بازار های ریسک‌گریز وارد فاز انباشت شدند/ کف قیمت دلار و سکه کجاست؟

به گزارش بورس نیوز، در پی جنگ ۱۲ روزه ایران و اسرائیل، قیمت دارایی‌های ریسک گریز جهش کوچکی را تجربه کرد و با توجه به بازده قابل توجه طی ۲ سال اخیر، احتمال دارد سرمایه‌گذاران شاهد یک روند فرسایشی چند ماهه شوند؛ البته فاز انباشت، بهترین زمان جهت سرمایه گذاری بر روی دارایی‌های ریسک‌گریز و با بیشترین میزان نقدشوندگی می‌باشد.

در زمان نگارش مقاله، دلار آزاد با نرخ ۹۰ هزار و ۳۷۰ تومان و دلار دیجیتال با نماد USDT با نرخ ۸۸ هزار و ۲۱۰ تومان معامله می‌شود که اختلاف بین این دو نرخ به ۲.۴ درصد رسیده است. قیمت دلار آزاد پس از تشکیل یک ATH در محدوده ۱۰۳ هزار و ۵۰۰ تومان در ۱۲ فروردین ۱۴۰۴، شروع به ریزش کرد و به ۸۱ هزار و ۷۵۰ تومان در ۲ اردیبهشت ۱۴۰۴ رسید. پس از مدت کوتاهی رنج زدن در نواحی پایین، با یک جهش ۱۰.۵ درصدی ب نرخ ۹۰ هزار و ۳۷۰ تومان معامله می‌شود. دلار دیجیتال (USDT) نیز، از این قضیه مستثنی نیست و ۱۱.۲ درصد بالاتر از کف ۷۸ هزار و ۸۰۰ تومان خود در ۴ اردیبهشت ۱۴۰۴ قرار دارد.

تحلیل تکنیکال دلار دیجیتال

با توجه به ۳ متریک نقدینگی، نرخ تورم و تمام سکه، ارزش ذاتی دلار آزاد ۱۲۰ هزار تومان برآورد می‌شود که در صورت تشدید تنش‌ها و ادامه جنگ ایران و اسرائیل به دلیل سنتیمنت مثبت بازار و تقاضای هیجانی، میتواند به ۱۶۰ هزار تومان هم برسد. یکی از دلایلی که نقطه تعادلی قیمت دلار می‌تواند ۱۲۰ هزار تومان باشد، رشد زیگزاگی آن است که برخلاف سال ۱۴۰۳ ممکن است این بار افزایش قابل ملاحظه‌ای را شاهد نباشیم؛ مگر اینکه جنگ با شدت بیشتری ادامه پیدا کند و تقاضا بیش از حد باشد! در بازه میان مدت، محدوده ۷۸ الی ۸۱ هزار تومان می‌تواند حمایت قدرتمندی جهت افزایش تقاضا و حتی مناسب سرمایه گذاری بر روی تتر باشد؛ در مقابل، عبور از سقف ۹۲ هزار تومان به منزله ادامه روند صعودی نرخ دلار است. در نظر داشته باشید، تا زمانی که مقاومت سنگین ۱۰۶ هزار تومان شکسته نشود، روند همچنان خنثی خواهد بود.

تحلیل تکنیکال تمام سکه

همانطور که می‌دانید، قیمت تمام سکه امامی در بازه بلندمدت، عملکرد فوق‌العاده‌ای را از خود نشان داد و طی ۲ سال و ۴ ماه اخیر به میزان قابل توجه ۳۲۴ درصد افزایش یافت که نشان می‌دهد سرمایه گذاران سکه طلا نسبتا بازده مطلوبی را کسب کردند. نرخ تمام سکه پس از لمس محدوده ۱۰۳ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان، ۳۲ درصد سقوط را تجربه کرد که پس از مدتی رنج زدن درون یک کانال تریدینگ رنج، مجددا ۱۱.۹ درصد افزایش یافت و اکنون، در محدوده ۷۹ میلیون و ۸۹۵ هزار تومان قرار دارد. به طور کلی، محدوده ۷۰ الی ۷۸ میلیون تومان می‌تواند فرصت‌های خوب با ریسک به ریوارد بالایی را فراهم کند. هدف ۱۰۳ میلیون تومان در دسترس است و احتمال دارد تا اواسط سال ۱۴۰۴ لمس شود، اما فقط عبور از سقف تاریخی به منزله آغاز روند صعودی جدید می‌باشد.

تحلیل تکنیکال طلای ۱۸ عیار

طلای ۱۸ عیار نیز، طی ۲ سال و ۴ ماه اخیر، از محدوده ۲ میلیون تومان با رشد ۳۱۷ درصدی قیمت به ۸ میلیون و ۳۱۰ هزار تومان رسید که پس از تشکیل سقف جدید، طی ۵۰ روز ۲۵ درصد کاهش یافت و مجددا با یک جهش کوچک به ۷ میلیون و ۱۴۵ هزار تومان رسیده است. اگر حمایت ۶ میلیون و ۹۷۰ هزار تومان از دست برود، ریزش بیشتری در انتظار طلای ۱۸ عیار خواهد بود و ممکن است به همان کف ۶.۲ الی ۶.۴ میلیون تومان برسد که با توجه به موقعیت فعلی، دور از ذهن نیست. باید خاطر نشان کرد که اکثر روند‌های صعودی نرخ طلا با شکست سقف تاریخی شروع شده است؛ پس این بار هم ممکن است زمان بیشتری صرف انباشت و نوسانات کوتاه مدت شود و احتمالا در نیمه دوم ۱۴۰۴ شاهد جهش قیمت باشیم.

سخن پایانی

دلار یک بازار فوق سنگین است چه از لحاظ ارزشی و چه از لحاظ روانی؛ به همین دلیل، پیشنهاد می‌شود در ریزش‌های بین ۱۰ الی ۳۰ درصد، بر روی دلار و در صورت ریسک نسبتا بیشتر، بر روی دارایی‌های وابسته به دلار مانند سکه و طلای فیزیکی، صندوق‌های طلا، زعفران، سهام دلاری و البته سودده، تجارت و اجناس و فلزات ارزشمند که دلاری محاسبه می‌شوند، سرمایه‌گذاری کنید. جنگ ۱۲ روزه ایران و اسرائیل برای سرمایه‌گذاران تنها یک پیام داشت، آن هم نقدشوندگی بود! از تحلیل‌گران و اساتید گرفته تا مردم عادی تجربه کردیم که در شرایط اضطراری، دلار فیزیکی یا تتر داخل کیف پول، طلای فیزیکی و پول نقد به دادمان می‌رسد ولاغیر!

هادی بهرامی_ پژوهشگر بازار سرمایه