چگونه در روزهای منفی بازار از شمش بورسی کسب سود کنیم؟!
به گزارش بورس نیوز، در شرایط فعلی بازار بورس تهران که درگیر نوسانات عجیب و غریب قیمتها و کاهش حجم معاملات است، شاید بسیاری از سرمایهگذاران احساس کنند که دیگر راهی برای کسب سود وجود ندارد. اما در واقع، در این زمانها هم میتوان فرصتهای سودآور بدون ریسک پیدا کرد. یکی از این فرصتها، بهرهبرداری از آربیتراژ و حبابهای منفی در بازار است.
آربیتراژ چیست؟
آربیتراژ به فرآیندی گفته میشود که در آن یک سرمایهگذار از اختلاف قیمت یک دارایی در دو بازار مختلف یا در زمانهای مختلف بهرهبرداری میکند. به عبارت سادهتر، وقتی که قیمتها در بازار داخلی پایینتر از قیمتهای جهانی یا در مقایسه با ارزش واقعی داراییها قرار بگیرند، سرمایهگذار میتواند دارایی مورد نظر را در قیمت پایینتر خریداری کرده و آن را در بازار دیگری با قیمت بالاتر بفروشد.
قیمت انس طلای جهانی
چگونه در بازار کاهشی می توان از بازار کسب سود کرد؟!
در زمانهایی که بورس تهران در وضعیت کاهش قرار دارد و قیمتها پایین میآیند، عملاً برخی سهامها و داراییها به زیر ارزش واقعی خود میرسند. این کاهش قیمتها میتواند باعث شکلگیری حبابهای منفی شود. به عنوان مثال، اگر قیمت طلا در بازار جهانی کاهش شدیدی پیدا کند، شمشهای بورسی ممکن است با قیمتی پایینتر از ارزش واقعی خود معامله شوند. این فرصتی برای شناسایی حبابهای منفی و ورود به بازار با خرید داراییهای با قیمت کمتر از ارزش آنها میباشد.
شناسایی حباب منفی برگ برنده کسب سودآوری
زمانی که قیمتهای جهانی نوسانات زیادی را تجربه میکنند احتمال شکل گیری فرصت سودآور در بازار داخل بسیاری زیاد است به خصوص در روزهای تعطیل مانند شنبه و یکشنبه که بازار جهانی طلا تعطیل است، فرصتی برای ایجاد حبابهای منفی در بازار داخلی ایجاد میشود. به طور معمول، قیمت طلا در بازار جهانی و داخلی ارتباط نزدیکی با یکدیگر دارند. وقتی قیمت انس طلا در بازار جهانی کاهش مییابد، قیمت طلا در بازار داخلی نیز باید کاهش پیدا کند؛ اما در شرایطی خاص، این همراستایی به درستی رخ نمیدهد و اختلاف قیمتی میان بازارهای داخلی و جهانی به وجود میآید. اینجاست که میتوان گفت گپ قیمتی ایجاد شده!
خرید صندوقهای طلا در روز شنبه یعنی ۱۱ بهمن با وجود کاهش ۹ درصدی انس منطقی بود، زیرا حباب شمشهای بورس به شدت منفی شده بود.
مثال عینی حباب منفی در شمشهای بورسی
فرض کنید قیمت انس طلا در بازار جهانی در روز جمعه از ۵۶۰۰ دلار به ۴۹۰۰ دلار کاهش پیدا کرده است. در این شرایط، در پایان روز جمعه، شمشهای بورسی در بازار تهران باید متناسب با این کاهش قیمت جهانی، کاهش داشته باشند. اما در واقع، ممکن است به دلایلی مانند نوسانات داخلی، کاهش قیمت شمشها به اندازه کاهش قیمت انس جهانی صورت نگیرد. به عبارت دیگر، قیمت شمشهای بورسی ممکن است بیشتر از آنچه که باید کاهش یابد.
چرا چنین اتفاقی میافتد؟
تعطیلی بازار جهانی طلا در روزهای شنبه و یکشنبه: در این روزها که بازار جهانی طلا بسته است و هیچ تغییری در قیمت انس طلا صورت نمیگیرد، بازار داخلی طلا همچنان به فعالیت خود ادامه میدهد. در این شرایط، برخی از سرمایهگذاران و معاملهگران بازار داخلی ممکن است به اشتباه قیمت شمشها را به طور بیشتری کاهش دهند، در حالی که قیمت جهانی انس طلا هیچ تغییری نکرده است. این باعث میشود که شمشها بیش از حد لازم کاهش پیدا کنند و حباب منفی شکل بگیرد.
کمبود عمق بازار داخلی: به دلیل اینکه بازار داخلی ایران از عمق کمتری برخوردار است، نقدشوندگی و حجم معاملات پایینتر از بازارهای جهانی است. در نتیجه، تغییرات قیمت در بازار داخلی میتواند شدیدتر از تغییرات جهانی باشد.
چگونه از این فرصت بهرهبرداری کنیم؟
اگر در روزهای تعطیل بازار جهانی، شما متوجه شدید که قیمت انس طلا در بازار جهانی کاهش پیدا کرده است، اما شمشهای بورسی در بازار داخلی به اندازه کافی کاهش نیافتهاند یا حتی بیشتر از آنچه که باید کاهش یافتهاند، این فرصتی است برای خرید شمشهای بورسی با قیمت پایینتر از ارزش واقعی آنها. به عبارت دیگر، وقتی قیمت انس طلا کاهش مییابد و شمشهای بورسی بیشتر از آنچه که باید کاهش پیدا کردهاند، شما میتوانید شمشها را با قیمت پایینتری خریداری کرده و منتظر رشد آنها در روزهای بعدی باشید.
آیا این فرصتها در بازارهای داخلی پایدار باقی میمانند؟
در بازارهای جهانی و بورسهای عمیق، ظرفیت این نوع فرصتها معمولاً به سرعت پر میشوند، زیرا معاملهگران حرفهای سریعاً تفاوتهای قیمت را شناسایی کرده و از آن بهرهبرداری میکنند. اما در بازارهای داخلی مانند بورس تهران، به دلیل عمق کم و حجم پایین معاملات، چنین فرصتهایی معمولاً پایدارتر باقی میمانند. در این بازارها، امکان وقوع تغییرات شدید در قیمتها کمتر است و فرصتهای آربیتراژ به دلیل کمبود رقابت و فعالیت کمتر در بازار، میتوانند مدت بیشتری حفظ شوند.
به زبان سادهتر صرفا با ارزش گذاری شمشهای بورسی با توجه به انس طلای جهانی علی الخصوص در روزهای شنبه و یکشنبه میتوان کسب سود کرد، سودی که به آن عایدی بدون ریسک گفته میشود، چون صرفا از خلع اطلاعات بهره برده که به آن فرصت آربیتراژی اطلاعاتی نیز میگویند.
