حرکات قیمتی بیتکوین را توسط شاخص ویکس پیش بینی کنید!

به گزارش بورس نیوز، بازار‌های مالی تنها با نمودار‌ها و محاسبات ریاضی قابل فهم نیستند. آنچه در بسیاری از مواقع مسیر دارایی‌ها را تغییر می‌دهد، روانشناسی جمعی سرمایه‌گذاران است. در این میان، شاخصی به نام ویکس (VIX) یا همان «شاخص ترس وال‌استریت» به‌خوبی می‌تواند میزان نگرانی و هیجان فعالان بازار را به تصویر بکشد. این شاخص که ابتدا برای سهام آمریکا طراحی شد، امروز در بازار رمزارز‌ها هم جایگاهی کلیدی پیدا کرده است.

ویکس بر اساس نوسانات ضمنی قرارداد‌های اختیار معامله شاخص S&P۵۰۰ محاسبه می‌شود. به بیان ساده، وقتی بازار انتظار روز‌های پرریسک داشته باشد، سطح ویکس بالا می‌رود و به‌عنوان علامتی از بحران عمل می‌کند. برعکس، کاهش آن به معنای بازگشت آرامش و اعتماد است. بنابراین، این شاخص تنها یک عدد نیست؛ بلکه بازتابی از احساسات پنهان در دل بازار جهانی است.

بیت‌کوین؛ از رؤیای طلای دیجیتال تا واقعیت پرریسک

بیت‌کوین در ابتدای راه به‌عنوان «طلای دیجیتال» و پناهگاهی در برابر تورم معرفی شد. اما واقعیت بازار طی سال‌های اخیر تصویر دیگری نشان داده است. داده‌ها حاکی از آن است که بیت‌کوین بیش از پیش به شاخص S&P۵۰۰ وابسته شده و در زمان بحران‌ها، همبستگی آن با سهام حتی به سطح ۰.۸ هم رسیده است. این تغییر یعنی در نگاه سرمایه‌گذاران نهادی، بیت‌کوین دیگر دارایی امن نیست، بلکه در کنار سهام پرریسک قرار دارد. نتیجه روشن است: جهش ویکس معمولاً با سقوط بیت‌کوین همراه می‌شود.

چرا ویکس برای بازار کریپتو مهم است؟

امروزه بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای رمزارز، ویکس را به‌عنوان یک قطب‌نما در تصمیم‌گیری‌های خود به‌کار می‌گیرند:

کاهش تدریجی ویکس، نشانه‌ای از بهبود اعتماد و فرصتی برای رشد بیت‌کوین است.

افزایش ویکس، هشداری جدی از فشار فروش و خروج سرمایه‌ها از دارایی‌های پرنوسان به شمار می‌رود.

بلومبرگ نیز در گزارش‌های اخیر خود به این همبستگی در سال ۲۰۲۵ اشاره کرده است؛ موضوعی که اهمیت روزافزون ویکس در تحلیل بازار رمزارز‌ها را تأیید می‌کند.

محدودیت‌های یک شاخص روانی

البته باید به یاد داشت که ویکس همه واقعیت را نشان نمی‌دهد. این شاخص بر پایه بازار سهام آمریکا طراحی شده و قادر نیست تغییرات خاص دنیای کریپتو، مانند سیاست‌های نظارتی یا تحولات درون‌زنجیره‌ای را به‌طور مستقیم بازتاب دهد. علاوه بر این، همبستگی‌ها همیشگی نیستند و در مقاطعی از بین می‌روند.

ویکس امروز تنها شاخص ترس وال‌استریت نیست؛ بلکه به یک ابزار کلیدی برای فهم روانشناسی بازار رمزارز‌ها بدل شده است. با این حال، استفاده از آن تنها زمانی مفید خواهد بود که در کنار تحلیل تکنیکال، بنیادی و داده‌های آنچین قرار گیرد. برای فعالان بازار کریپتو، نادیده گرفتن ویکس یعنی چشم‌پوشی از یکی از مهم‌ترین نشانه‌های روانی در اقتصاد جهانی.