رشد ملایم بورس در سایه چرخش نقدینگی

ویدا مهاجر کارشناس بازار سرمایه در گفت‌و‌گو با بورس نیوز به بررسی وضعیت معاملات بازار سرمایه در روز جاری پرداخت و اظهار کرد: شاخص کل بورس با رشد ۰.۴ درصدی، معادل ۱۲ هزار و ۳۳۵ واحد افزایش، به رقم سه میلیون و ۱۲۹ هزار و ۵۸۰ واحد رسید. در مقابل، شاخص هم‌وزن با رشد ۰.۸۵ درصدی به ۹۱۲ هزار و ۷۵۹ واحد افزایش یافت.

مهاجر با اشاره به ارزش معاملات، بیان کرد: ارزش معاملات خرد امروز حدود ۱۹.۷ هزار میلیارد تومان و حجم معاملات خرد حدود ۴۴.۲ میلیارد سهم بوده است. همچنین ارزش دلاری کل بازار حدود ۱۲۵ میلیارد دلار تخمین زده می‌شود.

وی در ادامه افزود: از نظر وضعیت نمادها، ۵۳۸ نماد معادل ۶۲ درصد بازار در محدوده مثبت معامله شدند و ۳۳۵ نماد معادل ۳۸ درصد در مدار منفی قرار داشتند. این آمار نشان می‌دهد که کلیت بازار امروز روند مثبتی داشته، هرچند کاهش شاخص هم‌وزن بیانگر فشار فروش در نماد‌های کوچکتر بازار است.

مهاجر تاکید کرد: امروز عمدتاً شرکت‌های بزرگ و شاخص‌ساز عملکرد بهتری نسبت به سایر نماد‌ها داشتند و پول هوشمند به سمت سهم‌های بزرگ و دلاری‌محور حرکت کرده است. در حالی که بسیاری از سهام کوچک‌تر همچنان درگیر اصلاح قیمتی هستند و رشد قابل توجهی نداشتند.

بیشتر بخوانید: شروع یک چرخش بزرگ در سبد‌های سرمایه‌گذاری

ویدا مهاجر کارشناس بازار سرمایه با تحلیل شرایط فعلی بازار سرمایه اظهار کرد: بازار در حال حاضر در فاز تردید و چرخش نقدینگی قرار دارد و ضرورت دارد سرمایه‌گذاران با دقت بیشتری روی سهام بنیادی تمرکز کنند.

مهاجر با اشاره به وضعیت صف‌های خرید و فروش گفت: امروز ۲۵۲ نماد در صف خرید قرار داشتند و ۸۸ نماد با صف فروش مواجه بودند. این موضوع نشان‌دهنده جو روانی مثبت در بازار است، اما پراکندگی خرید‌ها بیانگر آن است که خریداران با احتیاط بیشتری اقدام به معامله می‌کنند و رفتار هیجانی در بازار کاهش یافته است.

وی ادامه داد: از منظر روانشناسی بازار، هرچند درصد نماد‌های مثبت به ۶۲ درصد رسیده، اما افت شاخص هم‌وزن حاکی از این است که بازیگران بزرگ در حال هدایت بازار هستند و سهامداران خرد نقش کمتری دارند. بازار وارد مرحله‌ای شده که انتخاب محور است و تنها سهامی با پشتوانه واقعی رشد می‌کنند.

مهاجر با تحلیل روند کلی بازار افزود: بازار در فاز اصلاح قرار دارد، اما روند کلی آن صعودی و ملایم است. وی خاطرنشان کرد که در این شرایط، سهام دلاری، صادراتی و کامودیتی‌محور نظیر فلزات، پتروشیمی‌ها و معدنی‌ها، همچنین گروه‌هایی که از ارزندگی بالاتری برخوردارند، بیشتر مورد توجه قرار گرفته‌اند، هرچند این گروه‌ها نیز تحت فشار فروش قرار دارند.

این کارشناس بازار سرمایه اظهار امیدواری کرد که در هفته آینده، شاهد یک رشد تدریجی و دسته‌جمعی در بازار باشیم، گرچه این رشد، شارپی نخواهد بود.

مهاجر با اشاره به وضعیت کلی بازار سرمایه اظهار کرد: بازار به آرامی در حال نفس تازه کردن است و دیگر شاهد هیجانات منفی شدید نیستیم، با این حال ورود نقدینگی سنگین به بازار اتفاق نیفتاده و این مسئله موجب شده بازار از دست حرفه‌ای‌ها خارج شود؛ موضوعی که می‌تواند زنگ خطری جدی برای روند آینده بازار باشد.

مهاجر تأکید کرد: تا زمانی که ارزش معاملات خرد به طور پایدار بالای ۲۰ هزار میلیارد تومان تثبیت نشود و شاخص هم‌وزن روند صعودی نگیرد، نباید انتظار شروع یک رالی قوی در بازار را داشت.

این کارشناس بازار سرمایه با تحلیل تکنیکال شاخص کل بیان کرد: روند کلی شاخص کل صعودی، اما با شیبی ملایم است. محدوده مقاومتی مهم بین سه میلیون و ۱۵۰ هزار واحد تا سه میلیون و ۱۸۰ هزار واحد قرار دارد که بازار اکنون به این مقاومت نزدیک شده و فشار فروش در این محدوده افزایش یافته است. همچنین، حمایت مهم شاخص در محدوده سه میلیون و ۵۰ هزار واحد ارزیابی می‌شود که می‌تواند نقش کف کوتاه‌مدت را ایفا کند.

مهاجر در ادامه به تحلیل اندیکاتور‌های تکنیکال اشاره کرد و گفت: اندیکاتور RSI شاخص کل در نزدیکی سطح ۶۵ قرار گرفته که نشان‌دهنده این است که هنوز فضا برای رشد وجود دارد و شاخص به ناحیه اشباع خرید نرسیده است. همچنین قرار گرفتن شاخص بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه نشانه مثبتی برای ادامه روند محسوب می‌شود.

وی درباره شاخص هم‌وزن نیز تصریح کرد: مقاومت 
مهم شاخص هم‌وزن در محدوده ۹۳۰ هزار واحد و حمایت آن در ۹۰۰ هزار واحد قرار دارد. وضعیت اندیکاتور RSI شاخص هم‌وزن نیز در ناحیه ۴۵ نشان‌دهنده ضعف نسبی و احتیاط سرمایه‌گذاران در سهام کوچک‌تر بازار است.

این کارشناس بازار سرمایه به تحلیل وضعیت فعلی بازار سرمایه پرداخت و اظهار کرد: میانگین متحرک ۵۰ روزه شاخص کل هنوز پایین‌تر از میانگین قبلی قرار دارد و برای ادامه روند رشد نیازمند ورود نقدینگی جدید است. وی افزود: شاخص هم‌وزن نیز همچنان در فاز استراحت و اصلاح قرار دارد و برای آغاز یک رشد جدی، باید شاهد افزایش ارزش معاملات و ورود نقدینگی به سمت سهام کوچک‌تر بازار باشیم.

مهاجر تاکید کرد: بازار در وضعیت فعلی جای فرار نیست، بلکه جای انتخاب دقیق است. سرمایه‌گذاران باید به سراغ سهام بنیادی بزرگ مانند شرکت‌های دلاری و صادرات‌محور بروند، در حالی که سهام کوچک‌تر نیازمند صبوری بیشتری است و باید در کف‌های قیمتی شکار شوند.

وی در ادامه با اشاره به سطوح مهم شاخص کل خاطرنشان کرد: در صورت تثبیت شاخص کل بالای سطح سه میلیون و ۱۸۰ هزار واحد، امکان رشد تا محدوده سه میلیون و ۲۵۰ هزار واحد و حتی بالاتر وجود دارد.

این کارشناس بازار سرمایه همچنین به گروه‌های مستعد رشد اشاره کرد و گفت: تمرکز بر سهام فلزی، پتروشیمی، معدنی و پالایشی می‌تواند بازدهی مناسبی برای سرمایه‌گذاران به همراه داشته باشد. بانکی‌ها نیز در صورت خرید روی سطوح حمایتی قوی می‌توانند سودآور باشند. اما در گروه‌های خودرویی و دارویی باید با احتیاط بیشتری عمل کرد و ترجیحاً نظاره‌گر بود.

مهاجر درباره روند کلی بازار توضیح داد: بازار وارد فاز چرخش پول شده است، به این معنا که سرمایه‌ها سریعاً از یک گروه به گروه دیگر جابه‌جا می‌شوند؛ بنابراین بهتر است سرمایه‌گذاران گروه‌هایی را که تازه حجم معاملات بالایی پیدا کرده‌اند و در ابتدای حرکت خود هستند، انتخاب کنند، نه گروه‌هایی که قبلاً وارد صف خرید شده‌اند.

وی در پایان خاطرنشان کرد: در شرایط فعلی باید انتخاب‌های هوشمندانه داشت، از خرید در صف‌های خرید پرهیز کرد و سهم‌هایی را برگزید که از نظر بنیادی قوی و از جنس شرکت‌های شاخص‌ساز همچون پتروشیمی‌ها، پالایشی‌ها و فلزی‌ها باشند.

پایان مطلب