ارزیابی ارزش سهام بانک صادرات

این بانک پس از مصوبه شورای انقلاب در سال 1358 ملی اعلام شد و در حال حاضر سرمایه بانک صادرات در حدود 1680 میلیارد تومان می باشد آخرین افزایش سرمایه بانک صادرات در سال 1384 بالغ بر 1491 میلیارد تومان بوده گفتنی است این بانک برای سال آینده قصد افزایش سرمایه 20 درصدی را دارد.

به گزارش بورس نیوز ، 6 درصد از سهام بانک برای کشف قیمت در بورس عرضه شد . 5 درصد از سهام بانک نیز در قالب سهام ترجیحی به کارکنان بانک عرضه می شود و 40 درصد نیز به سهام عدالت تعلق خواهد گرفت.

این بانک در 17 موسسه اقتصادی از قبیل سرمایه گذاری غدیر ، سیمان سپاهان و سیمان خزر و بیمه معلم سرمایه گذاری نموده است .

گفتنی است در سالیان گذشته بانک صادرات بیشتر از طریق سرمایه گذاری غدیر اقدام به انجام فعالیت های اقتصادی نموده است و بیشترین سرمایه گذاری بورس خود را در میان شرکت های فعال در صنعت سیمان متمرکز کرده است.

با گزارش بورس نیوز ، بانک صادرات با 3 هزار و 52 شعبه در کشور و 17 شعبه در مناطق آزاد تجاری و 21 شعبه در خارج از کشور ، تا پایان سال 87 نزدیک به 18 درصد از شعب بانکی فعال کشور را داشته است.

گفتنی است بانک صادرات در حال ایجاد شعبه در کشور بلاروس و سوریه و عراق نیز می باشد.

روند سود آوری هر سهم بانک صادرات از سال 86 تا کنون صعودی بوده بطوری که سود هر سهم این بانک از محدوده 73 ریال در سال 86 به بیش از 240 ریال در سال 88 رسیده است.

پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی جاری بانک با سرمایه 1680 میلیارد تومان 204 ریال اعلام شده است این در حالی است که طبق اعلام بانک پیش بینی سود سال 87 مبلغ 155 ریال است که در 6 ماه نخست فقط 5 ریال آن پوشش یافته است.

شایان ذکر است که حاشیه سود بانک طبق اعلام کارگزاری بانک اقتصاد نوین در سال 1384 حدود 2.6 درصد و در سال 85 با زیان 1.4 درصدی در سال 86 با حاشیه سود 0.41 درصدی روبرو شده است که از وضعیت نامناسب سوددهی خبر می دهد.

با مقایسه حاشیه سود بانک تجارت و صادرات چنین به نظر می رسد بانک صادرات وضعیت مناسبی از لحاظ سود آوری نسبت به بانک تجارت ندارد چرا که حاشیه سود بانک تجارت از سال های 84 ، 85 و 86 به ترتیب 4.1 ، 2.1 و 2.7 درصد بوده است.

به گزارش بورس نیوز ؛ در بررسی نسبت کفایت سرمایه بانک نیز باید گفت نسبت کفایت سرمایه عبارتست از نسبت سرمایه بانک به دارایی های توأم با ریسک آن و نشان دهنده میزان حمایت از سپرده گذاران و اعتبار دهندگان در مقابل ضررهای غیر قابل پیش بینی است و این نسبت باید از 8 درصد کمتر نباشد.

نسبت مورد نظر نمایان گر موقعیت اعتباری بانک ها تلقی شده و مبنای تصمیم گیری جهت انجام معامله با بانک یا کشور مورد نظر ( از نظر بین المللی) محسوب می شود نسبت کفایت سرمایه بانک صادرات در 31 شهریور 1387 به 5.8 درصد رسیده که این رشد ناشی از فروش بلوک 51 درصدی سرمایه گذاری غدیر بوده گفتنی است تمام بانک های ایران از لحاظ نسبت کفایت سرمایه در وضعیت نامناسبی قرار دارند و بانک صادرات نیز باید برای جبران فاصله خود تا استاندارد 8 درصدی باید سود تقسیم خود را کاهش دهد یا اینکه دست به افزایش سرمایه زند.

از لحاظ تعداد شعب این بانک و نسبت جمع آوری سپرده ها باید گفت این بانک علی رغم برتری 1.5 برابری تعداد شعب نسبت به بانک تجارت ، نتوانسته از لحاظ جمع آوری سپرده ها از بانک تجارت پیشی بگیرد البته وضع هر دو بانک از این لحاظ به هیچ وجه مناسب نیست.

به گزارش بورس نیوز میانگین پی بر ای بانک های حاضر در بورس 4.5 می باشد که با توجه به سود برآورده شده 204 ریالی برای سال مالی 88 ارزش هر سهم بانک صادرات ار روش پی بر ای در حدود 805 ریال برآوردمی شود.

در پایان گفتنی است کارشناسان کارگزاری بانک اقتصاد نوین در برآورد ارزش هر سهم بانک صادارت به روش تنزیل عایدات آتی نیز ارزش ذاتی سهام این بانک را 887 ریال ارزیابی کرده اند.