تقسيم 130 ريال از سود 133 ريالی
گزارش هيات مديره توسط آقاي عبدالرحيميان مدير سرمايه گذاري شرکت در چند بخش ارائه شد که در قسمت بعد به طور خلاصه به آن پرداخته شده است.
اقتصاد جهان در سال 2008
در سال 2008 ميلادي اقتصاد در سطح جهاني با فراز و نشيبهايي همراه بود و در نهايت اقتصاد جهاني در اواخر سال 2008 وارد رکود شديدي گرديد که تا به امروز ادامه دارد.
بحران مالي آمريکا که به نوعي ميتوان آنرا بحران سوءمديريت اعتباري ناميد سبب شد که شاخص بورسهاي آمريکا به شدت کاهش يابند. اين کاهش به درجات مختلف درارزش سهام اغلب بورسهاي مهم دنيا منعکس شد واين حالت اضطراب و نگراني که بر بازارهاي مالي مهم دنيا حاکم شده بود سپردهگذاران را ترغيب کرد که از بازارهاي سرمايه رويگردان شوند.
|
نام بورس و شاخص |
20 مارس 2008 |
20 مارس 2009 |
درصد تغييرات |
|
بورس نيويورک(DJ Industrial) |
12,361 |
7,278 |
-41% |
|
بورس نيويورک( 500S&P) |
1,349 |
768 |
-43% |
|
نزدک(Nazdaq) |
2,258 |
1,457 |
-35% |
|
بورس آلمان(DAX) |
6,320 |
4,068 |
-36% |
|
بورس پاريس(40CAC) |
4,533 |
2,791 |
-38% |
|
بورس لندن(100FTSE) |
5,495 |
3,842 |
-30% |
|
بورس توکيو(225NIKKEI) |
12,482 |
8,215 |
-34% |
|
بورس هنگ کنگ(Hang Seng) |
21,173 |
13,159 |
-38% |
|
بورس دبي(DFM INDEX) |
5,675 |
1,508 |
-73% |
|
بورس عربستان (TASI) |
9,259 |
4,400 |
-52% |
|
بورس استانبول( 100ISE) |
39,588 |
23,693 |
-40% |
Source: Bloomberg
همانطور که در جدول بالا مشاهده ميشود بيشترين کاهش مربوط به شاخصهاي بورس دبي و عربستان و کمترين کاهش مربوط به بورس لندن ميباشد.
يکي ديگر از اثرات بحران مالي کاهش قيمت نفت و در پي آن کاهش قيمت نفت، محصولات پتروشيمي و فلزات اساسي ميباشد.
بورس اوراق بهادار تهران
تاثيرپذيري اقتصادها از بحران مالي اخيري که در سطح جهان اتفاق افتاده است بستگي به عواملي همچون ميزان ادغام آنها در بازارهاي مالي جهاني دارد. ازآنجائيکه اقتصاد ايران رابطه زيادي با بازارهاي مالي جهان ندارد از اين لحاظ اقتصاد ايران تاثير پذيري بسيار کمتري از بحران مالي داشته است.
امّا بحران مالي اخير موج ديگري ايجاد نمود که آن کاهش رشد اقتصادي و به تبع آن کاهش قيمت کالاها و خدمات ميباشد که اين موج اقتصاد ايران را تحت تاثير قرار داده و اثرات خود را در اقتصاد ايران نمايان کرد و بازار سرمايه ايران را تحتالشعاع قرار داد. لذا در ادامه شاخصها و تحولات بورس اوراق بهادار ايران در سال 87 مورد بررسي قرار گرفته است:
شاخصها و بازده بازار
شاخص قيمت و بازده نقدي به عنوان نماگر بازده کل سرمايه گذاري بر روي سهام با کاهش 13.5 درصدي، از 36،206 واحد در سال 1386 به 31،301 واحد در پايان سال 1387 رسيد. البته اين شاخص در بيستم مردادماه به 49،818 واحد رسيد که بالاترين رکورد شاخص ياد شده از زمان محاسبه آن است.
شاخص کل نيز از روندي مشابه شاخص قيمت و بازده نقدي برخوردار بود و به رغم افزايش در ماههاي ابتدايي سال1387، در نهايت با کاهش 21 درصدي به 7،966 واحد در پايان سال رسيد. بيشترين افت اين شاخص نيز مربوط به ماههاي آبان و آذر سال1387 بوده است.
ارزش بازار و ارزش معاملات
ارزش بازار سهام با کاهش2.8 درصدي در پايان سال 1387، به 488،955 ميليارد ريال (حدود 45 ميليارد دلار) بالغ شد که حاصل کاهش قيمت سهام در نيمه دوم سال بوده است. اين در حالي است که در سال 1387 شرکتهاي مخابرات، کشتيراني، پالايشگاه اصفهان، سيمان کردستان و بانک ملت با مجموع ارزش 120،503 ميليارد ريال به بازار اضافه شده است.
گزيده اطلاعات بازار
|
شرح |
1386 |
1387 |
درصد تغيير |
|
ارزش بازار |
462,105 |
448,955 |
(2.8) |
|
ارزش معاملات (ميليارد ريال) |
73,201 |
137,385 |
88 |
|
حجم سهام و حق تقدم معامله شده (ميليون) |
23,401 |
47,975 |
105 |
|
دفعات معامله- هزار |
2,107 |
1,873 |
(11.1) |
|
تعداد شرکتهاي پذيرفته شده |
416 |
346 |
(16.6) |
- جايگاه بورس تهران طبق آخرين گزارش فدراسيون جهاني بورسها در سال2008
فدراسيون جهاني بورسها، اعلام داشت که ارزش بورس تهران در سال 2008 با افزايش 9 درصدي نسبت به سال قبل به رقم 48 ميليارد دلار رسيد. ارزش بورس تهران در پايان سال 2007 بالغ بر 44 ميليارد دلار اعلام شده بود. بر اساس اين گزارش بورس تهران در ميان 53 بورس مهم جهان از نظر رشد ارزش در سال 2008 رتبه اول را كسب كرده است. در اين سال بورس قبرس با کاهش 72 درصدي ارزش بازار خود رتبه آخر را کسب نموده است.
جايگاه بورس تهران در بين بورسهاي دنيا در سال 2008
|
نام بورس |
تعداد شركتها |
سرعت گردش سهام(درصد) |
ارزش بازار (ميليارد دلار) |
ارزش سهام معامله شده (ميليارد دلار) |
تعداد معاملات سهام(هزار مرتبه) |
|
شانگهاي |
864 |
118 |
1,425 |
2,586 |
1,278,881 |
|
شنزن |
740 |
235 |
354 |
1,241 |
658,044 |
|
بمبي |
4,921 |
29 |
647 |
309 |
5,650,604 |
|
عمان |
262 |
59 |
35 |
28 |
3,544 |
|
استانبول |
317 |
135 |
118 |
253 |
46,037 |
|
تهران |
356 |
26 |
48 |
15 |
1,978 |
|
مالزي |
976 |
36 |
189 |
95 |
13,612 |
|
هنگ کنگ |
1,261 |
86 |
1,328 |
1,629 |
111,934 |
|
نيويورک |
3,011 |
240 |
9,208 |
33,639 |
4,050,573 |
|
لندن |
3,096 |
152 |
1,868 |
6,474 |
201,778 |
|
رتبه درجهان |
53/31 |
53/41 |
53/42 |
53/44 |
53/33 |
سرمايه گذاري سايپا
تاريخچه و موضوع فعاليت شرکت
هدف از تأسيس شرکت سرمايه گذاري سايپا
مأموريت شرکت سرمايه گذاري سايپا
شرکت سرمايه گذاري سايپا به عنوان يکي از بازوان مالي شرکت بزرگ سايپا ، با بهره گيري از پشتوانه معنوي و اعتبارجهاني شرکت سايپا (شرکت مادر) و با هدف سرمايه گذاري مالي و مشارکت در شرکتها و موسسات توليدي، تجاري و خدماتي و نيز مشارکت در ساير حوزه هاي اقتصادي افتخار دارد که نقش بسزايي را در راستاي توسعه و شکوفايي اقتصادي و اجتماعي کشور ايفا مي نمايد .
تأمين سود پايدار براي سهامداران محور تمامي فعاليتهاي سرمايه گذاري سايپا ميباشد. بدين منظور مشارکت در فعاليتهاي اقتصادي سودآور و سرمايه گذاري در بازارهاي پولي و مالي در چارچوب قانون و موازين شرعي و همچنين حمايت از نوآوري ها و اختراعات در دستور کار شرکت قرار دارد .
چشم انداز شرکت سرمايه گذاري سايپا
پيشرو در کشور ، مؤثر در منطقه و حاضر در بازارهاي جهاني
مهمترين فعاليت شرکت سرمايه گذاري سايپا براي تحقق برنامه و ماموريتهاي خود، سرمايه گذاري در سهام شرکتهاي مختلف و کسب بازدهي مورد نظر از آنها مي باشد که در اين راستا شرکت اقدام به خريد و فروش سهام شرکتهاي مختلف بورسي و غير بورسي مي نمايد.
رکود اقتصادي جهاني که از اواسط تابستان 1387 از آمريکا و بازارهاي مالي آن آغاز و به تناوب به ساير کشورها سرايت کرد، باعث کاهش شديد قيمت نفت، فلزات رنگين، محصولات پتروشيمي و.... شد و به دنبال آن شاخص هاي بورسي در سراسر دنيا با افت فاحشي مواجه شدند. بورس تهران نيز از اين قاعده مستثني نبود. بر اين اساس و با توجه به پيش بيني کارشناسان شرکت در اين مورد، جهت گيري شرکت در سال 1387 بيشتر به سوي عدم افزايش سرمايه گذاري بورسي و افزايش سرمايه گذاري هاي غير بورسي بوده است.
ترکيب پرتفوي سرمايه گذاريهاي شرکت به تفکيک صنايع
بهاي تمام شده سرمايه گذاريهاي بورسي و غير بورسي شرکت به تفکيک صنايع طي سالهاي 1386 و 1387 به شرح نمودار ذيل مي باشد:
صورتخلاصه سرمايه گذاريهاي شرکت در صنايع مختلف شرکتهاي پذيرفته شده در بورس طي دو سال اخيربه شرح جدول ذيل مي باشد:
|
صنعت |
مبلغ سرمايه گذاري |
|||
|
1386 |
درصد از کل |
1387 |
درصد از کل |
|
|
فلزات اساسي |
1,739,987 |
64 |
1,618,586 |
54 |
|
خودرو و ساخت قطعات |
553,251 |
20 |
795,151 |
27 |
|
واسطه گري مالي |
61,258 |
2 |
94,464 |
3 |
|
محصولات شيميايي |
189,812 |
7 |
175,948 |
6 |
|
کانه هاي فلزي |
143,500 |
5 |
158,405 |
5 |
|
ساير |
48,605 |
2 |
135,047 |
5 |
|
جمع نهايي |
2,736,413 |
100 |
2,977,601 |
100 |
جدول فوق بيانگر ميزان تغييرات درصد سرمايه گذاريهاي بورسي شرکت بر اساس صنايع مختلف طي سال 1387 مي باشد و افزايش 7 درصدي در بهاي تمام شده صنعت خودرو مربوط به عمليات بازارگرداني سهام گروه سايپا در اين سال است.
خالص ارزش دارائيهاي شرکت
جدول محاسبه خالص ارزش داراييهاي شرکت
|
شرح |
در 24/03/1387 |
پايان 1387 |
پايان 1386 |
پايان 1385 |
پايان 1384 |
|
خالص ارزش دارائيهاي شرکت(ميليون ريال) |
2.131.941 |
2.033.403 |
1،562،138 |
1,387,490 |
1,209,385 |
|
سرمايه(ميليون ريال) |
1.750.000 |
1.750.000 |
1,150,000 |
1,000,000 |
1,000,000 |
|
(ريال) NAV هر سهم |
1،218 |
1,162 |
1.358 |
1,387 |
1,209 |
مقايسه بازده پرتفوي بورسي شرکت با بازده بازار
|
مقدار شاخص |
1386/12/29 |
1387/12/30 |
بازده سال 87 |
بازده سال 86 |
بازده سال 85 |
|
شاخص كل |
10.052 |
7,966 |
-21.0% |
2.7% |
3.8% |
|
شاخص بازده نقدي و قيمت |
36,088 |
31,301 |
-13.5% |
17.5% |
14.7% |
|
صنعت واسطه گري مالي |
20,883 |
20,553 |
-1.6% |
25.6% |
16.3% |
|
بازده پرتفوي بورسي شرکت سرمايه گذاري سايپا در سال 87 |
12% |
27.1% |
26.4% | ||
با ملاحظه جدول فوق مشخص مي گردد که شرکت توانست طي دوره ياد شده 12 درصد بازدهي در پرتفوي بورسي خود کسب کند اين در حاليست که شاخص کل و شاخص قيمت و بازده نقدي بازار در سال گذشته به ترتيب داراي بازده هاي 21- و 13.5- درصد بوده اند.
سرمايه گذاري در حوزه خارج از بورس
شرکت سرمايه گذاري سايپا طي سال 87 به جهت متنوع سازي پرتفوي و کاهش ميزان ريسک موجود، اقدام به سرمايه گذاري در شرکتهاي غير بورسي نيز نموده است.
جدول سرمايه گذاري هاي غير بورسي شرکت در تاريخ 29/12/87 به شرح جدول ذيل مي باشد:
جدول سرمايه گذاريهاي غيربورسي در پايان سال 1387
|
نام شرکت |
سرمايه(ميليون ريال) |
ارزش اسمي هر سهم(ريال) |
درصد مالکيت |
قيمت تمام شده(ميليون ريال) |
|
بانک پاسارگاد |
7,000,000 |
1,000 |
3.55 |
250,000 |
|
سرمايه گذاري پارس آرين |
2,760,000 |
1,000 |
4.35 |
120,000 |
|
شرکت ساختماني دهکده پاسارگاد |
100,000 |
1,000 |
100 |
108,116 |
|
سپرده گذاري مرکزي اوراق بهادار |
104,375 |
1,000 |
4.08 |
6,768 |
|
تهيه و توزيع مواد ريخته گري |
5,000 |
1,000 |
37.70 |
6,953 |
|
شرکت کارگزاري سپهر باستان |
30,000 |
1,000 |
20 |
6,000 |
|
شرکت بورس اوراق بهادار |
150,000 |
1,000 |
1.25 |
1,875 |
|
ساير |
_ |
_ |
_ |
3,835 |
|
جمع سرمايه گذاري هاي غير بورسي |
_ |
_ |
_ |
503,547 |
سرمایه گذاری در املاک تا پایان سال 87
|
مشخصات ملک |
مبلغ سرمايه گذاري (ميليون ريال) |
|
زمين اسماعيل آباد کرج |
556,000 |
|
مجتمع توريستي نوساز |
400,502 |
|
زمين محل کارخانه شرکت پلاسکو کار |
204,550 |
|
جمع |
1،161،052 |
ترازنامه چهار دورة مالي اخير شرکت، به شرح زير ميباشد:
تراز نامه شرکت ازسال 1384 تا1387 ارقام: ميليون ريال
|
شـــــــرح |
دوره مالي منتهي به | |||
|
84.12.29 |
85.12.29 |
86.12.29 |
87.12.30 | |
|
دارائيهاي جاري |
921,352 |
312،336،1 |
1.277.834 |
1.937.741 |
|
سرمايه گذاري بلند مدت |
198,703 |
335.709 |
2,004,296 |
2,821,585 |
|
ساير دارائيهاي غير جاري |
19,757 |
725،28 |
100.381 |
464.033 |
|
جمع دارائيها |
1,139,812 |
746،700،1 |
3,382,511 |
5.223.361 |
|
بدهيهاي جاري |
123,074 |
528.034 |
901.049 |
992.311 |
|
بدهيهاي غير جاري |
44 |
42 |
992,082 |
2.197.646 |
|
حقوق صاحبان سهام |
1,016,694 |
669،172،1 |
1.489.381 |
2.033.403 |
|
جمع بدهيهاوحقوق صاحبان سهام |
1,139,812 |
1.700.746 |
3,382,511 |
5.223.361 |
صورت سود و زيان
صورت سود و زيان چهار دورة مالي اخير شرکت، به شرح زير ميباشد:
صورت سود و زيان شرکت از سال 1384 تا1387 ارقام: ميليون ريال
|
شـــــــرح |
دوره مالي منتهي به | |||
|
84.12.29 |
85.12.29 |
86.12.29 |
87.12.30 | |
|
درآمدحاصل ازسودسهام |
60,427 |
148,365 |
269,681 |
574.347 |
|
سود(زيان)فروش سرمايه گذاريها |
239 |
-19,940 |
113,424 |
-61,898 |
|
سود ناخالص |
60.666 |
128,425 |
383,105 |
512.450 |
|
هزينه هاي فروش ،اداري وعمومي |
-3,458 |
-6,070 |
-9,658 |
-15.313 |
|
سايردرآمدهاوهزينه هاي عملياتي |
-39,188 |
44,380 |
2,565 |
-139,961 |
|
سود(زيان ) عملياتي |
18,020 |
166,734 |
376,012 |
357.175 |
|
هزينه هاي مالي |
- |
- |
-59,286 |
-127,520 |
|
خالص درآمدهاوهزينه هاي غيرعملياتي |
1,024 |
- |
485 |
2,519 |
|
سودخالص |
19,044 |
166,734 |
317.211 |
232.172 |
