیابی و سود انباشته در یک ماه آینده به هیات مدیره ابلاغ و مورد بررسی قرار می گیرد.

رفع مشکل کم آبی صنعت پتروشیمی در آینده ای نزدیک/ تولید 1130848 تنی "مارون" در سه ماهه اول سال جاری

مدیرعامل پتروشیمی مارون گفت: برای جبران کم آبی و استمرار تولید واحدهای صنعتی، مسئولین شرکت اقدام به برطرف کردن این معظل از طریق تاسیس آب شیرین کن و استفاده از آب فاضلاب شهری کردند.
پارس خزر به ازای هر سهم 800 ریال سود تقسیم کرد

پارس خزر به ازای هر سهم 800 ریال سود تقسیم کرد

مجمع عمومی عادی سالانه شرکت صنعتی پارس خزر (سهامی عام) در ساعت 15 مورخ 1398/04/13 با حضور صاحبان 92/88 درصد از کل سهام و با نمایندگان تام‌الاختیار آنان در محل قانونی شرکت تشکیل شد.
برای دریافت خبرنامه بورس نیوز ایمیل خود را وارد نمایید: