بازار سهام زیر سایه ریزش دلار و نگرانیهای اخیر / شاخص کل پس از چند هشدار وارد فاز اصلاح شد
هاتف شاملو کارشناس بازار سرمایه، در گفتوگو با بورس نیوز با اشاره به تحولات بازار سهام در معاملات روز سهشنبه نهم دیماه اظهار کرد: امروز بالاخره شاخص کل تحتفشار شدید عرضهها تسلیم شد و با افت حدود ۱۰۲ هزار واحدی به محدوده ۴ میلیون و ۲۱ هزار واحد رسید. این ریزش در حالی رخ داد که طی روزهای گذشته بازار چند مرتبه با عرضههای سنگین مواجه شده بود، اما هر بار با بازگشت خریداران جمع میشد؛ بااینحال مطابق الگوی همیشگی بازار، پس از چند هشدار، نهایتاً در مرحله بعدی دیگر امکان جمعکردن بازار فراهم نشد و شاخص وارد فاز اصلاح شد.
همزمانی افت دلار با اصلاح بورس؛ ریزش همگام با بازارهای موازی
شاملو با اشاره به اینکه فعلاً نمیتوان این وضعیت را «سقوط» نامید و بیشتر باید آن را اصلاح ناشی از متغیرهای بیرونی دانست، توضیح داد: بازار سهام طی ماههای اخیر همگام با دلار رشد کرده بود و عملاً سود خالصی نصیب بسیاری از سهامداران نشده بود؛ زیرا سایر بازارهای موازی نیز همزمان در حال رشد بودند و بازار سهام صرفاً ارزش داراییها را همسو با تورم حفظ میکرد.
به گفته این کارشناس، فشار شدیدی که به دلار ۱۴۶ هزارتومانی وارد شد و کاهش آن به محدوده ۱۳۸ و حتی تا حوالی ۱۳۶ هزارتومان، همزمان شوک بزرگی به بورس وارد کرد و همان نوسانی که در نرخ ارز دیده شد، در شاخص کل نیز منعکس گردید؛ تا جایی که امروز حدود ۹۰ درصد بازار منفی بود.
صفهای فروش گسترده؛ اثر حذف حجممبنا و اضافه شدن بزرگان به صفها
وی ادامه داد: تفاوت منفی امروز با منفیهای قبلی این بود که این بار بخش بزرگی از سهمها در صف فروش قرار گرفتند و بهدلیل حذف حجممبنا، قیمت پایانی بسیاری از نمادها بهسرعت تحت تأثیر قرار گرفت. حتی سهمهای بزرگ نیز به جمع صفنشینان اضافه شدند و عملاً کلیت بازار در وضعیت صف فروش قرار گرفت و تنها تعداد اندکی از نمادها مثبت یا در صف خرید معامله شدند.
شاخص تصویر واقعی بازار نیست؛ بسیاری از سبدها هنوز به سود نرسیده بودند
هاتف شاملو با اشاره به اینکه رشد شاخص کل طی هفتههای گذشته بیشتر ناشی از حرکت سهمهای شاخص ساز بوده است، تأکید کرد: شاخص پس از رسیدن به محدوده حدود ۴ میلیون و ۱۶۰ هزار واحد، عملکردی فریبنده داشت و واقعیت پرتفوی فعالان بازار را نمایش نمیداد؛ چراکه بسیاری از سهامداران همچنان زیان آنها جبران نشده و حتی وارد سود هم نشده بودند که بازار وارد اصلاح شد. از سوی دیگر، با شروع اصلاح، حتی سهمهایی که رشد چندانی هم نکرده بودند، تحتفشار فروش قرار گرفتند و این همان ذات بازاری است که رشد آن دستوری و متمرکز بر سرمایه بزرگ بوده است.
عرضههای سنگین، فشار روانی و اثر ریزش دلار بر تصمیم فعالان بازار
وی با اشاره به منفی شدن ۲.۵ درصدی شاخص کل و ۲.۳ درصدی شاخص هموزن گفت: عرضه اولیههای اخیر نیز پس از رشدهای مناسب، امروز عمدتاً عرضه شدند و تنها نماد «اروند» وضعیت پایدارتری داشت. به گفته شاملو، علاوه بر ریزش دلار، برخی ناآرامیها و نگرانیهای اقتصادی در سطح جامعه نیز به تشدید ریسک گریزی بازار سهام کمک کرد و همین دو عامل موجب شکلگیری فشار فروش سنگین دیروز و امروز شد.
تغییر احتمالی در بانک مرکزی و اثر آن بر انتظارات فعالان بازار
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به بحثهای مطرحشده درباره تغییرات در رأس بانک مرکزی افزود: رشد افسارگسیخته دلار و طلا و تحقق سریع اهداف قیمتی که برای پایان سال پیشبینیشده بود، موجب شد موضوع تغییر رئیسکل بانک مرکزی جدیتر مطرح شود. طبق گمانهزنیها، گزینه اصلی برای این سمت آقای همتی است؛ هرچند هنوز چیزی قطعی نشده است.
احتمال بهبود تدریجی فضا؛ اما نه بازگشت سریع شاخص
شاملو با اشاره به رفتار سرمایهگذاران گفت: بسیاری از افرادی که داراییشان همگام با دلار و طلا رشد کرده بود، به دنبال سیو سود رفتند و همین موضوع فشار فروش بازار را افزایش داد. به نظر میرسد شاید فردا از شدت صفهای فروش کاسته شود و بخشی از بازار جمعآوری شود، اما لزوماً نمیتوان انتظار بازگشت سریع شاخص به محدوده مثبت را داشت. با وجود تعطیلی بخشهایی از کشور، بازار سرمایه فردا بازخواهد بود و ممکن است همچنان فضای منفی را تجربه کند.
شرط بهبود بازار؛ آرام شدن دلار و کاهش تنشها
وی در ادامه گفت: اگر طی هفته آینده تغییرات احتمالی در بانک مرکزی نهایی شود، ناآرامیها کاهش یابد و دلار به ثبات برسد، میتوان امیدوار بود که بازار سهام نیز وارد شرایط بهتری شود. بههرحال پیشبینی نوسانات شدید برای این هفته مطرحشده بود و اکنون این پیشبینی تحققیافته است.
بازار زنده است؛ نمادهای بنیادی زودتر بازمیگردند
شاملو بازار سهام را «موجودی زنده» توصیف کرد که تحت تأثیر اخبار و شرایط لحظهای تغییر میکند و افزود: در شرایط بازگشت بازار، نمادهای بنیادی، پر پتانسیل، دارای گزارشهای قوی، اخبار مناسب، P/E فوروارد جذاب و استمرار سودآوری زودتر از سایر نمادها احیا خواهند شد؛ بنابراین سهامداران باید با آرامش ذهنی، تحلیل دقیق و چیدمان منطقی سبد خود تصمیمگیری کنند.
پایان مطلب
