شاخص صنعت سیمان، در پرریسک ترین حالت ممکن/ سهامداران مراقب باشند!
به گزارش بورس نیوز، احتمالا شما فکر می‌کنید، چون نرخ پاکت سیمان از تورم هم جلو‌تر افتاده و فروش شرکت‌های فعال در این صنعت افزایش یافته است، پس در نتیجه DPS و قیمت سهام رشد زیادی خواهد کرد. بله، شما درست فکر می‌کنید؛ زیرا در گذشته، قطعی برق و خوابیدن خط تولید مکررا اتفاق افتاده و منجر به کاهش عرضه و افزایش نرخ فروش شرکت‌ها شده است. نکته حائز اهمیت این است که افزایش نرخ فروش دلیل بر رشد قطعی قیمت سهام نیست و اتفاقا کاهش تولید و بحران پیش آمده برای صنعت می‌تواند تاثیر منفی بر روی شرکت‌ها بگذارد، بخصوص اینکه قیمت سهام آن‌ها به اوج خود رسیده باشد!
شاخص صنعت سیمان پس از تشکیل ATH در محدوده ۱۴ هزار واحد، به روند صعودی خود پایان داد و با یک سقوط ۵۱ درصدی، محدوده ۷ هزار و ۸۰۰ واحد را لمس کرد. طولی نکشید که از همان کف لمس شده به سمت اهداف بالا پرتاب شد و ۷۰۵ درصد رشد کرد. در واقع، قیمت سهام شرکت‌های سیمانی به قدری افزایش یافتند که از نرخ تورم پیشی گرفتند و بازده قابل ملاحظه‌ای برای سهامداران داشتند. جالب است بدانید، بسیاری از کارشناسان و سهامداران از رشد صنعت سیمان غافل شدند و همه ما اوضاع قیمت سهام این گروه را هم مانند سایر گروه‌های بازار یکسان در نظر گرفتیم و مفروضات، روند ریزشی-فرسایشی برای کل بازار سرمایه بود.
به نظر شما پس از رشد ۸ برابری شاخص یک صنعت، آن هم در این آشفته بازار و مشکلات اقتصادی فراوان، سرمایه گذاری بر روی سهام شرکت‌های سیمانی معقول است؟ اوسیلاتور RSI به مقاومت سنگین ۹۰ واحد رسیده بود. حقیقتا این میزان اشباع خرید بودن و خرید سهام یک شرکت فعال در این صنعت پس از دریافت سیگنال فروش به این واضحی، کمی دل و جرأت میخواهد! پس از سال ۱۳۹۹ هر زمان که RSI با مقاومت ۹۰ واحد برخورد کرده بود، شاخص به صورت میانگین ۱۵ درصد ریزش را متحمل می‌شد که اگر آن را به قیمت سهام شرکت‌ها تعمیم بدهیم، کاهش بیشتری صورت گرفته است.
سال ۱۳۹۹ هم اوسیلاتور RSI به ۹۰ واحد رسیده بود که نهایت اشباع خرید را نشان می‌داد و منر به سقوط ۵۲ درصدی شاخص صنعت شد که بر روی سهام شرکت‌ها می‌تواند تا چند برابر اثر بگذارد. متحرک‌نمایی اوسیلاتور MACD به تازگی سیگنال فروش صادر کرده و با توجه به واکنش قیمت به نشانه‌های این دستگاه معاملاتی، می‌توان ریزشی را برای شاخص متصور بود. حجم به شدت کاهش پیدا کرده و رفتار‌های ضد و نقیضی بین مکدی و قیمت صورت گرفته است؛ به طوری که قیمت با شیب بسیار زیادی در حال رشد بود که اوسیلاتور حجم آن را کاهشی نشان می‌دهد و فی‌الواقع، یک واگرایی خطرناک شکل گرفته است!
اولا، افزایش نرخ فروش هیچ‌وقت عامل رشد و توسعه شرکت‌ها نیست و افزایش مقدار تولید نشان‌دهنده افزایش بهره‌وری و توسعه است؛ ثانیا، متریک‌های فاندامنتال به تنهایی برای تحلیل و سرمایه‌گذاری کافی نیست و باید به موقعیت قیمت سهام آن شرکت هم توجه کرد. پس، به سهامداران توصیه می‌شود همیشه به قیمت خرید هم توجه نمایند و فراموش نکنند هزاران فیلتر بنیادی هم که برای انتخاب سهام یک شرکت بگذاریم، این قیمت است که باعث سود و زیان معامله‌گر می‌شود! شاخص صنعت سیمان بیش از اندازه رشد کرده و با توجه به کاهش تولید و رشد فزاینده قیمت سهام به نظر میرسد یک برنامه حباب دات‌کامی دیگر از بازار بورس در حال شکل‌گیری است.
